Введение в инвестиции в ETF на нефть: полное руководство и выбор продуктов

Познание нефти и инвестиционных каналов

Нефть как крупнейший по объему торгов товар в мире занимает важнейшее место на международных рынках и является одним из ключевых факторов стимулирования мировой экономики. Инвесторы, желающие участвовать в рынке нефти, могут выбрать различные каналы, включая фьючерсы, фонды, ETF, акции и опционы. Среди них ETF на нефть благодаря удобству в управлении и относительно контролируемым рискам становится популярным выбором среди розничных инвесторов.

В этой статье подробно рассмотрим механизм работы ETF на нефть, особенности продуктов, а также приведем конкретные ETF на тайваньском и американском рынках, а также расскажем о других способах инвестирования в нефть, чтобы помочь вам получить полное представление о экосистеме инвестиций в нефть.

Что такое ETF на нефть? Анализ ключевых концепций

ETF на нефть впервые появился в 2005 году, в период сильного восстановления мировой экономики. В отличие от традиционных представлений, ETF на нефть не держит физическую нефть, а инвестирует в нефтьовые фьючерсы, форвардные контракты или свопы — производные инструменты, отслеживающие цены на нефть или определенные индексы нефти, тем самым косвенно отражая тенденции рынка нефти.

Преимущество такого способа инвестирования в том, что торговля осуществляется полностью через биржу, покупка и продажа происходят так же просто, как и с обычными акциями, без необходимости сложных процедур. С развитием рынка появились инновационные продукты, такие как обратные ETF и ETF с кредитным плечом, позволяющие инвесторам выбирать стратегии с 2-3-кратным увеличением позиции по рынку, причем наиболее распространены продукты с 2-кратным кредитным плечом. США — крупнейший рынок таких производных ETF, а обратные ETF движутся в противоположном направлении от базового индекса, предоставляя инвесторам дополнительные возможности для торговли.

Обзор и сравнение продуктов ETF на нефть

Тайваньский рынок ETF на нефть

Yuanta S&P Oil ETF (00642U)

• Эмитент: Yuanta Investment Trust
• Отслеживаемый индекс: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Управляющая комиссия: 1.00%; хранение: 0.15%
• Текущая цена: 14.87 юаней

Это единственный на Тайване финансовый продукт, связанный с прямыми инвестициями в нефть, отслеживающий цену нефти по фьючерсам. Целевая метрика — индекс S&P GSCI Crude Oil ER, который имеет высокую корреляцию с текущими ценами на нефть — 0.923, что позволяет эффективно улавливать тенденции цен.

Jiekou Brent Oil 2x (00715L)

• Эмитент: Jiekou Investment Trust
• Отслеживаемый индекс: S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily Return 2x ER
• Управляющая комиссия: 1%; хранение: 0.15%
• Текущая цена: 11.79 юаней

Это первый на Тайване ETF с кредитным плечом, отслеживающий в 2 раза более высокую доходность по индексу Brent нефти фьючерсов. В качестве базового стандарта используется контракт на Brent нефть на Intercontinental Exchange (ICE) в Великобритании, что предоставляет инвесторам возможность использовать кредитное плечо для увеличения доходности или хеджирования.

iShares MSCI Taiwan ETF (EWT)

• Эмитент: iShares (BlackRock)
• Отслеживаемый индекс: MSCI Taiwan 25/50 Index
• Общие управленческие расходы: 0.62%
• Текущая цена: 46.63 долларов США

Хотя этот ETF не фокусируется на нефти, он отслеживает индекс капитализации Тайваня, охватывающий около 85% рынка, включая сектора, связанные с энергетикой.

Американский рынок ETF, связанных с нефтью

SPDR Energy Select Sector Fund (XLE)

• Эмитент: State Street SPDR
• Отслеживаемый индекс: крупные международные нефтегазовые компании
• Управляющая комиссия: 0.13%
• Годовая дивидендная доходность: 15.57%
• Активы под управлением: 8.3313 млрд долларов
• Текущая цена: 34.62 долларов

XLE полностью состоит из акций американских компаний, сосредоточенных на крупных энергетических корпорациях. В числе основных участников — Chevron, ExxonMobil и ConocoPhillips, являющиеся лидерами отрасли.

iShares Global Energy ETF (IXC)

• Эмитент: iShares
• Отслеживаемый индекс: крупные международные энергетические компании
• Управляющая комиссия: 0.46%
• Годовая дивидендная доходность: 11.88%
• Активы под управлением: 690.8 млн долларов
• Текущая цена: 18.41 долларов

Этот фонд отслеживает динамику цен на акции крупных энергетических компаний по всему миру, в числе которых ExxonMobil, Chevron и Total.

Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX)

• Эмитент: Global X
• Отслеживаемый индекс: компании, владеющие нефтепроводами и газопроводами (MLP)
• Управляющая комиссия: 0.45%
• Годовая дивидендная доходность: 10.1%
• Активы под управлением: 506 млн долларов
• Текущая цена: 7.59 долларов

MLPX отслеживает индекс Solactive MLP & Energy Infrastructure, фокусируясь на midstream-компаниях нефтегазовой отрасли. В числе крупнейших участников — TC Energy, Enbridge и Williams Companies.

Другие способы инвестирования в нефть

Торговля нефтью через фьючерсы

Фьючерсы на нефть считаются наиболее прямым способом торговли товаром, помимо покупки физической нефти. Рынок обладает огромным объемом торгов. Поскольку большинство инвесторов не могут хранить или распространять нефть, фьючерсы являются основным инструментом. Они обладают высокой ликвидностью, но подвержены сильным колебаниям цен, что усложняет прогнозирование.

