Акции, связанные с концепцией хранения электроэнергии, набирают популярность: инвестиционные возможности в контексте энергетического перехода

Почему сейчас стоит обратить внимание на акции с концепцией хранения электроэнергии?

Энергетический кризис повысил глобальный спрос на возобновляемые источники энергии, однако проблема интермиттирующей выработки ветровой и солнечной энергии остается актуальной. Например, в Великобритании в первой половине 2023 года ветровая энергия обеспечила 32,4% электроснабжения, но в периоды минимального потребления электроэнергии возникали отрицательные цены на электроэнергию. Это ясно показывает, что хранение электроэнергии уже перестало быть дополнительной опцией, а стало необходимостью для функционирования энергетической системы.

Согласно целям Межправительственной панели по изменению климата ООН, к 2030 году глобально необходимо сократить выбросы углерода вдвое, а к 2050 году — достичь нулевых чистых выбросов. Это означает, что страны продолжат увеличивать инвестиции в инфраструктуру хранения энергии. Исследовательские организации BloombergNEF и DNV прогнозируют, что к 2030 году глобическая накопленная емкость хранения энергии превысит один терават-час, при этом доминирующими останутся литий-ионные батареи.

С ростом популярности электромобилей, увеличением потребления электроэнергии дата-центрами на базе ИИ и стимулирующими мерами правительства по поддержке зеленой энергетики, акции с концепцией хранения электроэнергии находятся в долгосрочном цикле роста.

Логика инвестирования в акции с концепцией хранения электроэнергии

Что такое акции с концепцией хранения электроэнергии?

Проще говоря, эти акции охватывают весь производственный цикл хранения энергии: производители батарей (литий-ионные, твердооксидные, натрий-ионные и др.), системные интеграторы (предлагающие комплексные решения по хранению), поставщики оборудования для электросетей (трансформаторы, распределительные щиты и др.), а также цепочки поставок сырья (катодные материалы, электролиты, диафрагмы и др.).

Основная идея инвестирования — глобальный переход к новой энергетике, рост спроса на хранение энергии, и, как следствие, возможность получения прибыли от связанных компаний.

Текущая ситуация с лидерами рынка хранения энергии в США

Tesla (TSLA) и NEE: разные пути развития

Tesla, как компания, получающая выгоду как от электромобилей, так и от аккумуляторов для хранения энергии, сейчас торгуется примерно по 329 долларов, однако с начала 2025 года снизилась на 18,44%, что отражает опасения рынка по поводу роста продаж новых автомобилей. В то же время крупнейшая в мире коммунальная компания NEE ускоряет развитие проектов по возобновляемой энергетике и хранению энергии: во втором квартале 2025 года добавлено 3,2 ГВт соответствующих мощностей, из которых более 1 ГВт предназначено для использования в дата-центрах ИИ. Цена акций — 72,65 долларов, аналитики в целом настроены оптимистично, целевая цена — 84–86 долларов, потенциальный рост — 15–20%.

Поворотный момент у поставщиков микропреобразователей

Enphase Energy (ENPH) ранее считалась звездой концепции хранения энергии, но в последние годы из-за неопределенности в американской политике субсидирования солнечной энергетики для жилых домов оказалась под давлением, цена снизилась до 36,98 долларов. В 2024 году выручка компании составила 1,46 млрд долларов, в 2025 году прогнозы сильно разнятся — консервативный сценарий — 1,48 млрд долларов, оптимистичный — более 2 млрд долларов. Основной риск — возможное прекращение федеральных субсидий в конце года. Инвестиционные рейтинги по компании понижены до «держать», рекомендуется сохранять осторожность и не входить в позицию на пике.

Надежные игроки в области генерации и хранения энергии

Generac Holdings (GNRC) — ведущий производитель резервных электросистем в США. Впечатляющие результаты второго квартала 2025 года подтолкнули рост акций, рынок ожидает, что годовая прибыль на акцию достигнет 7,54 долларов. Текущая цена — 179,5 долларов, при целевой — 206,67 долларов, потенциал роста — около 15%.

