Своп при торговле: часто упускаемые из виду издержки и правильный способ их расчета

Когда речь заходит о стоимости трейдинга, новички обычно сначала думают о спреде или комиссии, прежде чем о чем-либо еще. Но есть еще одна статья расходов, которая часто остается вне внимания — это Swap. Удержание ордера с ночной позицией не является безвозмездным, и непонимание этого может привести к тому, что ваша прибыль исчезнет незаметно.

Что такое Swap на самом деле и почему он существует

Swap — это фактическая комиссия за удержание позиции (Position) после закрытия торгового дня. В финансовом языке его называют “Overnight Interest” или “Rollover Fee”. Проще говоря, это проценты за заемные средства для трейдинга.

Причина существования Swap сложнее, чем просто комиссия, установленная брокером. Ее основа — разница в процентных ставках (Interest Rate Differential), особенно при торговле на Forex.

Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы одновременно “одалживаете” одну валюту и “покупаете” другую. Если вы открываете Buy EUR/USD, значит вы “покупаете” EUR и “одалживаете” USD для оплаты покупки. В обратной ситуации, при Sell EUR/USD, вы “одалживаете” EUR и “держите” USD.

Каждая валюта в мире имеет свою процентную ставку, установленную центральным банком. Например, Федеральная резервная система (FED) устанавливает ставку по USD, а Европейский центральный банк (ECB) — по EUR.

Когда вы берете в долг какую-либо валюту, вам нужно платить по ней проценты. Когда вы держите валюту, вам начисляют проценты. Swap — это чистая разница между этими двумя величинами.

( Для ясности приведем пример

Допустим, ставка по EUR составляет 4.0% в год, а по USD — 5.0% в год.

• Если вы Buy EUR/USD: вы получаете проценты по EUR )4.0%( и платите по USD )5.0%###. Разница — -1.0% в год, что означает, что вам придется платить Swap.
• Если вы Sell EUR/USD: вы платите по EUR (4.0%) и получаете по USD (5.0%). Разница — +1.0% в год, и вы получаете Swap.

Однако на практике брокеры, выступающие посредниками, хотят заработать и добавляют “комиссию за обслуживание” в реальную ставку Swap. Поэтому, хотя теоретически вы должны получать положительный Swap, брокер может значительно уменьшить его или сделать отрицательным как для длинных, так и для коротких позиций.

Виды Swap, с которыми сталкиваются трейдеры

( Swap с плюсом и Swap с минусом

Положительный Swap возникает, когда вы получаете деньги за удержание позиции каждую ночь. Это происходит, когда ставка по активу, которым вы владеете, значительно выше ставки по заемной валюте, даже после учета комиссии брокера.

Отрицательный Swap — более распространенный случай. Вы платите за ночь, когда ставка по заемной валюте выше, или даже если разница небольшая, этого недостаточно, чтобы компенсировать комиссию брокера.

) Swap Long и Swap Short

Swap Long (Swap Buy) — это ставка Swap, применяемая при открытии ордера на покупку.

Swap Short ###Swap Sell### — это ставка Swap, применяемая при открытии ордера на продажу.

Эти два значения не всегда равны, потому что процентные ставки валют (или активов) на обеих сторонах могут отличаться.

( 3-дневный Swap: что часто упускают новички

Это важный момент, который часто неправильно понимают. Обычно Swap считается за один день, но в течение недели за один день вам начисляется трижды )3x(.

Причина: большинство рынков Forex и CFD закрыты по субботам и воскресеньям, но проценты в финансовой системе начисляются каждый день. Поэтому брокеры суммируют проценты за субботу и воскресенье и включают их в расчет за рабочие дни.

Когда это происходит? Обычно в ночь с среды на четверг )удержание с среды на четверг###. Поскольку рынок Forex закрыт на выходных, расчет происходит по схеме T+2 (2 рабочих дня после торгов). То есть: торговля в среду → расчет в пятницу → выходные суббота и воскресенье → в пятницу на счету появляется сумма за три дня, которая списывается в понедельник. Поэтому брокеры включают в расчет три дня в ночь с среды на четверг.

Как посмотреть значение Swap перед торговлей

Знать, сколько составляет Swap, очень важно, так как это помогает планировать расходы. Способ просмотра зависит от платформы и брокера.

