Анализ золота сегодня 11 ноября: восходящий тренд под поддержкой ожиданий снижения ставки

Основные факторы роста золота: от слабых данных до ожиданий по денежно-кредитной политике

Сегодня рынок золота демонстрирует ускорение к уровням 4 137 долларов за унцию благодаря синхронному воздействию двух ключевых факторов: во-первых, слабым американским экономическим данным, которые показали снижение в государственных секторах, розничной торговле и падение доверия потребителей до минимального уровня за последние три с половиной года (50,3 пункта), и во-вторых, росту вероятности снижения процентных ставок на декабрьском заседании. Согласно индикаторам CME FedWatch, инвесторы сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 64 %, при этом есть сигналы от руководителей Федеральной резервной системы, таких как Стивен Мьюрэн, о возможном более глубоком снижении на 50 базисных пунктов.

В этом контексте золото восстанавливает свою стратегическую роль как безопасное убежище, поскольку стимулирующая политика ослабляет доллар и снижает реальную доходность по облигациям, делая желтый металл эффективным инструментом хеджирования против снижения покупательной способности и увеличивающихся экономических рисков.

Завершение кризиса государственного закрытия: снижение политической неопределенности, но без изменения экономического курса

Принятие Сенатом США финансового соглашения восстановило политическую стабильность после самого продолжительного в истории закрытия правительства, однако это событие не привело к кардинальным изменениям в восприятии рынка инвесторами. Причина в том, что настоящая проблема заключается не в самом закрытии, а в реальных экономических данных, которые были опубликованы после него. После возвращения официальных данных после более чем месячного перерыва рынок вновь становится неожиданным, и любые неожиданные негативные сигналы могут усилить ожидания по снижению ставки, что дополнительно поддержит золото в ближайшие недели.

Техническая картина: расчетный прогресс с предупреждениями о краткосрочном перекупленности

В настоящее время золото движется в умеренно восходящем диапазоне после успешного отскока от сильного уровня поддержки в 3 928 долларов. На графике (4-часовой таймфрейм) наблюдается среднесрочный восходящий тренд с формированием более высоких максимумов и минимумов с начала последнего квартала. Сегодняшние цены колеблются около 4 133 долларов с явным уклоном к тестированию ближайшей сопротивляемости на 4 145 долларов и далее к 4 180 долларов.

Что касается индикаторов, RSI( показывает 75 пунктов, что отражает краткосрочный перекупленный статус, возможен небольшой откат. Однако положительный дивергенционный разнобой между движением цены и индикатором )RSI(, где RSI формирует восходящие минимумы при боковом движении цен), усиливает предположение о продолжении восходящего импульса. Объем торгов постепенно увеличивается вместе с последними ростами, что подтверждает приток новых капиталов.

Ключевые уровни поддержки остаются на отметке 4 046 долларов (сильная поддержка поблизости) и 3 928 долларов (ключевая поддержка, открывающая путь к 3 470 долларам при глубокой коррекции). Сопротивления — это 4 145 долларов (непосредственно), 4 381 доллар (важная предыдущая вершина) и 4 500 долларов (возможная будущая цель).

Прогноз банка JP Morgan: амбициозная перспектива превышения 5 000 долларов в 2026 году

JP Morgan поставил золото на первое место среди активов с ожидаемой высокой доходностью в следующем году, прогнозируя превышение цены за унцию уровня 5 000 долларов. Этот сценарий основан на более глубоких структурных факторах: устойчивом росте покупок со стороны центральных банков (особенно на развивающихся рынках), продолжении глобальной денежно-кредитной политики стимулирования и снижении привлекательности активов с фиксированным доходом. Хотя текущие цены около 4 130–4 140 долларов кажутся далекими от этой цели, поведение инвесторов отражает кардинальный сдвиг в сторону хранения золота как стратегического компонента, а не только как краткосрочного торгового инструмента.

Обзор на 11 ноября: несколько сценариев с разной вероятностью

Ожидается, что золото продолжит восходящее движение в диапазоне 4 145–4 200 долларов, где эта зона выступает в роли ключевого сопротивления, которое может немного замедлить рост перед новой попыткой пробоя. В позитивном сценарии, при явном пробое уровня 4 200 долларов, цены могут быстро подняться до 4 300 долларов. В альтернативном сценарии (и менее вероятном) — давление продавцов может вернуть золото к 4 046 долларам, а затем к 3 928 долларам при позитивных экономических сюрпризах из США. Общий тренд остается восходящим, с возможными легкими коррекциями перед новым ростом, пока цена остается выше ключевых уровней поддержки.

Производительность драгоценных металлов: разноплановый рост отражает смешанную динамику рынка

Другие драгоценные металлы показали положительную динамику в тот же день, но в разной степени. Серебро выросло примерно до 50,9 долларов за унцию благодаря улучшению настроений по отношению к безопасным активам, однако его высокая чувствительность к промышленному спросу может ограничить темпы роста. Платина достигла около 1 584 долларов, поддержанная восстановлением промышленного спроса, особенно в автомобильном секторе, а палладий продолжил рост до 1 435 долларов, извлекая выгоду из сигналов улучшения глобальных цепочек поставок. В целом, все драгоценные металлы выигрывают от экономической неопределенности и слабого доллара, однако золото остается наиболее целевым инструментом на фоне растущих ставок на стимулирующую политику.