Ослабление американской занятости вызывает рост ожиданий снижения ставок, пара евро/доллар получает возможность для отскока

Американские данные по рынку труда оказались слабее ожиданий, что стало основным катализатором роста евро/доллара на этой неделе. Отчет ADP о занятости показал, что в ноябре в частном секторе было создано всего 32K новых рабочих мест, значительно ниже ожидаемых 10K роста, что намекает на заметное замедление динамики рынка труда в США. В результате, вероятность снижения ставки ФРС на заседании 9-10 декабря повысилась до 90%, создавая условия для давления на доллар.

Провал данных по занятости VS сильный сектор услуг, почему доллар все равно слабее

Несмотря на то, что индекс PMI в секторе услуг ISM за ноябрь составил 52.6, что на 0.2 пункта выше предыдущего значения и превысило ожидаемые 52.1, показывая, что сектор услуг США продолжает расширяться, этот позитивный сигнал не смог остановить снижение доллара. Ключевым является то, что опасения по поводу ухудшения ситуации на рынке труда превзошли внимание к устойчивости сектора услуг. Скорость сокращения рабочих мест в частном секторе достигла максимума с 2023 года, и этот сигнал важнее, чем оптимизм в отдельной отрасли.

Евро/доллар в среду пробил важочный уровень сопротивления, отступив с внутридневного минимума 1.1617 до 1.1668, что составляет рост более чем на 0.40%. За этим ростом стоит не только ослабление доллара, но и поддержка со стороны данных по экономике Европы.

Мнение ЕЦБ: мягкая позиция, PMI еврозоны продолжает расти

Глава ЕЦБ Лагард в недавних выступлениях вновь подчеркнула, что текущие показатели базовой инфляции соответствуют среднесрочной цели в 2%, и выразила уверенность, что инфляция в ближайшие месяцы останется на близком к цели уровне. Эти заявления свидетельствуют о доверии ЕЦБ к перспективам инфляции и оказывают психологическую поддержку евро.

С точки зрения данных, ситуация в еврозоне выглядит более заметной. Индекс PMI в секторе услуг HCOB поднялся до 53.6, превысив предыдущие 53.1, что уже четвертый месяц подряд показывает рост и достигло максимума с мая 2023 года. Также показатели в производственном и секторе услуг Германии и Франции демонстрируют расширение, в то время как Испания в ноябре показала умеренное замедление.

Технический анализ: евро/доллар пробил диапазон консолидации, 1.1700 — новая цель

С технической точки зрения, евро/доллар после трехдневной консолидации успешно вышел за уровень 1.1650, что стало сигналом формирования нового торгового диапазона — между 1.1650 и 1.1700. Индекс относительной силы (RSI) показывает усиление покупательской активности, что говорит о наличии поддержки для роста.

В перспективе, 1.1700 станет ближайшей зоной сопротивления, пробитие которой может привести к тесту уровня 1.1800. В случае снижения, если евро/доллар опустится ниже 1.1650, первая поддержка находится на 50-дневной скользящей средней (SMA) — в районе 1.1610, затем — 20-дневная SMA на 1.1580, и финальная линия защиты — 1.1500. Тест уровня 1.1918, годового максимума, ожидается ближе к концу года, а в текущем этапе главное — определить, сможет ли цена эффективно пробить уровень 1.1700.

Важные события и список наблюдения трейдеров

В ближайшее время ожидается публикация данных по розничным продажам в Европе и выступление заместителя председателя ЕЦБ де Гиндуса, что может дать новое направление для евро. В США стоит обратить внимание на данные по числу увольнений Challenger за ноябрь и количество заявлений на пособие по безработице за период до 29 ноября, эти показатели дополнительно подтвердят или поставят под сомнение ожидания рынка о снижении ставки ФРС.

Текущая сильная динамика евро/доллара обусловлена как слабостью американской экономики, так и стабильной риторикой ЕЦБ и улучшением экономических индикаторов еврозоны. Продолжится ли эта сбалансированная ситуация, во многом зависит от дальнейших данных по двум крупнейшим экономикам.