Стратегия инвестирования в акции солнечных панелей 2025 года: отбор ведущих мировых компаний

зеленая волна энергии продолжает повышать оценки солнечных панелей. По мере ускорения глобального перехода в энергетике спрос на чистую энергию постоянно растет. По сравнению с другими формами возобновляемых источников энергии, солнечная энергия обладает богатством ресурсов, широким распространением, а стоимость установки ежегодно снижается, что делает ее одним из самых конкурентоспособных вариантов. В этой статье рассмотрены акции солнечных панелей, вызывающие наибольший интерес на американском и тайваньском рынках, а также проведена глубокая оценка их фундаментальных показателей.

Почему индустрия солнечных панелей заслуживает внимания

За последние десять лет сектор солнечных панелей пережил взлеты и падения. От пузыря, вызванного финансовым кризисом 2008 года, до колебаний политики и снижения стоимости в 2010-х, и до мощного восстановления после пандемии 2020 года, развитие всей отрасли отражает сложность перехода в энергетике.

В 2024 году рынок солнечной энергии в США сталкивается с несколькими вызовами — значительное снижение спроса на жилые фотоэлектрические системы, высокие процентные ставки, усиление конкуренции со стороны Китая. Однако стоит отметить, что мощность солнечных установок для коммунальных предприятий остается стабильной. Агентство энергетической информации США прогнозирует, что общая мощность фотогальванических систем в стране достигнет 182 ГВт к 2026 году, а в Техасе к 2025 году ожидается добавление 11.6 ГВт, что сделает его лидером по стране.

Федеральный закон о снижении инфляции предоставляет компаниям и домохозяйствам значительные налоговые льготы, дополнительно стимулируя инвестиции в солнечную энергию. В этом контексте становится ключевым отбор акций солнечных панелей, обладающих реальной конкурентоспособностью.

Выборочные акции солнечных панелей Тайваня

Delta Electronics: стабильный поставщик решений в области энергетики

Общий доход Delta Electronics за 2024 год составил 421,1 млрд юаней, рост на 5% в год. Валовая маржа остается на высоком уровне — 32,4%, чистая прибыль — 35,2 млрд юаней, рентабельность чистой прибыли — 8,4%, прибыль на акцию (EPS) — 13.56 юаней, рентабельность собственного капитала (ROE) — 16,4%. Все финансовые показатели демонстрируют стабильный рост.

Морган Стэнли недавно повысил целевую цену по акциям Delta с 440 юаней до 485 юаней, сохранив рейтинг «покупать», выделяя прорыв компании в области решений для высоковольтных источников питания (HVDC) для AI-центров данных и промышленности. С учетом растущего спроса на высококлассные источники питания, динамика роста Delta может продолжиться до 2027 года.

China Electric Power: лидер в инфраструктуре электросетей с взрывным ростом

Чжунсин Электрик в 2024 году получил чистую прибыль 3.623 млрд юаней, что на 128% больше по сравнению с прошлым годом, установив рекорд. EPS достиг 7.33 юаней, также рекордно высокий. В первом квартале 2025 года благодаря проекту надежных электросетей Тэйлэне, доход составил 6.448 млрд юаней, что стало новым рекордом за аналогичный период.

FactSet показывает, что шесть аналитиков повысили среднюю целевую цену по акции Чжунсин Электрик с 182.5 юаней до 195.5 юаней, что на 7.12% выше текущей цены. Максимальная оценка — 211 юаней, минимальная — 167 юаней.

China Leasing-KY: привлекательная дивидендная доходность

Китайская компания China Leasing-KY имеет текущий коэффициент P/E и P/B ниже среднего по отрасли, дивидендная доходность — 5.04%, крупные акционеры недавно увеличили свои доли, что свидетельствует о хороших перспективах.

Возможности входа на рынок американских акций солнечных панелей

First Solar: лидер в области тонкопленочных технологий

Первая американская компания по производству солнечных панелей, вышедшая на NASDAQ — First Solar, основана в Аризоне и специализируется на тонкопленочных фотоэлектрических технологиях. Ее модули показывают отличные результаты в условиях слабого освещения и высоких температур, имеют больший размер и меньшую стоимость за единицу, что делает их предпочтительным выбором для коммунальных проектов.

