Глубокий разбор значения головы и плеч: от технической формы до стратегий прибыльной торговли

В торговле акциями и криптовалютами технический анализ является важным инструментом для многих инвесторов при прогнозировании ценовых движений. Среди них, такие графические модели, как Голова и плечи и Перевернутая голова и плечи, часто игнорируются, но зачастую могут дать решающие торговые сигналы в критические моменты. В этой статье мы подробно разберем логику этих технических моделей — от распознавания форм и практического применения до управления рисками.

Распознавание головы и плеч в ценовых колебаниях: почему это считается медвежьим сигналом?

Голова и плечи — это, по сути, три относительно высоких пика на графике: левое плечо, голова и правое плечо. Появление этой модели обычно предвещает завершение восходящего тренда и возможный резкий спад цены.

Но как возникает эта формация? Ключевым фактором являются психологические изменения участников рынка.

Во-первых, после достижения цены на левом плече часть трейдеров фиксирует прибыль, а новые покупатели считают, что рост продолжится, и начинают покупать. В результате цена входит в коррекцию. Низкая точка этого отката называется шейной линией — важной линией поддержки.

Затем снова усиливается покупательский интерес, цена поднимается и даже пробивает максимум левого плеча, достигая более высокого уровня — это и есть голова. В этот момент объем торгов начинает сокращаться, поскольку большинство инвесторов хотят зафиксировать прибыль на пике. Когда объем продаж превышает объем покупок, цена начинает разворот — это и есть формирование головы.

В конце цена возвращается к шейной линии, активируя стопы инвесторов, входивших по низким ценам. Они ожидали нового максимума, но, увидев, что правое плечо не может превзойти предыдущий максимум, начинают закрывать позиции. Это приводит к формированию третьего пика — правого плеча. Если правое плечо не может пробить голову, вся модель Голова и плечи считается завершенной, и настроение рынка меняется с бычьего на медвежье.

Три ключевых уровня модели Голова и плечи

Левое плечо: начало ослабления уверенности рынка

Это первый пик в восходящем движении. На этом этапе объем заметно увеличивается, так как часть трейдеров фиксирует прибыль, а новые покупатели входят в рынок. Но по мере того, как все больше участников выходит, цена начинает слегка снижаться до относительно низкой точки — шейной линии.

Ключевой момент: несмотря на снижение цены, объем постепенно уменьшается, что свидетельствует о снижении давления на продажу.

Голова: продавленное давление превышает покупательское

Когда цена снова поднимается и достигает более высокого пика, чем левое плечо, это и есть голова. Интересно, что в процессе подъема объем торгов уменьшается. Почему? Потому что все ждут момента, когда можно будет продать по максимальной цене, и не хотят торговать в процессе роста.

Формирование головы говорит о том, что бычья сила на рынке исчерпана. Как только продавцы начинают доминировать, цена быстро разворачивается вниз.

Правое плечо: последний шанс на отскок

После снижения к шейной линии инвесторы, купившие на этом уровне, могут попытаться «спасти» свои позиции. Они могут увеличить объем покупок при отскоке, надеясь усреднить цену. Это вызывает повторный рост цены и формирование правого плеча.

Но если этот отскок не сможет превзойти предыдущий максимум (голову), это означает, что восходящая динамика исчерпана, и правое плечо будет ниже левого, что окончательно подтверждает завершение всей модели Голова и плечи.

Предсказание выхода из позиции по модели Голова и плечи: два ключевых сигнала

Сигнал 1: Решительное закрытие позиции при подтверждении правого плеча

Когда цена не превышает предыдущий максимум и начинает формировать правое плечо — это первый тревожный сигнал. Если цена пробивает шейную линию, следует немедленно закрывать все позиции.

Например, у Tencent в конце 2022 года начался рост, в январе 2023 года сформировалась голова, а в марте — правое плечо. Когда в конце апреля цена пробила шейную линию, она находилась примерно в 360 юаней. Хотя это значительно ниже пика в 415 юаней, если бы инвесторы продали по этому сигналу, они избежали ситуации, когда цена почти год не могла вернуться выше 360.

Сигнал 2: Рассмотрите снижение позиции, если отскок не превзошел шейную линию

Если пропустили момент пробоя шейной линии, можно наблюдать за последующими отскоками. Если при отскоке цена все равно остается ниже шейной линии, это говорит о сохраняющемся давлении продавцов, и стоит постепенно сокращать позиции.

Три правила для коротких позиций по модели Голова и плечи

Для трейдеров, предпочитающих шортить, модель Голова и плечи дает четкие сигналы для входа. Но шортинг — это рискованная стратегия, требующая строгого управления рисками.

