Как выбрать акции AI в США? Обновленная карта инвестиций в AI-акции 2025 года

Взрыв генеративного ИИ стал необратимой тенденцией в отрасли. От конкуренции NVIDIA в области вычислительной мощности GPU до глубокой связи между Microsoft и OpenAI, а также позиции тайваньских производителей полупроводников в цепочке поставок — вся экосистема ИИ восстанавливает глобальную инвестиционную модель. Итак, в этой волне технологий, как инвесторам правильно планировать планирование? Какие акции ИИ в США наиболее примечательны?

Индустрия искусственного интеллекта взорвалась, кто же самый крупный бенефициар?

Согласно последнему прогнозу IDC, глобальные расходы предприятий на решения и технологии ИИ достигнут 307 миллиардов долларов в 2025 году. Что ещё важнее, к 2028 году расходы, связанные с ИИ, превысят $632 миллиарда с годовым темпом роста в 29%. Это означает, что в ближайшие три года индустрия ИИ всё ещё может почти удвоить свой рост.

Среди них ускоренные серверы составят более 75% расходов в 2028 году, став основой поддержки всей инфраструктуры ИИ. Этот огромный спрос на оборудование напрямую повышает производительность связанных поставщиков. Возьмём в качестве примера последний отчет Bridgewater Associates о 13F, они значительно увеличили свою привлекательность к ключевым производителям ИИ, таким как NVIDIA, Alphabet, Microsoft и другим, во втором квартале 2025 года, что отражает глубокий оптимизм институциональных инвесторов относительно цепочки индустрии ИИ.

Американский лидер в области искусственного интеллекта: комплексная структура от чипов до приложений

1. NVIDIA (NVDA): Правитель вычислительной мощности

Nvidia, без сомнения, абсолютный король в этой волне ИИ. Её программные платформы GPU и CUDA стали отраслевым стандартом для обучения и реализации крупномасштабных моделей ИИ, образуя непоколебимый ров.

В 2024 году доход Nvidia достигнет 60,9 миллиарда долларов, что более чем на 120% рост по сравнению с прошлым годом. В 2025 году темп роста будет ещё более интенсивным — выручка во втором квартале достигла нового максимума в 280 миллиардов долларов, а чистая прибыль выросла более чем на 200% по сравнению с прошлым годом. Самое главное — бизнес дата-центров продолжает устанавливать новые рекорды, а запуск GPU на базе Blackwell (B200, GB200) ещё больше укрепляет рыночные позиции.

По мере перехода приложений ИИ от обучения к выводу спрос на высокопроизводительные вычисления будет расти экспоненциально. Ряд учреждений повысили целевые цены до диапазона $350-400 и присвоили рейтинг «купить».

Рыночная капитализация: 4,28 триллиона долларов | Последняя цена акций: $176.24 | Рост с начала года: 31,24%

2. Microsoft, MSFT: движущая сила корпоративного ИИ

В отличие от других чисто аппаратных компаний, Microsoft успешно монетизировала генеративный ИИ в корпоративный доход благодаря эксклюзивным партнёрствам с OpenAI и платформой Azure AI. Продукты серии Copilot глубоко интегрированы в Windows, Office, Teams и другие экосистемы с более чем 1 миллиардом пользователей по всему миру.

В финансовом году 2024 (закончившийся 30 июня) выручка достигла 211,2 миллиарда долларов, из которых доход облачных сервисов Azure увеличился на 28%, а AI-сервисы внесли более половины динамики роста. Вступая в 2025 финансовый год, коммерциализация искусственного интеллекта Microsoft ускорилась, и доход интеллектуального облачного бизнеса впервые превысил $300 миллиардов в первом финансовом квартале.

Это означает, что Microsoft перешла от аппаратной зависимости к монетизации программного обеспечения и приложений, и её долгосрочный рост относительно стабилен. Целевая цена иностранных инвесторов выросла до $550-600.

