Кривая спроса и предложения: ключ к прогнозированию движений цен акций

Новички-торговцы часто спрашивают, почему цена акций растет или падает. Самый простой ответ — кривая спроса и предложения, которая играет ключевую роль в движении цен на финансовых рынках. Эта концепция не нова, она основана на классической экономике и широко применяется в торговле и инвестициях.

Понимание спроса и предложения означает понимание того, кто, сколько и по какой цене готов купить или продать актив в любой момент на рынке.

Что такое спрос и предложение на самом деле

Спрос (Demand): покупательская активность на рынке

Спрос — это не просто желание купить, а количество товара, которое потребители или инвесторы готовы приобрести на каждом ценовом уровне. Построив график спроса, получаем линию, которая обычно наклонена вниз (downward sloping), что означает: чем ниже цена, тем больше желающих купить.

Это явление обусловлено двумя механизмами: эффектом дохода (Income Effect), когда снижение цены увеличивает реальную стоимость вашего капитала и побуждает покупать больше, и эффектом замещения (Substitution Effect), когда снижение цены на товар делает его более привлекательным по сравнению с другими товарами.

Факторы, стимулирующие спрос:

• Благосостояние и доходы инвесторов
• Уверенность в будущем
• Процентные ставки (при низких ставках спрос увеличивается)
• Новости и ожидания рынка
• Ликвидность системы

Предложение (Supply): активность продавцов

Предложение — это количество товара, которое продавцы или держатели готовы предложить по каждому ценовому уровню. В отличие от спроса, кривая предложения обычно наклонена вверх (upward sloping), что означает: чем выше цена, тем больше желающих продать.

Часто частные инвесторы продают, когда цена кажется высокой, как будто говорят: “продавать дорого — лучше, чем ждать”.

Факторы, влияющие на предложение:

• Производственные издержки (для акций — это издержки на ведение бизнеса)
• Политика компании (эмиссия или обратный выкуп акций)
• Новые IPO (выход на рынок)
• Дополнительные предложения ценных бумаг ###Offering(
• Период молчания после IPO )ограничения для крупных акционеров(

Равновесие )Equilibrium(: точка баланса

Реальная цена на рынке формируется в точке пересечения линий спроса и предложения. Это называется равновесие — в этой точке количество покупателей равно количеству продавцов, и цена, скорее всего, останется стабильной.

Когда цена выше равновесной, возникает “избыточное предложение” )продавцов больше, чем покупателей(, что ведет к снижению цены. И наоборот, при цене ниже равновесной — “избыточный спрос” )покупателей больше, чем продавцов(, что вызывает рост цены.

Чем отличается спрос и предложение на финансовых рынках от товарных рынков

Финансовые рынки имеют свои особенности:

Факторы, стимулирующие спрос на акции:

• Центробанк объявляет о денежной политике )понижение процентных ставок — деньги становятся дешевле, и инвесторы ищут доходность на рынке акций(
• Квартальные отчеты компаний
• Новости и управленческие решения
• Рыночные настроения и психология
• Вход и выход иностранных инвестиций

Факторы, влияющие на предложение на рынке акций:

• Обратный выкуп акций )снижение предложения(
• Эмиссия новых акций )увеличение предложения(
• Новые IPO )увеличение предложения(
• Дополнительные размещения )Offering###
• Период молчания после IPO (ограничения для крупных акционеров)

Как применять спрос и предложение в торговле и инвестициях

( 1. Анализ фундаментальных факторов )Fundamental Analysis(

Поток входящих инвестиций или их отток — это основные драйверы цен. Они связаны с ожиданиями прибыли компаний.

Примеры:

• Компания объявляет о повышении зарплат — спрос растет — цена идет вверх
• Ожидание замедления экономики — инвесторы боятся — предложение увеличивается — цена падает
• Новости о выходе компании на новый перспективный рынок — спрос увеличивается — цена растет

) 2. Технический анализ ###Technical Analysis(

Трейдеры используют графики цен для чтения спроса и предложения в реальном времени.

Чтение свечных графиков )Candlestick(:

• Зеленая свеча )цена закрытия выше открытия( = сильный спрос, цена скорее всего пойдет вверх
• Красная свеча )цена закрытия ниже открытия( = сильное предложение, цена скорее всего снизится
• Доджи )цена открытия и закрытия равны( = баланс спроса и предложения, направление неясно

Определение тренда )Trend(:

• Восходящий тренд = новые максимумы )спрос побеждает(
• Нисходящий тренд = новые минимумы )предложение побеждает(
• Боковой тренд = цена колеблется в диапазоне )баланс спроса и предложения(

Определение уровней поддержки и сопротивления:

• Поддержка )Support( — уровень, где инвесторы хотят покупать )ожидается активный спрос(, цена обычно отскакивает вверх
• Сопротивление )Resistance( — уровень, где инвесторы хотят продавать )ожидается активное предложение(, цена часто застревает

) 3. Техника Demand Supply Zone для ловли моментов

Это практическое использование спроса и предложения в торговле.

Ситуация 1: разворот вверх ###DBR - Demand Zone Drop Base Rally(

• Вначале: много продавцов, цена падает )Drop(
• В середине: цена останавливается на низком уровне, покупатели начинают покупать, цена колеблется в диапазоне )Base(
• В конце: хорошие новости, покупатели побеждают, цена идет вверх )Rally(
• Торговый момент: входить в покупку при пробое верхней границы, ставить стоп-лосс ниже диапазона

Ситуация 2: разворот вниз )RBD - Supply Zone Rally Base Drop(

• Вначале: инвесторы покупают слишком много, цена идет вверх )Rally(
• В середине: цена высокая, начинают продавать, цена колеблется в диапазоне )Base(
• В конце: плохие новости, продавцы побеждают, цена падает )Drop(
• Торговый момент: входить в продажу при пробое нижней границы, ставить стоп-лосс выше диапазона

Ситуация 3: продолжение восходящего тренда )RBR - Rally Base Rally(

• Быстрый рост, затем коррекция, затем продолжение роста
• Торговый момент: следовать тренду, покупать при росте, ставить стоп-лосс под основанием

Ситуация 4: продолжение нисходящего тренда )DBD - Drop Base Drop(

• Быстрый спад, затем коррекция, затем продолжение падения
• Торговый момент: продавать при падении, ставить стоп-лосс выше основания

Что инвестору нужно знать дополнительно

1. Быстрые изменения спроса и предложения Новости могут мгновенно сместить линии спроса или предложения, вызывая скачки цен.

2. Не все так просто Точное предсказание спроса и предложения — искусство, требующее практики. Хорошие трейдеры тратят годы на развитие навыков.

3. Комбинирование методов Фундаментальный анализ + технический анализ + спрос и предложение — лучшие инструменты.

4. Рынок не всегда логичен Иногда движение спроса и предложения обусловлено ложными сигналами или ошибочными ожиданиями, а не фундаментальными факторами.

Итог

Кривая спроса и предложения — не только экономическая теория, а реальный инструмент для чтения настроений рынка. Понимая, кто хочет купить, кто хочет продать и по какой цене, вы сможете лучше видеть картину рынка.

Изучение этого требует практики: торгуйте, моделируйте сделки, анализируйте реальные графики и постоянно экспериментируйте, пока это не станет естественным. Стремление понять спрос и предложение — это начало пути к становлению профессиональным трейдером.