Полный гид по рискам ликвидации: распознайте опасности, овладейте защитой, инвестируйте с уверенностью

Самая страшная вещь при маржинальной торговле — это видеть, как средства на счёте испаряются в один миг. Эта ужасающая сценка с вынужденной ликвидацией позиции, полной потерей капитала и даже долгами перед брокером называется «ликвидацией позиции» (爆仓). Как именно происходит ликвидация? Почему высокие кредитные плечи особенно опасны? И как использовать инструменты управления рисками для экстренного торможения? Эта статья разберёт всё подробно и научит вас сохранять честно заработанные деньги!

Что такое ликвидация позиции и почему она происходит?

Ликвидация позиции — это попросту говоря ситуация, когда вы неверно предсказали направление движения цены, убытки превышают даже начальную маржу, и брокер вынужденно закрывает все ваши позиции. Когда ваш капитал (чистая стоимость) падает ниже минимального требуемого уровня маржи брокера, система автоматически закрывает все ваши позиции по рыночной цене. Шансов на отскок просто не остаётся.

Основные причины ликвидации:

• Неправильный прогноз направления торговли, противоречие рыночному тренду
• Слишком большие убытки, маржа полностью истощена (уровень маржи упал ниже требуемого минимума)

Проще говоря, ликвидация позиции — это самый страшный момент для инвестора.

Пять главных ловушек, вызывающих ликвидацию

1. Слишком высокое плечо

Это самая частая причина ликвидации. Плечо — это палка о двух концах: оно увеличивает прибыль, но также увеличивает убытки.

Пример: откройте позицию с капиталом в 100 000 с 10-кратным плечом, то есть фактически торгуете позицией в 1 000 000. В этом случае:

• Если рынок движется против вас на 1%, ваш капитал теряет 10%
• При движении против вас на 10%, практически весь капитал потерян, плюс брокер потребует дополнительную маржу

Многие инвесторы вначале слишком самоуверенны, полагая, что полностью контролируют риски, но рынок часто движется быстрее, чем ожидалось. Осторожная оценка плеча — первый барьер против ликвидации.

2. Ментальность «просто подожди, цена вернётся»

Это классическая ошибка розничных трейдеров. Надеясь на удачу, они не хотят признавать убытки и закрывать позицию. В результате гарп вниз влечёт за собой принудительное рыночное закрытие, убытки намного превышают предполагаемые.

3. Игнорирование скрытых затрат

Типичные случаи включают:

• Дневная торговля не закрыта, остается открытой на ночь, требуется дополнительная маржа; на следующий день открытие с гапом прямиком в ликвидацию
• Продажа опционов при росте волатильности (например, выборы), требования по марже внезапно удваиваются

4. Ловушка ликвидности

Риск возникает при торговле малоликвидными инструментами или ночной торговле:

• Большой спред между ценами покупки и продажи, стоп-ордер срабатывает по совершенно нереальной цене
• Например, хотели закрыься стоп на уровне 100, но в рынке есть ордера только на 90

5. События «чёрного лебедя»

Такие события как пандемия COVID-19 в 2020 году, война между Россией и Украиной вызывают многодневные падения, брокеры не могут даже закрыть позиции, маржа полностью истощена, и вы остаётесь должны брокеру — риск дефицита баланса.

Насколько велик риск ликвидации для разных активов?

Ликвидация в крипто

Рынок криптовалют имеет самую высокую волатильность, это зона высокого риска ликвидации. Биткойн в один день показывал колебания в 15%, прямо вызывая массовые ликвидации по всей сети. Особенно при маржинальной торговле криптовалютой — не только маржа теряется, но и сами купленные монеты исчезают.

Ликвидация в валютных парах

Торговля валютой на марже — это использование малых денег для игры с большими суммами. Контракты имеют три размера:

• Стандартный лот: 1 лот
• Мини-лот: 0.1 лота
• Микро-лот: 0.01 лота (лучше для новичков)

Формула расчёта маржи проста: Маржа = (размер контракта × количество лотов) ÷ плечо

Пример: открытие 0.1 лота валютной пары с 20-кратным плечом (стоимость 10 000 долларов) ➤ Требуемая маржа = 10 000 ÷ 20 = 500 долларов

Когда коэффициент маржи счёта падает ниже установленного платформой минимума (обычно 30%), брокер принудительно закрывает позиции, это называется «маржин-колл». Например, если на счёте осталось 500 долларов, но убыток составил 450 долларов, осталось всего 50 долларов — система автоматически закроет позицию.

