Овладейте логикой торговли на гонконгском рынке акций за один раз: от правил рынка до инвестиционного выбора

Состояние рынка Гонконгских акций: почему стоит обратить внимание?

Гонконгский фондовый рынок как один из ведущих финансовых центров мира, занимает неоспоримое место. По состоянию на май 2025 года количество компаний, зарегистрированных на Гонконгской фондовой бирже, превысило 2620, а общая рыночная капитализация достигла 38 трлн гонконгских долларов, удерживая лидирующие позиции среди топ-10 мировых бирж. Мы знакомы с такими технологическими и потребительскими гигантами, как Tencent, Alibaba, BYD, которые торгуются на Гонконгской бирже.

В отличие от A-акций, Гонконгский рынок обладает уникальными преимуществами: отсутствием ограничений на изменение цен, поддержкой T+0, механизмом коротких продаж и другими характеристиками, делающими торговлю более гибкой и эффективной, особенно привлекательной для профессиональных инвесторов.

Правила торговли на Гонконгской бирже: что нужно знать перед входом

Три этапа торгового дня

Торговый день на Гонконгской бирже делится на три периода:

• Аукцион открытия (9:00-9:30): этап сборных заявок, цена открытия определяется в 9:20
• Непрерывная торговля (9:30-12:00, 13:00-16:00): основной торговый период
• Аукцион закрытия (16:00-16:10): сбор заявок перед закрытием

Правила покупки и продажи в каждом из этих периодов различны, инвесторам необходимо гибко адаптировать стратегии в зависимости от этапа.

Основные моменты торговой системы

Т+0 — ключевое отличие Гонконгских акций от A-акций. Акции, приобретённые в один день, можно продать в тот же день без ограничения по количеству сделок, что предоставляет краткосрочным трейдерам больше возможностей. Расчетный цикл — T+2, то есть деньги, полученные от продажи в понедельник, можно вывести только в среду.

Механизм регулировки волатильности: если акции из состава индексов HSI или HSCEI за 5 минут поднимаются или падают более чем на 10%, активируется «режим охлаждения», в течение которого можно торговать только внутри установленного ценового диапазона, после чего торговля возвращается к норме через 5 минут.

Минимальный лот — 1 контракт, однако размер лота значительно различается. Tencent Holdings (00700) — 100 акций за лот, а Jincheng Capital Group (01160) — 100 000 акций. Это означает, что входные барьеры для инвестиций в разные компании на Гонконгском рынке могут значительно отличаться.

Правила лимитных ордеров: биржа требует, чтобы лимитные ордера находились в пределах 24 пунктов от текущей цены, некоторые брокеры дополнительно ограничивают в пределах 10%.

Три пути инвестирования в Гонконгские акции

Путь первый: покупка отдельных акций для получения прибыли от роста компании

Код акций на Гонконгской бирже — из 5 цифр, начинающихся с 0, делятся на основную и стартап-платформу. Код для стартапов начинается с «08», у них обычно меньшая рыночная капитализация и прибыльность; основная платформа включает наиболее зрелые компании.

На сегодняшний день на бирже торгуется 2626 акций: 2307 на основной платформе и 319 на стартап-платформе. Новичкам рекомендуется начинать с основной платформы, выбирая более стабильные компании с хорошими бизнес-показателями.

На Гонконгском рынке есть возможность коротких продаж — около 1000 ценных бумаг разрешены для шортинга, что дает шанс зарабатывать даже при падении рынка — это преимущество, которого нет в A-акциях.

Путь второй: инвестирование в индексы и ETF для снижения риска отдельной акции

Из-за высокой волатильности отдельных акций, индексные инвестиции считаются более стабильными. Три основных индекса Гонконга:

• Hang Seng Index (HSI) — главный индекс, отражающий состояние рынка, включает 83 компании, рыночная капитализация — 27 трлн гонконгских долларов, что составляет около 67.92% от общей капитализации рынка
• Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) — фокус на материковых компаниях
• Hang Seng TECH Index (HSTECH) — ориентирован на технологический сектор

Инвестиции в индексы осуществляются через фьючерсы и ETF. Фьючерсы требуют значительных вложений (минимум 50 000 гонконгских долларов), поэтому большинство инвесторов предпочитают ETF. Популярные ETF — Tracker Fund (02800), iShares Hang Seng Index (03115) и другие, которые следуют за индексом HSI.

Путь третий: контракт на разницу цен (CFD), еще один вариант с использованием кредитного плеча

CFD — производные инструменты, отслеживающие цену акций, имеют ряд преимуществ по сравнению с традиционной торговлей через брокеров:

• Низкие издержки: отсутствуют комиссии, платится только спред и overnight-финансирование
• Гибкое кредитное плечо: для отдельных акций — до 1-30 раз, для индексов — до 200 раз, что значительно превышает стандартные 2-4 раза
• Отсутствие минимального депозита: достаточно внести залог, чтобы начать торговать, без необходимости сразу иметь полную сумму

Например, чтобы купить один лот Tencent (00700.HK) традиционным способом, потребуется около 35 000 гонконгских долларов, а через CFD — менее 40 гонконгских долларов (при низком кредитном плече). Это значительно снижает входной барьер.

Однако кредитное плечо — острый меч: при увеличении прибыли оно также увеличивает риск убытков, поэтому важно строго контролировать риски.

Рекомендуемые акции голубых фишек Гонконга

Самый надежный способ инвестировать — выбрать голубые фишки — крупные, стабильные компании с устойчивым бизнесом. Ниже представлены 5 акций, заслуживающих внимания:

Эти компании обладают большой рыночной капитализацией, высокой ликвидностью и стабильной фундаментальной основой.

Как начать инвестировать в Гонконгские акции?

Выбор подходящего способа торговли

Вариант 1: открытие счета у зарубежного брокера Через Futu, Tiger и других — классический способ, который отличается надежностью и стабильностью, но требует использования гонконгских долларов или долларов США, что связано с валютными рисками.

Вариант 2: через платформу CFD Можно сразу торговать через CFD-платформы, поддерживающие Гонконгский рынок. Процесс обычно быстрее, входные барьеры ниже. Многие платформы предоставляют демо-счета для практики новичкам.

Подготовка к торговле

Независимо от выбранного способа, необходимо выполнить следующие шаги:

1. Регистрация аккаунта: предоставление личных данных и документов для идентификации
2. Открытие демо-счета: для практики и ознакомления с платформой
3. Пополнение счета: после регистрации — внесение средств удобным способом
4. Поиск активов: ввод названия или кода акции (например, “Tencent” или “0700”)
5. Размещение ордера: выбор покупки или продажи, установка объема, стоп-лосс/тейк-профит, подтверждение сделки

Предупреждение о рисках

Несмотря на большую гибкость, торговля на Гонконгском рынке сопряжена с рисками:

• Валютные риски: использование гонконгских долларов или долларов США влечет валютные издержки
• Риск ликвидности: некоторые редкие акции могут иметь низкую ликвидность
• Риск кредитного плеча: высокая маржа может привести к быстрым убыткам или маржин-коллу
• Политические риски: изменения политики в Гонконге и материковом Китае могут влиять на динамику рынка

Перед началом инвестиций важно разработать четкую стратегию управления рисками, избегать слепого следования за трендом и чрезмерного использования кредитного плеча.

Ключ к успешным инвестициям — понимание правил рынка, выбор подходящих методов и строгий контроль рисков. Решение инвестировать в Гонконгские акции зависит от вашей толерантности к рискам и стиля торговли.