Рыночная капитализация: $3,78 триллиона | Последняя цена акций: $508.45 | Рост с начала года: 20,63%

3. Broadcom (AVGO): сетевой хаб ИИ

Если NVIDIA — это «сердце» ИИ, то Broadcom — это «кровеносный сосуд» дата-центров ИИ. Его собственные ASIC-чипы, сетевые коммутаторы и оптические коммуникационные чипы стали незаменимыми компонентами серверов ИИ.

Выручка в 2024 финансовом году составила 319 миллиардов долларов, из которых 25% от общего объема пришлось на продукты, связанные с ИИ. Во втором квартале 2025 года выручка Broadcom выросла на 19% по сравнению с прошлым годом, благодаря высокому спросу на чипы Jericho3-AI и коммутаторы Tomahawk5. По мере масштабирования дата-центров на базе ИИ спрос на высокопроизводительное сетевое подключение значительно возрастёт. Целевая цена иностранных инвесторов в основном сосредоточена выше $2,000.

Рыночная капитализация: $1,63 триллиона | Последняя цена акций: $345.35 | Рост с начала года: 48,96%

4. Google (Alphabet, GOOGL): Ориентир приложений для ИИ

Будучи гегемоном глобальных поисковых систем и рекламных платформ, Google реформирует свой основной бизнес с помощью генеративных моделей ИИ, таких как Gemini. Её приложения на базе ИИ начали превращаться в улучшение возможностей монетизации рекламы.

Рыночная капитализация: $3,05 триллиона | Последняя цена акций: $252.33 | Рост с начала года: 32,50%

5. Supermicro (AMD, NASDAQ: AMD): Претендент на чипы ИИ

AMD успешно заняла второе место на рынке искусственного интеллекта под руководством NVIDIA благодаря ускорителям серии Instinct MI300 и продвинутой архитектуре CDNA 3. С учетом того, что бизнес дата-центров вырос на 27% в годовом выражении в 2024 году и выручка увеличилась на 18% в годовом выражении во втором квартале 2025 года, ускоритель MI300X был принят крупными облачными операторами.

По мере того как клиенты всё чаще востребованы в альтернативах, доля AMD на рынке продолжает расти. Целевая цена иностранного капитала в основном сосредоточена выше $200.

Рыночная капитализация: $256,3 млрд | Последняя цена акций: $157.92 | Рост с начала года: 30,74%

Акции с концепцией ИИ на Тайване: невидимый чемпион цепочки поставок

Основной эшелон

**Кванта (2382)**Он занимает первое место в мировом рынке серверов ИИ, с доходом в 1,3 триллиона NT$ в 2024 году, и доля серверов на базе ИИ продолжает расти. Во втором квартале 2025 года выручка превысила 300 млрд NT$, что более чем на 20% больше, чем в прошлом виде, а целевая цена для иностранных инвесторов снизилась на уровне 350-370 юаней.

**Шисинь-KY(3661)**Специализируясь на проектировании ASIC, компания в 2024 году достигла 68,2 млрд NT$, что более чем на 50% больше, чем в прошлом году. Выручка во втором квартале превысила 20 миллиардов, удвоившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовая маржа и чистая прибыль продолжали расти. Целевая цена для иностранных инвесторов составляет 2 200–2 400 юаней.

**MediaTek (2454)**В рамках серии Dimensity компания сотрудничает с NVIDIA для развития автомобильного и периферийного ИИ, с доходом в 2024 году в 490 млрд NT$ и около 120 млрд NT$ во втором квартале 2025 года, что примерно на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Целевая цена иностранных инвесторов составляет 1 300–1 400 юаней.

**Дельта (2308)**Будучи лидером в области решений для управления питанием и охлаждения, компания вошла в цепочку поставок серверов на базе ИИ, получив доход в 420 миллиардов NT$ в 2024 году, а доля производительности, связанных с дата-центрами, продолжает расти.

**Шуанхун (3324)**Освоив технологию жидкого охлаждения и воспользовавшись постоянным ростом энергопотребления серверами ИИ, доход в 2024 году составит 24,5 миллиарда NT$, что более чем на 30% больше по сравнению с прошлым годом. Целевая цена иностранных инвесторов в основном превышает 600 юаней.

