Цены на золото за десять лет резко выросли, сможет ли золото еще раз удвоиться?

2025 год еще не прошел и половину, а международная спотовая цена золота уже неоднократно обновила исторические рекорды. С начальных 2690 долларов за унцию цена взлетела до прорыва отметки 4300 долларов в октябре, прирост превысил 56%. За этим движением скрывается отражение глубоких изменений в глобальном экономическом ландшафте — накопление центральными банками, геополитические потрясения, ослабление доллара, — эти факторы переформатируют инвестиционную ценность золота.

Но вот вопрос: если за последние 50 лет цена золота выросла в 120 раз, повторится ли такое чудо в следующие 50 лет? Если вы сейчас хотите войти в золото, как это оценить?

Золото действительно хорошее вложение?

Сначала посмотрим на данные. С 1971 года, когда доллар развязал отношения с золотом, цена золота выросла в 120 раз. За тот же период индекс Доу-Джонса вырос с 900 пунктов до 46000, прирост составил около 51 раза. На первый взгляд золото выиграло, но такой расчет имеет один смертельный недостаток — движение цены золота прошло не по гладкой кривой.

В период с 1980 по 2000 год, 20 лет подряд, цена золота колебалась в диапазоне 200-300 долларов, никакой доходности не было. Если бы вы инвестировали в золото в то время и держали его долгосрочно, это означало бы напрасно потратить 20 лет жизни. Вот почему золото подходит для волновых сделок, а не для простого грубого долгосрочного держания.

Сравнивая доходность за последние 30 лет, акции на самом деле показывают более яркие результаты, за ними идет золото, облигации занимают последнее место. Но это не означает, что золото бесполезно — ключ в захвате тренда цены. Золото обычно следует закономерности: крупный бычий тренд → резкое падение и корректировка → стабильный период → возобновление бычьего тренда. Если вы можете входить long в бычий тренд или short при резком падении, доходность значительно превысит акции и облигации.

История десятилетнего роста золота

Чтобы понять движение цены золота, нужно вспомнить четыре крупных периода роста в истории:

Первая волна (1970–1975 гг.): с 35 долларов до 183 долларов

После того как доллар развязал отношения с золотом, люди потеряли доверие к доллару и массово переходили на золото для хеджирования. К тому же энергетический кризис привел к избыточной денежной эмиссии США для покупки энергоресурсов, что еще больше поднимало цену золота. Но когда энергетический кризис утих, люди обнаружили, что доллар все еще удобен, и цена золота упала до около 100 долларов.

Вторая волна (1976–1980 гг.): со 104 долларов до 850 долларов

Второй ближневосточный энергетический кризис, иранский кризис заложников, советская интервенция в Афганистан — эти геополитические потрясения спровоцировали глобальную экономическую рецессию и высокую инфляцию. Золото было безумно спекулятивно раздуто, но из-за чрезмерного роста цены быстро упало после разрешения энергетического кризиса и распада СССР. Затем в течение 20 лет цена золота в основном колебалась на уровне 200-300 долларов.

Третья волна (2001–2011 гг.): со 260 долларов до 1921 доллара

После 11 сентября США запустили долгосрочную войну с терроризмом, огромные военные расходы привели к постоянному снижению ставок и росту государственного долга. Низкие ставки поднимали цены на жилье, что в итоге привело к финансовому кризису 2008 года. США для спасения рынка начали бешеную скупку активов (QE), и золото пережило 10-летний крупный бычий тренд. Когда в 2011 году разразился европейский долговой кризис, цена золота достигла волнового максимума в 1921 доллар за унцию.

Четвертая волна (2015 по настоящее время): с 1060 до прорыва 4300 долларов

Япония и Европа внедрили отрицательные ставки, глобальная дедолляризация, повторная масштабная скупка активов США (QE), русско-украинская война, конфликт на Ближнем Востоке… эти факторы удерживали цену золота выше 2000 долларов. С 2024 года движение цены золота полностью ускорилось, годовой прирост превысил 104%. Вступив в 2025 год, обострение ситуации на Ближнем Востоке, опасения торговой войны, ослабление доллара, колебания глобальных фондовых рынков — множество факторов в диапазоне создали условия, цены золота продолжают обновлять рекорды.

