Инвестиционный план по акциям сырьевых товаров на 2025 год: использование цикла снижения ставок для определения рыночных возможностей

Почему сейчас — ключевое время для акций сырьевых материалов?

В 2025 году глобальная экономическая среда претерпела значительные изменения. Запущен цикл снижения процентных ставок, активно реализуются экономические политики Китая, происходит перестройка геополитической ситуации — все эти факторы в совокупности создают долгожданные инвестиционные возможности в секторе сырьевых материалов.

За последние несколько лет, из-за глобальной среды высоких ставок и замедления импортных потребностей Китая, отрасль сырьевых материалов долгое время оставалась в тени рынка. Однако с изменением политики многие инвестиционные институты начали переоценивать этот сектор. В сравнении с другими отраслями, акции сырьевых материалов обладают уникальными преимуществами в условиях снижения ставок — у предприятий с высокой капиталоемкостью значительно снижаются затраты на финансирование, и есть шанс на восстановление прибыли.

Понимание инвестиционной логики акций сырьевых материалов

Что такое акции сырьевых материалов?

Акции сырьевых материалов — это акции компаний, занимающихся добычей, переработкой и добычей природных ресурсов. Эти «необработанные природные продукты» включают сельское хозяйство, лесное хозяйство, рыболовство, минеральные ресурсы, нефть и природный газ.

Например, бразильская компания Vale — один из крупнейших в мире производителей железной руды, и её динамика напрямую связана с ценами на железную руду; американский нефтяной гигант ExxonMobil — представляет цикл деловой активности всей нефтяной отрасли. Прибыль таких компаний зависит от цен на сырье, соотношения спроса и предложения, колебаний валютных курсов и других факторов, поэтому инвесторам необходимо обладать более тонким анализом рынка.

7 ключевых индикаторов инвестирования в акции сырьевых материалов

Перед выбором конкретных инвестиционных объектов инвестор должен освоить следующие основные показатели:

1. Изменения спроса

Спрос на сельскохозяйственную продукцию относительно стабилен, за исключением крупных стихийных бедствий — глобальная покупательная способность в основном остается на уровне. Однако минеральные и энергетические товары отличаются — Китай, будучи крупнейшим импортером сырья за последние десять лет, напрямую определяет глобальные тенденции спроса. Если в 2025 году Китай продолжит реализовывать крупные инфраструктурные проекты, это создаст сильную поддержку ценам на медь, железную руду, цемент и другие промышленные материалы.

2. Влияние на предложение

Во время войны между Украиной и Россией в 2022 году цены на продовольствие и удобрения резко выросли, что ясно продемонстрировало влияние внезапных событий на рынке предложения. Инвестиции в горнодобывающую промышленность требуют учитывать изменения экологического законодательства, аварии на шахтах, приостановки добычи нефти и газа; рынок нефти — под влиянием политики ОПЕК и ОПЕК+ по сокращению добычи.

3. Индикаторы логистических затрат

Перевозка крупногабаритных товаров, таких как железная руда и сталь, осуществляется в основном с помощью сыпучего судоходства, индекс стоимости судоходных перевозок BDI — важный показатель прогнозирования цен. В периоды резкого роста спроса и повышения цен на перевозки, рост индекса BDI часто предвещает рост цен на сырье.

4. Геополитические риски

Тарифная политика напрямую влияет на издержки импорта и экспорта сырья. Если основные сырьевые товары столкнутся с увеличением налогов, у компаний возрастут закупочные расходы, и возможность переложить эти издержки на потребителей остается под вопросом, что может негативно сказаться на котировках.

5. Влияние экологического законодательства

Промышленные отрасли, такие как металлургия, нефтехимия и добыча, — это высокоуглеродные и энергоемкие сектора. Строгие экологические нормы будут постоянно увеличивать операционные издержки компаний, создавая давление на будущую прибыльность.

6. Мировая экономическая конъюнктура

Спрос на металлы и минеральные ресурсы тесно связан с развитием промышленности. Экономический рост → увеличение инвестиций в отрасль → рост спроса на сырье → повышение цен — логика очевидна. Но есть и исключения — например, рост спроса на никель из-за развития электромобилей привел к стремительному росту цен, однако чрезмерная добыча вызвала ценовую конкуренцию, и некоторые никелевые рудники оказались убыточными.

7. Процентные ставки и денежно-кредитная политика

Цены на золото имеют обратную зависимость от ставок. В условиях количественного смягчения (QE) покупательная способность наличных снижается, и центральные банки и финансовые институты активно покупают золото в качестве резервного актива; при же начале сокращения балансов (QT) — это негативно влияет на золото. В настоящее время замедление экономики США и рост рисков государственного долга могут вновь стимулировать спрос на золото.

