Элемент серебра в эпоху цифрового мира: от инвестиционного металла к активу будущих технологий

Если вы следите за новостями рынка драгоценных металлов за последний месяц, вы, вероятно, заметили, что серебро становится все более обсуждаемой темой. Не только потому, что его цена резко выросла, но и из-за множества факторов, которые движут его стоимость, что заставляет международных инвесторов видеть новые возможности в активе, ранее считавшемся менее ценным, чем золото.

Серебро: возвращение драгоценного металла, который считали утраченным

История серебра как валюты насчитывает столько же времени, сколько и золото. Часто мы забываем, что оно было опасным для инвестиций так же, как и золото.

Археологические находки свидетельствуют, что еще за 3000 лет до н.э. люди использовали серебро в виде колец и стандартных слитков для обмена. В XVI веке, когда Испания обнаружила крупные месторождения в Южной Америке, серебро стало первой международной валютой, признанной на всех континентах, и оставалось законным платежным средством в США до 1857 года.

Роль серебра как основного резервного актива прекратилась с падением системы золотого стандарта около 90 лет назад. Но исчезновение официального статуса не означало утрату его ценности. В современную эпоху оно вновь приобретает важное значение.

Почему серебро стало сердцем будущих технологий

Что делает серебро (и важнее) других металлов — это его физические свойства, которые невозможно заменить.

Лучший в природе проводник электричества и тепла: В эпоху, когда каждый электронный компонент важен, серебро стало незаменимым элементом — от смартфонов до умных сенсоров.

Высокий уровень отражения света: Это свойство делает серебро важным компонентом солнечных панелей. В эпоху перехода к чистой энергии спрос на солнечные модули растет стремительно.

Антимикробные свойства: Серебро широко используется в медицине — от высококлассных повязок для пациентов с акне до медицинских инструментов.

Гибкость и легкость формовки: Эти свойства делают серебро важным материалом для производства миниатюрных компонентов.

Все мировые рынки вынуждены зависеть от серебра — будь то развитие электромобилей, сети 5G или инфраструктура для искусственного интеллекта.

Общий обзор рынка: структуральный дефицит, который действительно существует

Отчет World Silver Survey 2025 от The Silver Institute показывает, что рынок серебра испытывает структурный дефицит уже четвертый год подряд.

Проблема не только в этом — спрос достиг 680,5 миллиона унций в 2024 году, что почти на 59% приходится на промышленность, а предложение не успевает за этим.

Факторы предложения сложны:

• Замедление добычи руды
• Уменьшение добычи как побочного продукта при добыче других металлов (свинца, цинка, меди)
• Сокращение глобальных запасов
• Недостаточные объемы переработки

Это формирует так называемую “Идеальную бурю”, по мнению аналитиков, которая может значительно повысить цены в определенные периоды.

Анализ рыночных условий: соотношение Gold/Silver Ratio

Для инвесторов, желающих понять, когда серебро недооценено или переоценено по сравнению с золотом, важен инструмент (GSR) — соотношение золото/серебро.

На рынке с высоким уровнем страха (например, в марте 2020 года, когда началась пандемия COVID-19), инвесторы предпочли золото как самый безопасный актив. Тогда GSR достигло 124:1, что означает, что для покупки одного унции золота нужно было 124 унции серебра.

В 2011 году, когда доверие вернулось, GSR снизилось до 31:1.

Сейчас GSR примерно равен 84:1, что все еще выше исторического среднего. Это может указывать на то, что рынок еще не полностью учитывает фундаментальные показатели промышленного спроса на серебро — и это может стать возможностью для инвесторов.

Глубокий анализ: золото против серебра

Серебро реагирует на экономические циклы сильнее, чем золото. В периоды роста экономики спрос на промышленность увеличивается, что может резко поднять цену. В периоды спада, снижение деловой активности оказывает давление на цену.

Макроэкономические факторы, влияющие на цену

Монетарная политика и уровень процентных ставок: снижение ставок в 2025 году считается важным драйвером роста цены серебра.

Сильный доллар США: серебро движется противоположно доллару. Ослабление доллара делает серебро дешевле для иностранных инвесторов, стимулируя спрос и повышая цену.

Инфляция и геополитические риски: серебро становится альтернативой для защиты от обесценивания валют и мировой нестабильности.

Инвестиционные пути в серебро: личный выбор

( Способ 1: владение физическим серебром

Надежные компании в Таиланде, такие как Ausiris, MTS Gold и Bowins Silver, продают слитки и монеты из чистого серебра. Подходит для инвесторов, желающих владеть реальным активом.

Плюсы: владение реальным активом, отсутствие контрагентских рисков, высокая конфиденциальность.

Минусы: высокая начальная инвестиция, спреды )Premium### над рыночной ценой, расходы на хранение и страхование, низкая ликвидность, необходимость проверки чистоты.

Способ 2: акции производителей и инвестиционные фонды

Инвестиции через фонды, ориентированные на горнодобывающие компании, например, фонд DAOL-SILVER, отслеживающий Global X Silver Miners ETF, или покупка акций крупных производителей, таких как Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo.

Плюсы: высокая ликвидность, простая торговля, не требуется хранение.

Минусы: рыночные риски, управленческие риски, издержки производства, локальные политические риски.

( Способ 3: фьючерсные контракты

Через рынок TFEX )Тайландская фьючерсная биржа### торгуйте TFEX Silver Online Futures, основанные на цене серебра 99.9% чистоты.

Плюсы: использование кредитного плеча, низкий стартовый капитал.

Минусы: очень высокий риск, сложность, наличие срока истечения контракта, подходит только для профессиональных инвесторов.

( Способ 4: CFD-контракты )Contract for Difference(

Популярный способ для краткосрочной и средней спекуляции — торговля символом XAGUSD )Silver/USD.

Плюсы:

• очень низкий стартовый капитал
• высокий кредитный рычаг
• возможность получать прибыль как при росте, так и при падении рынка
• отсутствие затрат на хранение
• высокая ликвидность, торговля почти 24/5

Минусы: риск из-за кредитного плеча, контрагентский риск, важно выбирать надежного брокера.

Для тайских инвесторов, ищущих платформу для CFD-трейдинга серебра, платформа Mitrade предлагает множество преимуществ: без комиссий, низкие спреды, бесплатный демо-счет с виртуальными $50,000 и бонусы для новых клиентов.

Риски и меры защиты

Высокая волатильность: цены на серебро могут быстро меняться, особенно в краткосрочной перспективе.

Чувствительность к экономике: при замедлении экономики промышленный спрос падает, и цена снижается.

Отсутствие дохода: серебро не платит дивиденды или проценты. Доход — только за счет разницы цен.

Скрытые издержки: при физическом владении — расходы на страхование и хранение.

Итог: серебро — возможность или ловушка?

Серебро — не актив для всех. Это инструмент, требующий понимания, планирования и управления рисками.

Для долгосрочных инвесторов, ищущих безопасные активы, золото остается приоритетом. Но для тех, кто готов к рискам и ищет потенциал для большей доходности, текущие фундаментальные показатели серебра — от более низкой цены по сравнению с золотом до структурного дефицита и сильного промышленного спроса — указывают в одну сторону.

Самое важное — выбрать инвестиционный канал, соответствующий вашему характеру, и убедиться, что вы понимаете движущие факторы рынка, прежде чем вложить даже один бат.