Пять основных форм отклонения цены и объема: овладейте этими сигналами — ваши торговые решения станут более точными

В мире технического анализа, что означает цена растет, а объем сокращается? Почему одни за этим сигналом зарабатывают большие деньги, а другие постоянно попадают в ловушку? На самом деле, за колебаниями цен акций скрывается торговый объем, который молча рассказывает о настоящих намерениях рынка.

Основная логика соотношения объема и цены

Соотношение объема и цены акций — это закономерность взаимодействия ценовых колебаний и объема торгов. Проще говоря, когда цена движется, размер объема отражает степень признания со стороны участников рынка. Большой объем — это знак согласия рынка; малый объем — свидетельство того, что рынок находится в режиме ожидания.

Какова основная цель анализа этого соотношения? Определить силу и устойчивость текущего тренда. Рост, поддерживаемый достаточным объемом, обычно более жизнеспособен, чем рост при слабом объеме. И наоборот.

Ниже приведено сравнение пяти типичных форм соотношения объема и цены на рынке:

Осторожно с ростом при сокращающемся объеме: скрытая опасность в росте

Многие трейдеры радуются, увидев новые максимумы цены, но если при этом объем постепенно иссякает, этот сигнал заслуживает особого внимания.

Что означает рост цены при сокращающемся объеме? — очень ясно: рынок теряет покупательскую силу. Когда цена продолжает расти, а новых покупателей почти нет, это часто говорит о том, что тренд роста лишен свежей динамики. Возможно, предыдущий рост уже учел большинство положительных ожиданий, или рынок находится в режиме ожидания дополнительной информации.

На практике, в начале 2017 года Tesla демонстрировала именно такой сценарий: цена продолжала расти, а ежедневный объем торгов снижался. Что в итоге? Цена вскоре скорректировалась. Аналогичные ситуации наблюдались и в нескольких этапах Alibaba.

Трейдерам стоит так понять: рост цены при сокращающемся объеме — это сигнал охлаждения рыночных настроений. Он предупреждает о возможной нестабильности продолжения роста, и требует бдительности, а не слепого следования за ценой.

Диапазонная консолидация и спад объема: цена в диапазоне, объем сокращается

Когда цена колеблется в определенном диапазоне, а объем постепенно снижается, рынок зачастую входит в состояние неопределенности.

Цена в диапазоне и сокращение объема отражают нерешительность рынка. Инвесторы не настроены ни на продажу, ни на покупку, и предпочитают ждать. Уменьшение объема подтверждает это — никто не спешит покупать или продавать.

На практике, такие периоды наблюдались у Nvidia — цена колебалась в диапазоне, а объем оставался низким. Аналогичные ситуации возникали у Boeing в определенные периоды. Обычно это предвестники накопления сил перед прорывом.

Для трейдера период с ценой в диапазоне и сокращающимся объемом — это одновременно риск и возможность. Раннее вмешательство может привести к затяжным колебаниям, но подготовка к прорыву позволяет поймать последующий тренд.

Паника и распродажа: взрывной спад и рыночный тревожный сигнал

Это один из самых опасных сценариев. Когда цена резко падает в короткий срок, а объем торгов при этом аномально увеличивается, рынок охвачен паникой.

Примером служит кризис 2020 года из-за COVID-19. Акции Hilton (HLT) за несколько недель рухнули, сопровождаясь резким ростом объема. Это отражало коллективное пессимистичное настроение инвесторов по поводу влияния пандемии на туристический бизнес. Массовая паническая распродажа привела к спиральному падению цен.

Взрывной спад — это сильный разворот общего рыночного настроения. Но важно помнить, что экстремальная паника зачастую содержит в себе зерна возможного разворота.

Например, после публикации квартальной отчетности в 2023 году, компания Estée Lauder (EL) резко упала, а объем торгов достиг исторических максимумов. На первый взгляд — катастрофическая распродажа, но для проницательных трейдеров это был отличный шанс купить по низкой цене. Те, кто в панике покупал, позже получили значительную прибыль при отскоке.

Умеренная коррекция: спокойный спад при сокращении объема

Не все падения сопровождаются сильной распродажей. Иногда цена снижается постепенно и без сильного объема.

Когда цена медленно идет вниз, а ежедневный объем остается низким, это говорит о том, что рынок не испытывает паники. Продавцы не спешат избавляться от активов, покупатели не торопятся входить в позицию. Весь рынок находится в состоянии спокойной коррекции.

В 2018 году акции Netflix демонстрировали такой сценарий — цена снижалась, а объем оставался низким. Аналогичная ситуация была у Facebook летом 2022 года.

С точки зрения трейдинга, снижение при сокращающемся объеме — это сигнал отсутствия четкого направления. Это не признак сильной паники и не точка входа, и не точка выхода, а период, требующий терпения.

Перед разворотом: сигнал с увеличением объема при падении цены

Последний тип соотношения — это снижение цены с ростом объема. Этот сценарий особенно интересен своей двоякостью — он может предвещать дальнейшее падение или появление дна.

В конце 2018 года Apple резко упала из-за снижения ожиданий по продажам iPhone и торговых трений между Китаем и США, сопровождаясь ростом объема. Это отражало переоценку перспектив компании.

Долгосрочная динамика BlackBerry (BB) показывает другой аспект. В связи с вытеснением смартфонами обычных телефонов, инвесторы опасались за будущее компании, и цена долго падала. Но после значительной коррекции начали появляться умные деньги, начинавшие покупать по низким ценам, и объем торгов увеличился. Такой сценарий — снижение цены с ростом объема — в итоге стал явным сигналом дна.

Ключ к пониманию этого сценария — определить, является ли снижение цен отчаянием или выгодной возможностью для покупки. Для этого нужно сочетать его с другими техническими и фундаментальными индикаторами.

Практическое применение: как корректировать торговую стратегию, исходя из соотношения объема и цены

Поняв эти пять форм соотношения объема и цены, как их применять?

Во-первых, не стоит использовать соотношение объема и цены в одиночку. Его необходимо сочетать с скользящими средними, уровнями поддержки и сопротивления, RSI и другими техническими индикаторами, чтобы сформировать полноценную систему принятия решений.

Во-вторых, важно учитывать, что разные сценарии в разных рыночных условиях могут иметь разное значение. Рост цены при сокращающемся объеме в бычьем рынке — это может быть нормальной коррекцией, а в медвежьем — последним сопротивлением.

И, наконец, сохранять уважение к рынку. Он всегда сложнее, чем кажется. Некоторые формы соотношения объема и цены кажутся очевидными, но рынок способен удивлять. Поэтому управление рисками и стоп-лоссы должны быть в приоритете.

В целом, знание пяти основных форм соотношения объема и цены помогает лучше чувствовать пульс рынка, но настоящие мастера — это те, кто умеет сочетать технический анализ с пониманием фундаментальных факторов и не поддается слепому следованию за графиками.