Пять способов инвестирования в золото

Если вы хотите участвовать в движении цены золота, у вас есть пять основных способов:

1. Физическое золото: прямая покупка золотых слитков, удобно для скрытия активов, можно также носить как украшение. Минус — сложность исполнения сделок.

2. Золотой счет: сертификат сохранения золота, выданный банком, удобен в переноске, но высокие комиссии и широкие спреды, подходит только для долгосрочного инвестирования.

3. Золотой ETF: ликвидность значительно превосходит счета, торговля гибкая. Но компания-эмитент взимает комиссию управления, при отсутствии волатильности стоимость может медленно падать.

4. Золотые фьючерсы/контракты на разницу CFD: инструменты с кредитным плечом, возможна торговля в обе стороны. CFD особенно гибок, высокий коэффициент использования капитала, подходит для краткосрочных волновых сделок. Минимальный депозит всего 50 долларов, минимальный размер сделки 0,01 лота, могут участвовать даже инвесторы с малым капиталом.

5. Акции и фонды золотодобывающих компаний: покупка акций компаний-производителей золота или золотых фондов, косвенное участие в росте золота.

Среди них, для инвесторов, желающих захватить краткосрочные волновые движения, CFD на золото наиболее подходящий. Поддерживает двунаправленную торговлю, максимальное кредитное плечо 1:100, механизм T+0 позволяет входить и выходить в любой момент, скорость исполнения в миллисекунды. Рычаг исполнения графиков в реальном времени, экономический календарь, прогнозы экспертов — все включено, также имеются полноценные инструменты управления рисками, такие как take-profit и stop-loss.

Как выбрать между золотом, акциями и облигациями?

Источники доходности этих трех активов совершенно различны:

• Золото получает доход из разницы цен, без процентов, ключ в сроках входа и выхода
• Облигации получают доход от купонов, требуют непрерывного увеличения количества единиц, координируя с политикой центральных банков
• Акции получают доход от роста стоимости предприятия, подходят для долгосрочного удержания избранных компаний

По сложности облигации самые простые, золото среднее, акции самые сложные.

Логика инвестирования очень ясна: выбирайте акции в периоды экономического роста, распределяйте золото в периоды замедления. Когда экономика процветает, прибыли компаний растут, акции привлекают капитал, золото и облигации относительно холодны. Когда экономика стагнирует, акции распродаются, функция сохранения стоимости золота и фиксированный доход облигаций становятся драгоценными.

Самый надежный подход — в соответствии с индивидуальной толерантностью к риску распределить активы между акциями, облигациями, золотом и другими типами. Таким образом, когда один класс активов падает, другие могут распределить риск. Перед лицом непредсказуемых «черных лебедей», таких как русско-украинский конфликт и инфляционные повышения ставок, распределенное распределение становится особенно важным.

Как оценить будущее движение цены золота?

Золото по сути является природным ресурсом, стоимость добычи растет с течением времени. Это означает, что даже после завершения бычьего тренда и падения при корректировке золото не упадет в ноль, а установит фундамент на более высоком уровне после коррекции и возобновит восходящий тренд.

История движения цены золота за последние 50 лет доказывает, что если вы поймаете правильный момент входа и выхода, доходность золота может сравниться и даже превысить акции. Текущее накопление центральными банками, продолжающиеся геополитические риски, непрерывное ослабление индекса доллара — все это поддерживает движение цены золота.

Но помните, золото — это инструмент инвестирования, а не средство сохранения стоимости. Если у вас есть способность и время для волновых сделок, золото может принести вам значительную доходность. Если вы просто хотите держать долго, то передайте место активам, более подходящим для долгосрочного удержания.