Ликвидация акций

Спотовая торговля самая безопасная: покупаете акции со 100% собственных средств, даже если цена упадёт до нуля, вы только потеряете свой капитал, никогда не будете должны брокеру.

Но маржинальная покупка и дневная торговля имеют риск ликвидации:

• Маржинальная покупка акций: когда коэффициент маржи падает ниже 130%, приходит требование пополнить маржу, если не пополнить — принудительное закрытие (например, с капиталом 600 000 купили акции на 1 000 000, при падении цены на 20% уровень маржи достигает требуемого минимума)
• Дневная торговля не закрыта: позиция остаётся открытой на ночь, на следующий день открытие с гапом вниз до лимита падения, не можете продать, брокер принудительно закрывает

Как начинающему правильно начать?

Три совета для совсем новичков: 1️⃣ Начните со спотовой торговли — покупайте акции за свои деньги, на крайний случай просто потеряете их 2️⃣ Избегайте маржинальных инструментов — фьючерсы и контракты осваивают опытные трейдеры 3️⃣ Придерживайтесь стабильной стратегии — регулярное малое инвестирование в сто раз безопаснее, чем влезть со всеми деньгами сразу

Если вы действительно хотите торговать контрактами: 1️⃣ Начните с микро-лотов — открывайте позиции по 0.01 лота, постепенно изучая рынок 2️⃣ Не открывайте максимальное плечо — новичкам рекомендуется плечо не более 10x 3️⃣ Обязательно используйте стоп-лоссы — никогда не пытайтесь переиграть рынок

Используйте инструменты управления рисками для защиты от ликвидации

Инструменты управления рисками — это талисман выживания трейдера, помогают более эффективно контролировать момент выхода из позиции.

Стоп-лосс и тейк-профит — базовая защита

Стоп-лосс (SL) устанавливает автоматическую цену закрытия позиции, если цена упадёт до заданного уровня, система автоматически продаст, предотвращая дальнейшие убытки.

Тейк-профит (TP) устанавливает автоматическую цену фиксирования прибыли, когда цена достигает целевого уровня, позиция закрывается автоматически и прибыль зафиксирована.

Эти две функции критически важны, помогают дисциплинировано контролировать риск, не позволяют потерять всё за один раз.

Соотношение риска к прибыли определяет целесообразность сделки

Попросту говоря, нужно зарабатывать больше, чем теряете. Чем ниже показатель, тем целесообразнее сделка, например, рискуя 1 долларом, чтобы заработать 3 доллара.

Соотношение риска к прибыли = (цена входа - цена стоп-лосса) ÷ (цена тейк-профита - цена входа)

Как определить уровни стоп-лосса и тейк-профита?

Опытные трейдеры ориентируются на уровни поддержки/сопротивления, скользящие средние (MA) и другие технические индикаторы. Если вы начинающий, можно использовать простой метод процентов — установить уровни на 5% выше и 5% ниже цены входа, тогда не нужно постоянно смотреть на график, пусть система сама работает.

Защита отрицательного баланса —必须的防线

Согласно правилам регулирования, все торговые платформы должны предоставлять защиту от отрицательного баланса. Проще говоря, максимум, что вы потеряете — все деньги на счёте, вы никогда не станете должны брокеру. Если убытки дошли до нуля, оставшиеся потери понесёт брокер сам.

Некоторые брокеры для предотвращения больших потерь от высокого плеча активно снижают доступное плечо перед крупными событиями на рынке. Этот механизм защиты в основном предназначен для новичков, давая им место для ошибок.

Заключительные напоминания

На инвестиционном рынке есть и прибыль, и убытки. При маржинальной торговле нужна особая осторожность, чтобы избежать полной потери счёта. Перед любой торговлей нужно тщательно изучить знания о торговле, правильно использовать инструменты управления рисками, устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты. Только так можно заложить прочную основу для долгосрочного инвестиционного плана. Помните: защита капитала всегда приоритет номер один.