Инвестиционные возможности в акции сырьевых материалов на рынке США в 2025 году

ETF SPDR по секторам сырья (XLB)

Этот ETF объединяет ведущие компании химической, металлургической, нефтехимической и строительной отраслей. В 2025 году на фоне снижения ставок, расширения инфраструктурных проектов и роста спроса на активы-убежища, ожидается хорошая динамика XLB. Особенно привлекательна золото — из-за снижения ставок и доходности экологических облигаций, инвесторы склоняются к золоту, а акции сырьевых компаний с низкими оценками и разумным P/E имеют потенциал для роста.

ExxonMobil (XOM)

Крупнейшая нефтяная компания США, ExxonMobil, переживает активный этап трансформации. В 2026–2030 годах планируется инвестировать 280–330 млрд долларов в добычу природного газа и снижение затрат на нефть. Несмотря на ужесточение экологического регулирования, возможное изменение политики при приходе к власти Трампа может способствовать поддержке традиционной углеводородной промышленности, ускоряя трансформацию и улучшая прибыльность.

ETF XLE по энергетическому сектору

По сравнению с отдельными нефтяными акциями, XLE обеспечивает более сбалансированный риск. В этот ETF входят ведущие нефтяные компании, нефтеперерабатывающие заводы и поставщики энергетического оборудования. В 2025 году отрасль нефти — нейтральная по прогнозам, но снижение ставок значительно уменьшает издержки капиталоемких предприятий, что привлекает институциональных инвесторов.

Гигант горнодобывающей промышленности — BHP

За последние два года акции BHP оставались в стагнации из-за слабого спроса в Китае и роста транспортных расходов, значительно уступая акциям с концепцией ИИ. Но в 2025 году появляется шанс: Китай активно реализует экономические стимулы, что может продолжить рост; развитие ИИ вызывает резкий рост потребности в электроэнергии, а медь — ключевой материал для электрификации, и в долгосрочной перспективе возможен дефицит. Владение крупными запасами меди делает BHP перспективной компанией.

Основные моменты для размещения акций сырьевых материалов на тайваньском рынке

Asia Cement (1102.TW)

Несмотря на снижение прибыли цементной отрасли из-за слабого рынка недвижимости в Китае, показатели Asia Cement остаются относительно стабильными. Преимущество — контроль затрат: заключение контрактов с Тайваньской электросетью и китайским правительством для обеспечения поставок угля, а также снижение транспортных расходов за счет дочерней компании Yu Min Shipping. Структура издержек у компании значительно лучше конкурентов.

В 2025 году политика по стимулированию недвижимости в Китае может привести к сокращению предложения цемента и росту цен, что даст отрасли шанс на восстановление. В качестве наиболее стабильного в прибыли производителя, Asia Cement может стать лидером роста.

Tung Ho Steel (2006.TW)

В отличие от интегрированной компании China Steel (от железной руды до готовой стали), Tung Ho Steel использует технологию переплавки из отходов — это дешевле и менее подвержено росту экологических затрат. Основной продукт — H-образные балки для строительства, спрос остается стабильным.

В 2025 году спрос на сталь останется высоким, однако тарифы Трампа — это переменная. Если транснациональные компании перенесут производство в США, заказы Tung Ho Steel могут снизиться. Инвесторам следует внимательно следить за политической ситуацией.

Почему стоит инвестировать в сырьевые акции, а не в сырье?

Прибыль компаний обеспечивает стабильные дивиденды

Покупка сырья напрямую не дает денежного потока, а акции компаний позволяют получать дивиденды, что делает долгосрочную доходность более стабильной.

Рост цен на акции опережает ожидания

Цены на сырье растут постепенно, но акции компаний часто реагируют заранее на рыночные ожидания, что дает инвесторам возможность опередить рынок.

Избежание рисков спекуляций

Исторически сырье неоднократно подвергалось манипуляциям со стороны международных спекулянтов, что приводило к резким скачкам цен. Инвестирование в акции позволяет эффективно избегать таких рисков.

Итог

В 2025 году цикл снижения ставок, смена экономической политики Китая и перестройка геополитической ситуации возвращают сектор сырьевых материалов в центр внимания рынка. Будь то энергетические и горнодобывающие ETF на американском рынке или цементные и сталелитейные лидеры на тайваньском — все это заслуживает пристального внимания инвесторов.

Главное — отслеживать динамику семи ключевых индикаторов: спроса, предложения, логистики и политики, а также на основе преимуществ капиталоемких предприятий в условиях снижения ставок — принимать рациональные долгосрочные решения. В этой волне восстановления акций сырьевых материалов инвесторы, вошедшие заранее, смогут получить щедрые доходы.