Понимание амортизации и амортизации: руководство для инвесторов

Амортизация (Depreciation) — важная бухгалтерская концепция, которая влияет на финансовый анализ компании. Само по себе это не является наличными выплатами, а инструмент, который бухгалтеры используют для списания стоимости активов из отчета о прибылях и убытках. Когда инвесторы читают финансовую отчетность, им важно понять, как работают амортизация и износ, поскольку эти показатели могут искажать картину прибыльности компании.

Как работает амортизация

Ощутимые активы, такие как здания, оборудование и автомобили, со временем теряют свою стоимость. Амортизация — это распределение первоначальной стоимости этих активов по предполагаемому сроку службы. Например, если компания покупает автомобиль за 100 000 рублей со сроком службы 5 лет, она будет списывать по 20 000 рублей в год.

В английском языке для описания этого процесса используется термин “Depreciation”. Концепция амортизации в английском языке аналогична русской — снижение стоимости актива со временем.

Важно знать, что срок службы актива зависит от оценки: ноутбук может иметь срок службы 5 лет, а здание — 40 лет. Амортизация включается в расчет EBIT (Прибыль до уплаты процентов и налогов), что является важным показателем для инвесторов.

EBIT vs EBITDA: важные различия

EBIT — это Earnings Before Interest and Taxes, прибыль до учета процентов и налогов. В этом показателе уже учтена амортизация и износ.

EBITDA — это Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, прибыль до учета процентов, налогов, амортизации и износа. При расчете EBITDA амортизация и износ добавляются обратно к EBIT.

Инвесторы используют EBITDA, потому что он показывает способность компании генерировать доход без учета методов амортизации. Компании с большим количеством основных средств могут иметь низкий EBIT, но высокий EBITDA, что дает более хорошее представление о реальной прибыльности.

Какие активы подлежат амортизации

Активы, подлежащие амортизации, должны иметь следующие характеристики:

• принадлежать компании и использоваться в бизнесе
• иметь срок службы более одного года
• быть материальными активами

К типичным активам, подлежащим амортизации, относятся транспортные средства, здания и сооружения, мебель и офисное оборудование, компьютеры, оборудование, а также нематериальные активы, такие как программное обеспечение, патенты и авторские права.

Активы, которые не могут амортизироваться, включают:

• землю (так как срок её службы неограничен)
• личные вещи
• коллекционные предметы, такие как произведения искусства и монеты
• инвестиции, например акции и облигации
• активы, используемые менее одного года

Как рассчитывать амортизацию

1. Метод равномерного списания (Straight-line Method)

Это самый простой и широко используемый метод, при котором компания списывает одинаковую сумму каждый год.

Формула: (Стоимость актива - ликвидационная стоимость) ÷ срок службы

Преимущества: простота расчетов и понимания, подходит для малого бизнеса.

Недостатки: не учитывает быстрое снижение стоимости в первые годы или увеличение затрат на обслуживание в конце срока.

2. Метод двойного уменьшающегося остатка (Double-declining Balance)

Этот метод списывает больше амортизации в первые годы и меньше в последующие. Он подходит для активов, быстро теряющих стоимость, например, автомобилей.

Преимущества: позволяет компании получить налоговые льготы в начале, подходит для быстрого возмещения затрат.

Недостатки: более сложен, чем метод равномерного списания, и может давать искаженную картину в первые годы.

3. Метод уменьшающегося остатка (Declining Balance Method)

Похож на двойной метод, но использует фиксированную ставку списания, которая применяется к остаточной стоимости.

4. Метод единиц продукции (Units of Production Method)

Этот метод списывает амортизацию в зависимости от фактического использования, а не времени. Он подходит для машин и оборудования, используемых по производственной необходимости.

Преимущества: точно отражает фактическое использование.

Недостатки: требует точного учета использования, что может быть сложно.

Что такое амортизация нематериальных активов (Amortization)

Амортизация — это концепция, похожая на списание стоимости, но применяется к нематериальным активам и займам.

Амортизация нематериальных активов

Нематериальные активы, такие как лицензии, патенты, торговые марки и программное обеспечение, имеют определенный срок службы. Например, если компания платит 10 000 рублей за патент, который предполагается использовать 10 лет, ежегодная амортизация составит 1 000 рублей.

Амортизация займа

Когда компания или физическое лицо погашает займ, например, автокредит или ипотеку, каждое платежное обязательство включает в себя сумму основного долга и проценты. В начале срока большая часть платежа идет на проценты, а с течением времени доля погашения основного долга увеличивается, а проценты уменьшаются.

Пример: если вы взяли кредит 10 000 рублей и платите по 2 000 рублей в год, то амортизация за год — 2 000 рублей.

Различия между амортизацией и амортизацией займа

Влияние на инвестиционный анализ

Амортизация и амортизация займа влияют на показатели прибыли компании. Поэтому инвесторы должны понимать разницу. Например, у одной компании много основных средств, а у другой — мало. Первая может иметь низкий EBIT, но схожий EBITDA.

Это объясняет, почему компании с большим долгом платят больше процентов, а EBIT показывает чистую прибыль до учета затрат по займам. EBITDA помогает увидеть реальную операционную прибыль без учета финансовых расходов.

Итог

Итак, амортизация и амортизация займа — важные концепции для понимания финансов компании. Амортизация применяется к материальным активам, а амортизация займа — к нематериальным активам и займам. Знание методов их расчета и влияния на EBIT и EBITDA помогает инвесторам принимать более обоснованные решения при анализе финансового состояния компании.