Как покупать короткие позиции на акции? Как извлечь прибыль во время падения рынка? Освойте эти пять ключевых правил и легко начать

Познание коротких продаж акций: торговля с обратным мышлением

Многие начинающие инвесторы при входе на фондовый рынок инстинктивно считают, что «чтобы заработать, нужно покупать рост». Но на самом деле, в финансовых рынках существует противоположная логика — когда цена акций падает, умные инвесторы зарабатывают, используя стратегию коротких продаж (шортинг, короткая позиция, продажа в короткую).

Ключевая идея коротких продаж очень проста: предсказать, что цена акций снизится, поэтому сначала продаешь, а потом покупаешь обратно, зарабатывая на разнице. В отличие от традиционной стратегии «покупай и держи» (лонг), у коротких продавцов изначально нет этого актива, поэтому они берут акции у брокера в заем через залоговое кредитование, продают их, а при падении цены покупают обратно, получая прибыль на разнице.

Этот способ торговли не ограничивается рынком акций. Валюта, товары, драгоценные металлы и все финансовые инструменты могут использоваться для коротких продаж. Инвесторы используют такие инструменты, как заимствование ценных бумаг, фьючерсы, опционы, контракт на разницу (CFD) и другие.

Особое предупреждение: несмотря на возможность получения значительной прибыли в краткосрочной перспективе, короткие продажи — это стратегия с высоким уровнем риска. Большинство трейдеров используют их не для получения высокой прибыли, а для хеджирования рисков. Теоретически, цена акций не может опуститься ниже нуля (потенциальная прибыль ограничена), но рост неограничен (риски убытков — безграничны), и именно это делает короткие продажи «прибыль ограничена, риск — безграничен».

Как покупать в шорт: условия и требования к открытию счета

Порог для заимствования ценных бумаг в Тайване

Для осуществления коротких продаж на тайском фондовом рынке необходимо открыть акционерный кредитный счет. Это связано с двумя режимами торговли:

Режим наличных расчетов: без использования кредитного плеча. Например, покупка 1000 акций по цене 10 юаней требует вложений в размере 10 000 юаней. Прибыль зависит только от колебаний цены и комиссий.

Режим кредитования: заимствование средств или ценных бумаг у брокера. Инвестор должен внести определенный залог. Заимствование ценных бумаг для коротких продаж — это именно такой режим.

Условия открытия кредитного счета:

• Гражданин Тайваня не моложе 20 лет
• Иметь налоговое резидентство в Китайской Республике
• Счет открыт не менее трех месяцев
• За последний год совершено не менее десяти сделок

Проблема коротких продаж — нестабильность источника ценных бумаг (не всегда есть доступные акции для заимствования), сложность управления рисками (цена без верхней границы), а также возможные издержки, связанные с хранением.

Альтернативы фьючерсам и контрактам на разницу

Многие инвесторы переходят на рынок фьючерсов. Фьючерсы по своей природе используют кредитное плечо и позволяют торговать как в лонг, так и в шорт. Но у них есть недостатки: ограниченный срок действия, необходимость переноса позиций при долгосрочном удержании, что увеличивает издержки, а также не все акции имеют соответствующие фьючерсные контракты.

Контракты на разницу (CFD) предлагают более гибкую альтернативу. CFD широко популярны на международных рынках и имеют преимущества:

• Возможность торговать как в лонг, так и в шорт без ограничений
• Регулируемый кредитный множитель
• Минимальные или нулевые комиссии
• Отсутствие срока истечения
• Широкий выбор активов (американские акции, валюты, товары, криптовалюты и др.)

Открытие счета CFD обычно требует минимальных условий: 18 лет, прохождение оценки соответствия и KYC. Минимальный депозит — около 50 долларов, поддерживаются различные способы оплаты.

Основные критерии выбора надежной торговой платформы

При торговле акциями за границей безопасность платформы крайне важна. При выборе брокера следует учитывать:

Регуляция и легальность Проверяйте, есть ли у платформы лицензия от официальных регуляторов страны регистрации. На рынке много мошеннических платформ, заманивающих выгодными условиями, собирающих деньги и исчезающих. Проверка наличия лицензии и регулирования значительно снижает риск потерь.

Торговые издержки и ассортимент

• Прозрачность и разумность структуры комиссий
• Конкурентоспособность спредов
• Наличие нужных торговых инструментов
• Гибкость торговых часов (24/7 или ограниченные часы)
• Полный набор торговых инструментов (ордеры, инструменты управления рисками и др.)

Функциональность платформы и удобство использования

• Стабильность и скорость работы системы
• Поддержка нескольких устройств (мобильное приложение, веб, десктоп)
• Качественная служба поддержки
• Наличие демо-счета для практики

Функции управления рисками Наличие защиты от отрицательного баланса, автоматического стоп-лосса, трейлинг-стопа и других инструментов для защиты от убытков при развороте рынка.

Как выбрать рынок для коротких продаж: логика выбора активов

Поиск базовых условий для шортинга

Для коротких продаж необходимы факторы, вызывающие снижение цены. В первую очередь, оценивайте макроэкономическую ситуацию:

• Центробанк региона готовится ужесточить политику, валюты могут обесцениться
• Отрасль испытывает устойчивое снижение спроса, пик деловой активности прошел
• Глобальные цепочки поставок сталкиваются с структурным избытком

Американский рынок — лучший для шортинга, благодаря высокой ликвидности, свободе действий и богатству деривативов.