**TSMC (2330)**Будучи мировым лидером по производству пластин, компания напрямую выиграла от взрывного роста спроса на производство чипов на базе ИИ, и её доходы продолжали достигать максимума в 2024 году.

Как научно сформулировать инвестиции в ИИ?

Одиночные акции, фонд против ETF

Покупка отдельных акций напрямую связана с концентрированными рисками, но низкими затратами; Активные фонды могут диверсифицировать риски, но имеют более высокие комиссии; ETF обладают как ликвидностью, так и низкой стоимостью. Выбирайте в соответствии с вашей толерантностью к риску:

• Агрессивный: Напрямую удерживать ключевые цели, такие как NVIDIA и Nvidia, при этом тайваньские акции занимают лидеров по искусственному интеллекту
• Стационарный тип: Настройте компании на уровне приложений, такие как Microsoft и Google, чтобы снизить отдельные риски
• Консервативный тип: Диверсифицировать инвестиции через ETF с тематикой ИИ (такие как Taishin Global AI ETF 00851 и Yuanta Global AI ETF 00762).

Время и стратегия инвестирования

Учитывая, что акции с концепцией ИИ чувствительны к новостям и склонны к краткосрочных колебаниям, рекомендуется принять:

1. Выходите на рынок партиями: Средние затраты по регулярным квотам
2. Удерживать в долгосрочной перспективе: Спрос на инфраструктуру ИИ продлится 5-10 лет
3. Динамические настройки: Регулярно проверяйте, замедляется ли рост прибыли отдельных акций, и своевременно меняйте лошадей

Предупреждение об инвестиционном риске

Краткосрочный риск волатильности

Хотя долгосрочная тенденция ИИ определена, в краткосрочной перспективе всё же могут быть значительные колебания из-за таких факторов, как политика ФРС, геополитика и отклонение капитала. Акции высокооценочных технологий очень чувствительны к процентным ставкам, что выгодно для аккомодативной среды, и наоборот.

Политические и регуляторные переменные

Страны включили ИИ в стратегическую отрасль и могут увеличить поддержку субсидий; Однако такие вопросы, как конфиденциальность данных, предвзятость алгоритмов и авторское право, также могут вызвать более строгие регуляторные ограничения, напрямую влияя на оценку связанных компаний.

Риск итераций технологий

Область ИИ быстро развивается, и даже лидеры отрасли рискуют быть обойденными. Новые архитектуры и новые конкуренты могут в любой момент изменить рыночный шаблон.

Фундаментальный риск компании

Некоторые компании, занимающиеся развитием ИИ, не имеют исторической проверки и имеют более высокие операционные риски. Перед инвестициями необходимо полностью оценить ключевые показатели, такие как структура доходов, концентрация клиентов и технический ров.

Перспективы инвестирования в акции ИИ на 2025-2030 годы

В целом, представлены акции с концепцией ИИ**«Долгосрочная бычья волатильность, краткосрочная волатильность»**Характеристики. В краткосрочной перспективе поставщики чипов и оборудования, такие как NVIDIA, AMD и TSMC, по-прежнему остаются крупнейшими бенефициарами; В средне- и долгосрочной перспективе применение ИИ в вертикальных сферах, таких как здравоохранение, финансы и производство, будут постепенно внедряться, что принесёт пользу более широкому кругу отраслей.

Что касается финансирования, хотя тема ИИ по-прежнему остаётся в центре внимания, необходимо обращать внимание на изменения в макросреде. Поддержка политики и ужесточение регулирования будут происходить параллельно, и соответствующие события необходимо тщательно отслеживать.

Советы для обычных инвесторов：

Используйте долгосрочную стратегию распределения и выходите на рынок партиями через регулярные квоты, чтобы избежать краткосрочного стремления к максимумам. Приоритет уделяется конкретной реализации приложений и долгосрочным конкурентным предприятиям, а также соответствующему распределению американских запасов ИИ и тайваньских компаний цепочки поставок для формирования полной структуры мировой индустрии ИИ. Будь то ведущая акция ИИ в США или тайваньская концепция, ключ к поиску целей, обладающих как импульсом роста, так и разумными оценками, чтобы получать стабильную прибыль на волне ИИ.