( В платформе MT4/MT5

1. Перейдите в окно Market Watch
2. Щелкните правой кнопкой мыши по активу )например EUR/USD(
3. Выберите пункт Specification )подробности###
4. В новом окне найдите строки “Swap Long” и “Swap Short”
5. Обычно значения указаны в пунктах, их нужно переводить в деньги или в проценты, если указано.

( В современных платформах брокеров

Многие платформы делают интерфейс проще, показывая “Стоимость ночного удержания” в процентах )%( за ночь, что удобно для расчетов.

Как подробно рассчитать стоимость Swap

) Метод 1: по пунктам ###MT4/MT5(

Формула для торговли 1 лотом стандартного размера )100 000 единиц###:

Swap (в денежном выражении) = (Swap Rate in Points) × (Стоимость 1 пункта)

Пример:

• Торгуете Buy 1 лот EUR/USD
• Swap Long = -8.5 пунктов
• Для EUR/USD 1 лот, 1 пункт (10 пунктов) = (USD)
• Значит 1 пункт = (USD)
• Расчет: $10 -8.5 пунктов$1 × ($1) = -8.5 USD за ночь
• Если это трехдневный Swap: (-8.5) × 3 = -25.5 USD

( Метод 2: по процентной ставке )%### за ночь

Swap в денежном выражении = (Мощность позиции) × (Процент Swap %)

Мощность позиции = (Лот) × (Объем контракта) × (Текущая цена)

Пример:

• Buy 1 лот EUR/USD (100 000 единиц)
• Цена EUR/USD = 1.0900
• Процент Swap для Buy = -0.008% за ночь

Шаг 1: Мощность позиции = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD

Шаг 2: Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ночь

Если это трехдневный Swap: (-8.72) × 3 = -26.16 USD

( Важные моменты, которые нужно учитывать

Swap считается от “полной стоимости” позиции, а не от маржи, которую вы выделили. Например, при использовании кредитного плеча 1:100 для покупки 1 лота EUR/USD стоимость составляет 109 000 USD, а маржа — всего 1 090 USD. Но Swap считается исходя из полной стоимости, то есть 8.72 USD за ночь. Это примерно 0.8% от маржи, что — очень значительная стоимость при высоком кредитном плече.

Вот почему Swap — это скрытая стоимость, которая может быстро съесть ваш депозит при использовании высокого кредитного плеча и удержании позиций в безнаправленных рынках. Даже если цена почти не движется, Swap может быстро “съедать” деньги.

Возможности и риски, связанные со Swap

) Основной риск

Пример: прибыль от торговли может быть съедена Swap. Например, вы заработали 30 USD на движении цены, но удерживали позицию 3 ночи и получили 3-дневный Swap — -26 USD. Итоговая чистая прибыль — всего 4 USD (без учета спреда).

Принудительное закрытие позиции: при боковом движении рынка удержание позиций с отрицательным Swap каждый день ведет к постепенным убыткам. Многие трейдеры не выдерживают давления и закрывают ордера, не дожидаясь достижения цели.

Риск от кредитного плеча: поскольку Swap считается от полной стоимости, риск Margin Call возрастает значительно.

Возможности

Стратегия carry trade: классическая стратегия, основанная на использовании положительного Swap. Идея — “одалживать” валюту с низкой ставкой ###например, JPY или CHF( и “покупать” валюту с высокой ставкой )например, MXN или TRY###, чтобы получать положительный Swap ежедневно.

Пример: покупка AUD/JPY (купить австралийский доллар и продать иену). Если есть положительный Swap, вы будете получать деньги каждый день.

Риск: рынок может двигаться непредсказуемо, и убытки по курсу могут превысить накопленный Swap.

Счета без Swap (Islamic Account): такие счета не начисляют Swap вообще. Они подходят для свинг-трейдеров или позиционных трейдеров, которые держат ордера неделями или месяцами. Брокеры компенсируют это за счет более широкого спреда или фиксированной комиссии.

Итог

Swap — это не мелочь, которую можно игнорировать. Его влияние на вашу торговлю зависит от вашего стиля.

• Трейдеры-скальперы (короткий срок): практически не ощущают его, так как не держат позиции ночью.
• Свинг-трейдеры или позиционные трейдеры: должны учитывать Swap всерьез, возможно, выбирая счета с положительным Swap или без Swap.
• Carry трейдеры: Swap — это возможность дополнительного дохода, но важно понимать рыночные риски.

Выбор брокера с прозрачными комиссиями и платформы, которая четко показывает информацию о Swap, поможет вам планировать торговлю без скрытых затрат и неприятных сюрпризов в будущем.