Золото удерживает позиции на фоне неопределенности ФРС и геополитической напряженности, поддерживающих цены на высоком уровне

Золото остается безопасной гаванью, поскольку неопределенность вокруг политики Федеральной резервной системы и застой в мирных переговорах продолжают поддерживать цены. После достижения семинедельного пика в $4 353, XAU/USD немного откатился, но продолжает удерживаться выше $4 300, что отражает тонкий баланс между фиксацией прибыли и устойчивым покупательским интересом.

Рыночное настроение: конкурирующие сценарии продолжают поддерживать золото

Устойчивость драгоценного металла остается впечатляющей несмотря на прибыльные продажи в выходные. На уровне $4 302 цены на золото продолжают получать поддержку благодаря сочетанию мягких сигналов ФРС, слабых показателей рынка труда и обостряющихся геополитических рисков. Хотя трейдеры зафиксировали прибыль после сильной недельной динамики — металл вырос на 0,51% к пятнице — базовая поддержка указывает на дальнейший потенциал роста.

Разногласия среди представителей ФРС усложняют прогнозы политики. Джеффри Шмид, представитель ФРС Канзас-Сити, выразил опасения, что инфляция остается «слишком высокой», выступая за более жесткую позицию в будущем. В то же время президент ФРС Чикаго Остен Гулсби склонен к терпению, прогнозируя снижение ставок на 50 базисных пунктов, если экономические условия соответствуют его ожиданиям. Анна Полсон из Филадельфии признала слабость рынка труда, но ожидает, что инфляция снизится к следующему году по мере ослабления тарифных воздействий, в то время как представитель ФРС Кливленда Бет Хаммэк остается ястребиной по инфляции и предпочитает более жесткую политику.

Этот шум мнений создает именно ту неопределенность, которая выгодна золоту. В условиях отсутствия значимых экономических данных из-за сбоев в работе правительства и задержки Индекса потребительских цен, следующие шаги ФРС остаются неясными. Эта неопределенность сама по себе поддерживает высокие котировки золота.

Данные, подтверждающие привлекательность золота

Показатели рынка труда оказались слабее ожидаемых. Первичные заявления о безработице за неделю, завершившуюся 6 декабря, выросли до 236 000 с 192 000 ранее, что свидетельствует о трещинах в устойчивости занятости. Продолжительные заявки снизились до 1,838 миллиона, что намекает на стабилизацию в долгосрочной безработице, но рост новых заявлений сигнализирует о осторожности.

На геополитическом фронте переговоры по миру между Россией и Украиной застопорились, при этом Белый дом выражает разочарование по поводу темпов переговоров. Эта зашитая ситуация сохраняет настрой на избегание рисков, поддерживая защитные активы, такие как драгоценные металлы.

Доходность по казначейским облигациям немного выросла: 10-летние облигации доходностью 4,19%, что на четыре базисных пункта выше. Более важно для золота — реальные доходности, которые движутся в обратную сторону от цен на золото, — снизились до 1,872%, что создает благоприятный фон. Индекс доллара остается на уровне около 98,35, не создавая существенных препятствий или поддержки для золота.

Техническая картина: быки делают паузу, но остаются у руля

Восходящий тренд золота остается в силе, несмотря на умеренный откат. Индекс относительной силы указывает на сильный покупательский импульс, сигналы перекупленности свидетельствуют о высокой внутренней спросе. Если XAU/USD превысит максимум пятницы в $4 353, на сцену выйдет рекордный уровень в $4 381, а далее — цели на $4 400, $4 450 и $4 500.

Уровни поддержки: если котировки золота опустятся ниже максимума 11 декабря в $4 285, стоит ожидать дополнительного давления на продажу к уровням $4 250 и $4 200. Технический анализ остается бычьим, что говорит о том, что быки просто делают паузу, а не капитулируют.

Золото остается привлекательным инструментом для позиционирования в условиях неопределенности политики и геополитической напряженности.