Точка входа: пробой шейной линии вниз.

Точка выхода: самое важное — при обратном движении и пробое шейной линии вверх нужно немедленно закрывать позицию, независимо от прибыли или убытка.

Цель: рекомендуется установить целевую цену на уровне, равном расстоянию от пика головы до шейной линии, отнятого от точки входа. Например, если пиковая цена головы — 415, а вход — 360, то целевая — около 305 (360 – 55).

Например, при шорте Tencent по цене 360 и цели 305, можно получить прибыль примерно за месяц. В сравнении с тем, что при удержании позиции до сих пор заработано всего 19 юаней, это явно невыгодно. Это подчеркивает важность своевременного фиксации прибыли при шортах.

Перевернутая голова и плечи: бычий сигнал в обратной форме

Перевернутая голова и плечи — это полная противоположность модели Голова и плечи. Она появляется в конце нисходящего тренда и указывает на ослабление продавцов и вход новых покупателей, что может предвещать рост цены.

Логика трех составляющих этой модели противоположна:

Левое плечо: отскок в процессе падения

На падении происходит несколько волн отскоков — многие пытаются «купить по дну». Первый заметный отскок формирует левое плечо. Объем при этом большой, но по мере того, как участники сдаются, объем снижается.

Голова: самый низкий уровень

Если отскок не сможет превзойти предыдущий максимум, цена снова упадет и сформирует более низкий минимум — это и есть голова (самая низкая точка). В этом месте объем обычно минимален, так как большинство держателей уже «выбили» свои позиции, а покупатели ждут лучшего момента.

Правое плечо: начало защиты рынка покупками

Когда цена отскакивает от минимума и при этом новый минимум выше предыдущего, это говорит о появлении новых покупателей, защищающих рынок. Эти покупатели могут быть верящими в рост или участниками, закрывающими шорты. Формирование правого плеча свидетельствует о том, что давление продавцов ослабло.

Лучшие точки входа при формировании перевернутой головы и плечи

Точка входа 1: подтверждение правого плеча — немедленный вход

Когда формируется правое плечо и цена достигает более высокого минимума, чем предыдущий — это сигнал о возможном развороте. Можно входить по более низкой цене, получая больший потенциал прибыли, но при этом увеличивается риск.

Точка входа 2: пробой шейной линии — подтверждение

Когда цена пробивает шейную линию (сопротивление предыдущего отскока), восходящий тренд считается подтвержденным. Вход в этом случае менее рискованный, хотя цена уже выше, чем при первом варианте.

Стратегия управления рисками при торговле по модели Перевернутая голова и плечи

При использовании этой модели для покупки важно правильно настроить защиту:

Стоп-лосс: если вход по шейной линии — стоп-уровень лучше ставить на минимуме правого плеча; если вход по правому плечу — на минимуме головы. Это ограничит убытки при неудаче модели.

Тейк-профит: короткосрочные трейдеры могут установить целевую прибыль в 2–3 раза превышающую риск. Даже при 30% победности это обеспечит прибыль в среднем.

Реальные ситуации выхода из модели

Несмотря на статистическую основу, технические модели не гарантируют 100% успеха. Вот ситуации, когда модель полностью проваливается:

Значительные фундаментальные изменения

Например, у Tencent в конце 2023 года сформировалась яркая модель Перевернутая голова и плечи, и в декабре она подтверждена. Это должно было запустить рост. Но в конце декабря внезапно вышли новости о регулировании, и цена за один день упала на 12.3%, полностью разрушив модель. Это показывает, что даже идеально выглядящая техническая формация может быть разрушена внезапными фундаментальными событиями.

Маленький объем торгов

Модели основаны на статистике, и чем больше выборка, тем надежнее результат. Малоликвидные акции с низким объемом не следуют типичным моделям, поэтому для них анализ по формам менее применим. Поэтому крупные акции и индексы более подходят для технического анализа, чем мелкие компании.

Технический анализ — это всего лишь игра вероятностей

Голова и плечи и Перевернутая голова и плечи — это инструменты вероятности, повышающие шансы на успех, но не гарантирующие его. Инвесторы должны рассматривать эти модели как ориентиры, сочетая их с фундаментальным анализом, управлением рисками и контролем позиций, чтобы стабильно зарабатывать.

Следовать слепо моделям, игнорируя риски, — часто ведет к убыткам. А вот рациональное использование технического анализа и дисциплина в торговле позволяют добиться преимущества на долгосрочной дистанции.