Золото сталкивается с волатильностью после заседания ФРС, сигналы о снижении ставок остаются далеки

Ситуация с текущими ценами на золото

Текущая цена Spot на золото составляет $2,047.21, в то время как фьючерсы торгуются по $2,064.4 после вчерашнего заседания FOMC. Цены снова показали слабость после того, как председатель Пауэлл отказался исключать снижение ставок в марте. Рынок явно проявил волатильность.

Федеральная резервная система сохраняет ставку и делает жесткие заявления

На сегодняшнем заседании ФРС США приняло решение оставить ставку на уровне 5.25%-5.50%, что является четвертым подряд сохранением статуса-кво. Однако заявление комитета было более жестким, что снизило надежды рынка на снижение ставки в марте, оставив его лишь теоретической возможностью.

Пауэлл ясно заявил в пресс-конференции, что политики хотят увидеть дополнительные данные, подтверждающие устойчивое снижение инфляции. Он сказал: «Нам нужно увидеть более хорошие данные», что отражает позицию «подожди и посмотри» со стороны центрального банка.

Изменения в языке и смысле

Заявление о денежно-кредитной политике было изменено в нескольких местах. В частности, из текста убрали фразу, указывающую на готовность к дальнейшему повышению ставок, и заменили ее на указание на то, что инфляция движется к целевому уровню 2% по ФРС.

Главное значение этого изменения — не в том, чтобы сигнализировать о смене курса на смягчение политики, а в том, чтобы дать рынкам понять, что следующая движущая сила будет зависеть только от данных. В заявлении указано: «Координационный комитет не ожидает снижения ставки, пока не будет достигнута уверенность в том, что инфляция движется к устойчивому уровню 2%».

Рынок труда и инфляция

Рынок труда остается сильным, но есть признаки замедления. Компания ADP сообщила, что частный сектор увеличил число сотрудников на 107,000 в январе, что ниже ожиданий, но все же свидетельствует о продолжающемся росте занятости.

Более интересно — индекс стоимости найма, за которым следит ФРС, вырос всего на 0.9% в четвертом квартале — самый низкий показатель с Q2 2021. В отношении инфляции косвенно, основной показатель PCE вырос на 2.9% в декабре по сравнению с прошлым годом, что является минимальным с марта 2021 года.

Мнение аналитиков

Адам Баттон из Forexlive.com отметил, что заявление содержит небольшую предвзятость в отношении доллара США, поскольку ФРС отвергла возможность снижения ставок в марте. Пол Ашворт из Capital Economics считает, что, несмотря на тенденцию к снижению, снижение ставок в марте маловероятно.

Экономисты, наблюдающие за ситуацией, считают, что если центральный банк действительно захочет изменить ожидания рынка, Пауэлл, возможно, чаще использовал бы слово «терпение». Но текущая позиция кажется скорее подтверждением прежней линии, что все зависит от данных.

Возможность снижения ставки

По расчетам CME Group, вероятность того, что ФРС сохранит ставку на заседании 19-20 марта, составляет 64%. Члены комитета в декабре указывали на возможность снижения ставки на 0.75% в 2024 году, что меньше, чем цена, заложенная в фьючерсных контрактах.

Золото сталкивается с вызовами, но все еще может бороться

Несмотря на то, что заявление о денежно-кредитной политике поддержало импульс доллара США, золото все еще способно противостоять давлению. Цена упала почти на 1% после слов Пауэлла, но, похоже, пытается восстановиться.

Технический анализ краткосрочного золота

На дневном графике золота в краткосрочной перспективе наблюдаются некоторые признаки стабильности. После предыдущего нисходящего тренда цена продолжила расти более 3 дней подряд. Скользящие средние EMA 12 и 26 снова приближаются к пересечению.

Перед возможным возвращением к краткосрочному восходящему тренду цена может столкнуться с сопротивлением в диапазоне $2,049-$2,056 — это максимум прошлого месяца. В случае снижения первая поддержка находится в диапазоне $2,041-$2,039, затем — $2,034-$2,030, после чего цена может протестировать старую линию тренда на уровне $2,027.

Несмотря на восстановление, вероятность коррекции все еще существует, особенно если рынок снова пересмотрит свои взгляды на экономику или инфляцию. На этой неделе станет ясно, сможет ли цена удержаться выше EMA 12-26.