Компания пользуется преимуществами политики IRA, заключает долгосрочные контракты с несколькими американскими коммунальными предприятиями и получает поддержку отечественного производства и тарифных защит на импортные компоненты. Аналитическая команда Trefis отмечает, что при базовом сценарии с ежегодным ростом доходов на 5% и стабильной рентабельностью, прибыль на акцию может оставаться на уровне 8 долларов, а при мультипликаторе P/E 22-25 — разумная оценка составляет 175-200 долларов. В оптимистическом сценарии, при возобновлении снижения ставок ФРС и запуске крупных проектов, а также восстановлении спроса на жилую фотоэлектрику, EPS может достигнуть 10 долларов к 2026 году, а цена — 250 долларов.

26 аналитиков с Уолл-стрит дают среднюю целевую цену на 12 месяцев в размере 210.12 долларов, что на 26.31% выше текущей цены в 166.35 долларов.

Nextracker: взрывной рост поставщика систем слежения

Nextracker специализируется на интеллектуальных системах слежения для солнечных электростанций коммунального уровня, позволяющих максимизировать захват солнечной энергии и эффективность генерации за счет мгновенной регулировки ориентации фотогальванических панелей. Недавняя квартальная отчетность превзошла ожидания, и цена акции выросла на 12%, оставаясь на высоких уровнях.

Генеральный директор подчеркнул, что текущие показатели заложили основу для устойчивого роста в этом году и обеспечили стратегические инвестиции. 18 аналитиков Уолл-стрит в среднем оценивают акции в 63.94 доллара, что на 12.33% выше текущей цены в 56.92 доллара.

Enphase Energy: новатор в области микропреобразователей

Enphase Energy занимается системами микропреобразователей для солнечных панелей и решениями для хранения энергии. В последнее время из-за торговых войн между Китаем и США 95% литий-железо-фосфатных батарей компании поставляются из Китая, что создает краткосрочные ценовые давления. Во втором квартале 2025 года ожидается снижение валовой маржи на 200 базисных пунктов, а в третьем — на 600-800 базисных пунктов.

Тем не менее, компания активно работает над диверсификацией цепочки поставок, и к двум кварталу 2026 года большинство батарей будет производиться вне Китая. 25 аналитиков на Уолл-стрит дают среднюю целевую цену в 50.82 доллара, что на 23.41% выше текущей цены в 41.18 доллара.

Другие акции солнечных панелей, заслуживающие внимания

Brookfield Renewable(BEP) — известна высокой дивидендной доходностью и стабильным ростом выплат; Shoals Technologies Group(SHLS) — прогнозирует рост доходов на 8% в 2025 году, долгосрочная цель по валовой марже — 40-45%; Array Technologies(ARRY) — благодаря снижению цен на сталь ожидается улучшение затрат, в 2025 году прибыль может превзойти ожидания; Sunrun(RUN) — инвестиционный потенциал с возможностью устойчивого денежного потока.

Исторический контекст и перспективы сектора солнечных панелей

Индустрия солнечных панелей берет начало в XIX веке во Франции с открытия эффекта фотогальваники, а реальные применения начались в 1954 году с кремниевых фотоэлектрических элементов в лаборатории Белла. В 1960-х годах космические программы стимулировали технологический прогресс, а в 1970-х — энергетический кризис вызвал глобальный спрос на альтернативные источники энергии. В 21 веке, особенно благодаря масштабным инвестициям и политической поддержке Китая, стоимость солнечной энергии резко снизилась, и к 2021 году она стала самой дешевой формой электроэнергии во многих регионах мира.

Движение Invesco Solar ETF(TAN) ярко отражает изменения в отрасли. В 2008 году пузырь лопнул после финансового кризиса; в 2010-х — колебания цен из-за политических изменений и усиления конкуренции; после пандемии 2020 года и стимулирующих зеленых мер цены достигли десятилетних максимумов; в 2024 году из-за слабого рынка жилья и макроэкономических вызовов индекс TAN снизился на 37.62% за год.

Несмотря на различия в динамике отдельных акций (SunPower упала примерно на 70% и подала заявление о банкротстве, SolarEdge снизилась с 80 долларов до менее 20 долларов), лидеры рынка, такие как First Solar, демонстрируют устойчивость. Эти различия подчеркивают важность выбора компаний с хорошей фундаментальной базой и передовыми технологиями в секторе солнечных панелей.

В 2025 году инвестиционные возможности и вызовы в секторе солнечных панелей сосуществуют. Поддержка политики, спрос на установки и технологические инновации создают долгосрочные преимущества, однако необходимо учитывать риски процентных ставок, конкуренции и цепочек поставок. Точное отбор акций и управление рисками — ключ к успеху.