Fluence Energy (FLNC), совместное предприятие Siemens и AES, предоставляющее услуги по хранению энергии в 47 странах, в третьем квартале 2025 года выручка снизилась до 603 млн долларов (прогноз — 770 млн долларов), что связано с задержками в расширении мощностей в США и проблемами цепочек поставок. Несмотря на сохранение целевого показателя выручки на 2025 год — 2,7 млрд долларов, в краткосрочной перспективе необходимо следить за выполнением контрактов.

EnerSys (ENS), поставщик решений для промышленного хранения энергии, показывает относительно стабильные результаты: в первом квартале 2025 года прибыль на акцию — 2,08 долларов, выручка — 893 млн долларов, что превысило ожидания. Рыночная капитализация — 3,86 млрд долларов, цена к прибыли — всего 11,8, дивидендная доходность — около 1%, что делает компанию привлекательной для консервативных инвесторов.

Рост рынка хранения энергии в Тайване

Рост акций гиганта по управлению питанием Delta Electronics (2308)

Delta Electronics — крупнейший в мире поставщик преобразовательных источников питания, в первой половине 2025 года показала отличные результаты. Во втором квартале выручка — 124,035 млрд тайваньских долларов (рост на 20% по сравнению с прошлым годом), достигнув рекордных значений за квартал; чистая прибыль — 13,948 млрд долларов (рост на 40%), прибыль на акцию — 5,37 долларов, что является историческим максимумом. Валовая маржа — 35,5%, операционная — 15,1%, значительно превосходят показатели аналогичных периодов прошлого года. Компания ясно заявила, что во второй половине года усилит расширение мощностей в США и инвестиции в R&D, чтобы продолжить рост.

Переход к трансформации у промышленного холдинга TECO (1504)

TECO Electric & Machinery начинала с производства электродвигателей, сейчас охватывает три бизнес-направления: электромеханические системы, интеллектуальная энергетика и умный дом. Во втором квартале 2025 года выручка — 15,6 млрд долларов (рост на 7,4%), однако из-за колебаний затрат и валютных курсов прибыль на акцию снизилась до 0,69 долларов, что значительно ниже прошлогодних показателей. Тем не менее, финансовое положение компании стабильно, за первую половину года дивиденды — 2,2 доллара (доходность 4,2%), а благодаря приобретению NCL Energy и стратегическому партнерству с Foxconn активно осваивает рынок дата-центров ИИ, что вызывает повышенный интерес к трансформации компании.

Другие перспективные компании с концепцией хранения энергии

Hwa Chong (1519), A-Li (1514), Chung Hsing Electric (1513) — ведущие системные интеграторы, напрямую выигрывают от роста спроса на системы хранения. Formosa Plastics (6505) занимается поставками электролитов, имеет технологические барьеры, однако необходимо учитывать риски колебаний цен на сырье.

Риски при выборе акций и стратегии их минимизации

Не все акции с концепцией хранения энергии подходят для долгосрочного удержания. Некоторые новые компании обладают ограниченными технологическими преимуществами, и при отсутствии выхода на безубыточность или при снижении доходов их акции могут сильно пострадать. Инвесторам важно учитывать:

1. Технологические преимущества — наличие дифференцирующих технологий или патентов
2. Финансовое здоровье — прибыльность и стабильность денежного потока
3. Чувствительность к политике — влияние государственных субсидий и регулирования
4. Конкурентные барьеры — способность противостоять давлению со стороны международных гигантов

Ключевым является создание дисциплинированной системы управления рисками: регулярно отслеживать фундаментальные и технические показатели, устанавливать разумные уровни стоп-лоссов, избегать чрезмерных покупок на пике.

Перспективы инвестирования: долгосрочный рост, осторожность в краткосрочной перспективе

Перспективы акций с концепцией хранения электроэнергии обусловлены необходимостью энергетического перехода, а не краткосрочным спекулятивным спросом. Пока страны продолжают реализовывать цели по углеродной нейтральности и доля возобновляемых источников энергии растет, спрос на системы хранения будет оставаться на восходящем тренде.

Тем не менее, риски политики, колебания цепочек поставок и цен на сырье могут вызвать краткосрочные колебания цен. Инвесторам важно сочетать понимание долгосрочной ценности отрасли с тщательным отбором акций и управлением рисками. Использование возможностей, связанных с объявлением новых программ и инициатив, а также избегание ловушек в виде «концептуальных» акций без реальной конкурентоспособности, — правильный подход к инвестированию в акции с концепцией хранения электроэнергии.