Конкретные критерии выбора акций для шортинга

Чтобы определить, есть ли у акции потенциал для коротких продаж, оцените следующие параметры:

Знаки ухудшения фундаментальных показателей

• Значительное снижение выручки по сравнению с прошлым годом или отрицательный рост
• Постоянное снижение чистой прибыли, ухудшение прибыльности
• Важные события, такие как смена контролирующих лиц или управленческих команд

Показатели пузыря в оценке

• Внезапный рост цены из-за рыночных настроений или спекуляций
• Цена/прибыль значительно выше исторических средних или отраслевых значений
• Цена преодолела предыдущие максимумы без улучшения фундаментальных показателей

Технический анализ

• Цена достигла важного уровня сопротивления или предыдущего максимума
• После перекупленности наблюдается разворот или снижение
• Значительные объемы продаж и чистый отток средств

Оценка соотношения цена/прибыль и потенциала для шортинга

Рекомендуется открывать короткую позицию вблизи высоких уровней или в зонах сопротивления. Такой подход ограничивает риск (цена уже близка к максимуму), а потенциал прибыли — значителен (возможен сильный нисходящий тренд).

Обратное — открывать короткую позицию на низких уровнях — очень рискованно. Возможен разворот вверх, и прибыль будет ограничена, а убытки — безграничны.

Пример: Американские сталелитейные акции (код X), достигшие в начале 2018 года максимума 47.64 доллара, после замедления роста экономики США, снижения спроса на сталь и ухудшения прибыли компаний, упали до исторического минимума 4.54 доллара в марте 2021 года — падение более чем на 90%. В таком ярком нисходящем тренде достаточно войти в короткую позицию на относительно высоких уровнях, чтобы с высокой вероятностью заработать.

Или, например, японская иена по отношению к доллару, которая с 2021 года ослабла. После завершения японской отрицательной ставки (17 лет) и начала цикла снижения ставки в США, продолжать шортить иену уже неразумно — ситуация изменилась.

Ключевой принцип при выборе покупки в шорт: только активы с очевидной ценностью для коротких продаж и достаточным потенциалом снижения. Маленькие колебания с учетом издержек и комиссий могут оставить прибыль очень небольшой или вовсе отсутствовать.

Как покупать в шорт: практические советы

Время входа на высоких уровнях

Под «высоким уровнем» здесь понимается не просто рост акции, а ситуация, когда цена уже отклонилась от фундаментальной стоимости.

Например: если судоходная отрасль в будущем столкнется с избытком мощностей и падением цен, то при необоснованном росте акций судоходных компаний сейчас — это хорошая возможность для шорта. Но если прибыль компаний продолжает расти и цена идет вверх, шортинг — против тренда, и есть риск «загнать себя в просадку» (лонг по ценам, которые могут продолжать расти).

На практике, после подтверждения нисходящего тренда, лучше всего открывать короткую позицию вблизи важных уровней сопротивления или предыдущих максимумов, чтобы дождаться разворота и получить прибыль.

Предпочтение краткосрочным сделкам

Короткие продажи обычно используют стратегию краткосрочной торговли. Вход и выход из позиции за несколько часов или минут, без ночных удержаний. Преимущества:

• Быстрое получение прибыли
• Минимизация риска разворота
• Более эффективное использование капитала

Строгое ограничение убытков

Короткие продажи — это стратегия с высоким риском. Обязательно при открытии позиции установить четкий уровень стоп-лосса, чтобы убытки были контролируемыми. Отсутствие стопа — это риск без ограничений.

Управление капиталом и размер позиции

Возможности для шортинга редки и требуют аккуратности. Не стоит распылять капитал, открывая много мелких позиций. Лучше, при наличии высокой вероятности, разумно распределить капитал, чтобы выдержать возможные развороты рынка и убытки.

Иными словами: внимательно наблюдайте, и при обнаружении активов с явной ценностью для шорта, увеличивайте позицию решительно и умеренно.

Итоговая последовательность действий

Полный алгоритм покупки в шорт:

Шаг 1: Выбор и открытие подходящего торгового счета Определитесь между кредитным счетом или счетом CFD в зависимости от потребностей. Убедитесь, что платформа регулируется.

Шаг 2: Прохождение идентификации и внесение средств Предоставьте необходимые документы, пройдите оценку соответствия. Внесите депозит.

Шаг 3: Поиск и выбор актива для шорта На основе фундаментальных, технических и оценочных критериев выберите актив с потенциалом для снижения.

Шаг 4: Открытие короткой позиции на высоких уровнях

• Выберите «продать» или «шортить»
• Введите объем
• Установите стоп-лосс и тейк-профит
• Подтвердите сделку

Шаг 5: Мониторинг и управление рисками Следите за движением актива, корректируйте стоп-лосс (например, трейлинг-стопом), при достижении цели закрывайте позицию.

Важное предупреждение: рынки полны перемен, и шортинг — особенно. Вне зависимости от стратегии, важно иметь четкую торговую логику. Не входите в сделку без достаточного анализа. Помните: человек не сможет заработать больше, чем его знания. Защищайте капитал, учитесь и действуйте осторожно — это путь к долгосрочной прибыли.