Как рассчитывать ROI? Полное руководство по основному формуле доходности инвестиций и практическому применению

Многие инвесторы слышали слово “ROI”, но не так много тех, кто действительно понимает, как его рассчитывать. Более того, многие показатели ROI, которые они получают, полностью завышены. Сегодня мы начнем с самого базового определения инвестиционной доходности и пошагово научимся использовать ROI для оценки своих инвестиционных результатов.

Что такое инвестиционная доходность ROI?

Инвестиционная доходность (Return on Investment, сокращенно ROI) — это финансовый показатель, который показывает, сколько денег вы заработали на своих инвестициях. Внешне всё очень просто — доход делится на вложенные средства, но на практике есть множество подводных камней.

Основное определение: ROI = Чистая прибыль ÷ Общие инвестиции × 100%

Этот процент наглядно отражает эффективность ваших инвестиций. Например, вложили 1 000 000 рублей и заработали 300 000 рублей, тогда ROI составляет 30%. Но важно — вы должны точно знать, как считать “чистую прибыль” и “общие инвестиции”.

Как рассчитывать ROI? На примерах и формулах

Как рассчитывать ROI в акциях

Допустим, вы купили 1000 акций по 10 долларов за штуку, через год продали по 12,5 долларов, при этом получили дивиденды в 500 долларов, а комиссия за сделку составила 125 долларов. Как посчитать?

Общий доход: Продажа акций (12,5×1000=12500) + дивиденды (500) = 13000 долларов

Общие расходы: Покупка (10×1000=10000) + комиссия (125) = 10125 долларов

Чистая прибыль: 13000 - 10125 = 2875 долларов

ROI: 2875 ÷ 10000 = 28.75%

Ключевой момент: при расчёте ROI нужно учитывать все доходы и все расходы — пропуск любой из них даст завышенный результат.

Как считать ROI в рекламе или электронной коммерции

Производственные затраты — 100 долларов, цена товара — 300 долларов, продано 10 штук, рекламные расходы — 500 долларов.

Общий доход: 300 × 10 = 3000 долларов

Общие расходы: 100 × 10 + 500 = 1500 долларов

ROI: (3000 - 1500) ÷ 1500 = 100%

Но есть распространённая ошибка — многие маркетологи называют этот показатель ROAS (возврат на рекламные расходы), который считается так: ROAS = Продажи ÷ Расходы на рекламу = 3000 ÷ 500 = 600%.

Чем отличаются ROI и ROAS?

Эти два показателя часто путают, но они отвечают на разные вопросы:

Например, по тому же бизнесу:

• ROI = 100% (отражает реальную прибыль)
• ROAS = 600% (показывает эффективность рекламы)

Хотя цифры выглядят разными, они отвечают на разные вопросы. Выбор показателя зависит от того, что именно вы хотите понять.

Почему важно учитывать время? — годовой ROI

Это часто упускаемый из виду момент. Допустим, есть два варианта инвестиций:

Вариант А: за 2 года доход 100%

Вариант Б: за 4 года доход 200%

На первый взгляд, Б кажется более выгодным. Но если посчитать годовой ROI:

А: [((1+100%))^((1/2)) - 1] × 100% ≈ 41.4%

Б: [((1+200%))^((1/4)) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Очевидно, что А растет быстрее по годам. Поэтому сравнивать просто итоговые ROI неправильно — нужно использовать годовой ROI, чтобы учесть временной фактор и понять реальную эффективность.

Три важнейших метрики: ROI, ROA, ROE

Эти показатели связаны с “доходностью”, но отражают разные аспекты:

Например, крупная компания с активами 1000 млн рублей (из них 500 млн — заемные средства, 500 млн — собственный капитал), инвестировала 100 млн в проект и получила доход 200 млн.

• ROI проекта: (200 - 100) ÷ 100 = 100%
• ROA за год: 500 млн ÷ 1000 млн = 50%
• ROE: 500 млн ÷ 500 млн = 100%

Видно, что ROI кажется самым высоким, но он показывает только один проект. ROE — наиболее точный показатель доходности для акционеров.

Как повысить ROI? — самый прямой способ

Из формулы видно: чтобы увеличить ROI, нужно либо повысить доход, либо снизить затраты.

В инвестициях в акции: выбирать акции с высоким дивидендом + брокера с низкими комиссиями = снижение издержек.

На практике оптимизация транзакционных расходов дает лишь несколько процентов прироста. Самый эффективный способ — выбрать правильные активы.

По историческим данным, порядок ROI по классам активов примерно такой:

Криптовалюты & Форекс > Акции > Индексы & Фонды > Облигации

Высокий ROI обычно сопряжен с высоким риском. Например, если волатильность криптовалюты в два раза выше, чем у акции, можно в портфель добавить позицию с обратной пропорцией 1:2, чтобы сбалансировать риск и доходность.

Также важно учитывать оценку активов. Например, индексный фонд с PE в 70-й перцентиль (текущая оценка в историческом диапазоне) и такой же фонд с PE в 50-й — у второго меньший риск и потенциально больший доход. Это подтверждает правило: “низкая оценка — обычно более высокая будущая ROI”.

Быстрый сравнительный анализ способов инвестирования с высоким ROI

( CFD (контракты на разницу)

Маленький старт — большой рычаг: для торговли акциями CFD нужен только 20% гарантийного взноса. Например, при счете в 10 000 долларов достаточно 2000 долларов, чтобы открыть позицию, и при заработке 500 долларов ROI составит 25%. Такой высокий кредитный рычаг привлекает краткосрочных трейдеров, но увеличивает риски.

) Валютный форекс

Самый крупный рынок с высокой ликвидностью 24/7, доходность иногда превышает 30%. Но из-за глобальных факторов требует хорошего управления рисками и знания международной ситуации.

Золото

Классический инструмент сохранения стоимости и защиты от инфляции. В истории показывает умеренную волатильность, подходит для тех, кто хочет стабильности и опережения инфляции.

Акции

Среднегодовая доходность американского рынка за 200 лет — более 12%, что делает его относительно стабильным. Хороший выбор — акции с низким P/E и высоким дивидендом.

4 распространенных ловушки при использовании ROI — для новичков

1. Игнорирование временного фактора

ROI в 25% звучит хорошо, но если он достигнут за 5 лет, это хуже, чем 15% за 1 год. Нужно использовать годовой ROI для честного сравнения.

2. Учитывать только доход, не риски

Высокий ROI часто сопровождается высокой волатильностью. Например, проект с ROI 50% может иметь риск потери 50%. В периоды падения такие инвесторы панически продают.

3. Неполный расчет затрат — завышение ROI

При оценке недвижимости многие считают только арендный доход, забывая о кредитных процентах, налогах, страховке, ремонте. В итоге ROI получается на 30% выше реального.

4. Игнорировать нематериальные выгоды

Например, экологические или социальные проекты могут иметь низкую финансовую ROI, но значимую социальную и экологическую ценность. Для этого придумали показатель “Социальная отдача инвестиций” (SROI), который делает оценку более полной.

Итоговые рекомендации

ROI — важнейший показатель оценки инвестиций, но не единственный. Полная картина требует учета годового ROI, уровня риска, оценки активов, временного горизонта и других факторов.

Гонка за высоким ROI часто приводит к использованию кредитов, покупке горячих активов и принятию рисков, которые превышают ваши возможности, — и в итоге можно потерять всё. Расчет ROI — только первый шаг, а правильное его интерпретирование — ключ к успеху.