Основные виды фьючерсных контрактов — WTI (West Texas Intermediate) и Brent, а также высокосернистая нефть и нефть Dubai OSP. Торговля фьючерсами требует значительных капиталовложений и подходит в основном крупным инвесторам и профессионалам.

Инвестиции в акции нефтяных компаний

Другой путь — инвестирование в акции нефтяных компаний. Требует анализа цен на нефть, оценки потенциала производства, макроэкономической ситуации, конкуренции и финансового состояния компаний. Ведущие нефтяные компании — Sinopec (крупнейшая нефтеперерабатывающая компания в мире), ExxonMobil, Royal Dutch Shell (более 40 000 заправочных станций по всему миру), BP (пионер в разработке нефтяных месторождений на Ближнем Востоке) и Total.

Торговля опционами на нефть

Опционы работают по схеме, схожей с фьючерсами, но предоставляют больше гибкости. Они позволяют инвесторам отказаться от исполнения контракта, если цена нефти не оправдывает ожиданий, потеряв только премию — своего рода страховку от рыночных колебаний.

Пример: текущая цена нефти — 30 долларов за баррель, ожидается рост до 40 долларов в июне, премия — 0.1 доллара. Стоимость покупки — 100 долларов (0.1×1000). Если в июне цена достигнет 45 долларов, исполнение контракта принесет прибыль 4900 долларов (45×1000 - 40100). В случае обратной ситуации убытки ограничены суммой премии.

Обзор CFD на нефть

Контракты на разницу цен (CFD) — популярный инструмент, позволяющий зарабатывать на росте и падении цен нефти с использованием маржи и кредитного плеча, без необходимости владения физической нефтью. Например, при марже 5% для позиции в 1000 долларов потребуется всего 50 долларов. CFD обычно не взимают комиссию, прибыль формируется за счет спреда, а минимальный объем сделки — 10 баррелей.

Важное предупреждение: CFD — это продукт с высоким кредитным плечом, риск значительно возрастает. Инвесторам необходимо устанавливать стоп-лоссы и строго управлять рисками, чтобы избежать крупных убытков.

Преимущества инвестирования в ETF на нефть

Основные причины включения ETF на нефть в инвестиционный портфель:

Высокая удобство торговли

ETF торгуются на бирже, как акции, не требуют открытия отдельного фьючерсного счета, операции просты и быстры.

Гибкость внутридневной торговли

По сравнению с отдельными акциями, ETF обладает большей ликвидностью, что позволяет часто торговать в течение дня, ловя краткосрочные колебания и диверсифицируя риски.

Явные налоговые преимущества

Налогообложение прибыли по ETF откладывается до момента продажи, что дает налоговые преимущества по сравнению с другими фондами.

Низкие издержки

Торговые издержки ETF значительно ниже, чем при физической покупке нефти, исключая расходы на хранение и страхование. Управляющие сборы обычно составляют 0.3-0.4%, что экономит 2-3% по сравнению с фьючерсами и акциями.

Двухсторонняя торговля

Инвесторы могут легко открывать позиции как на покупку, так и на продажу, управляя рисками с помощью лимитных ордеров и стоп-лоссов.

Общий анализ преимуществ

ETF на нефть объединяет некоторые преимущества фьючерсов, при этом риск ликвидации ниже, а входной порог — более доступен. Важным является выбор крупного и надежного эмитента, у которого более развитая исследовательская база, он лучше чувствует рыночные цены и обеспечивает безопасность инвестиций.

Риски при инвестировании в ETF на нефть

Отрасль нефти предлагает высокие доходы, но сопряжена с высокими рисками. Инвесторам в ETF на нефть следует учитывать следующие риски:

Высокая волатильность цен

Международные политические события и экологические политики оказывают значительное и непредсказуемое влияние на рынок нефти. Например, в 2020 году пандемия привела к отрицательным ценам на нефть, что ярко иллюстрирует их нестабильность.

Более активная торговля фьючерсами

Объем торгов фьючерсами на нефть значительно превышает объем ETF, что делает их более привлекательными для крупных инвесторов и нефтяных компаний, а ликвидность ETF может быть ниже.

Высокий уровень требований к опыту инвестора

Недостаток опыта и понимания базовых концепций контрактов на нефть увеличивает риски. Некоторые ETF отслеживают акции малых и средних нефтяных компаний, которые менее конкурентоспособны и могут быстро обанкротиться при низких ценах. Поэтому при выборе ETF важно внимательно изучать показатели и избегать слепого приобретения.

Высокие издержки при переносе позиций

ETF, отслеживающие фьючерсные цены, сталкиваются с высокими затратами при переносе контрактов, что делает их менее подходящими для долгосрочного удержания и увеличивает издержки, лучше подходят для среднесрочной и краткосрочной торговли.

Стратегии инвестирования в ETF на нефть

Формирование диверсифицированного портфеля

ETF на нефть можно покупать и продавать как акции, что дает множество стратегических возможностей. Для стабильного инвестирования в нефть в портфель можно включить продажу ETF для снижения рисков при падении цен. Также, если в портфеле есть несколько акций нефтяных компаний с длинными позициями, можно использовать продажу ETF для хеджирования.

Использование стратегии обратных ETF

Покупка обратных ETF на нефть позволяет отслеживать обратное движение индекса нефти, что подходит для инвесторов, желающих зарабатывать на падении цен. Однако такие продукты очень рискованны: при росте цен они могут привести к полным потерям капитала. Перед инвестированием необходимо тщательно оценить свою толерантность к рискам и действовать с осторожностью.