Как зарабатывать на коротких позициях в акциях? Пять шагов к освоению торговли короткими позициями от новичка до профессионала

Многие начинающие инвесторы при входе на фондовый рынок знают только о покупке для получения прибыли при росте и продаже при падении. Но при внимательном наблюдении за рынком можно заметить, что есть люди, получающие значительную прибыль именно во время сильных падений рынка — это секрет «коротких продаж акций». Будь то отдельные акции, валютные курсы или товары, любые финансовые инструменты позволяют получать прибыль за счет снижения цен. Инвесторы могут использовать такие инструменты, как маржинальное кредитование, фьючерсы, опционы, контракты на разницу цен (CFD) для осуществления коротких продаж.

Важно отметить, что операции по коротким продажам требуют очень точного тайминга, и большинство инвесторов, практикующих короткие продажи, делают это не только ради прибыли, а для хеджирования рисков. Хотя короткие продажи могут приносить значительную прибыль в краткосрочной перспективе, их риск также очень высок. В этой статье подробно разберем как делать короткие продажи акций в пять шагов, охватив основные принципы, требования к квалификации, стратегии выбора акций, управление рисками и практические советы.

1. Понимание ключевых концепций коротких продаж акций

Короткая продажа (также называемая «шортинг», «продажа в короткую», «короткая позиция») по сути — это получение прибыли за счет снижения цены.

Инвестор предполагает, что в будущем фундаментальные показатели определенной акции ухудшатся, и цена снизится. Он сначала продает эту акцию (короткая продажа), а при падении цены покупает ее обратно (закрытие позиции). Разница между ценой продажи и покупки — его прибыль. Это полностью противоположно классической стратегии «купить и держать».

Поскольку у короткосрочного трейдера изначально нет акций, ему нужно взять их у брокера — этот процесс называется займом ценных бумаг. Инвестор берет акции у брокера, продает их, а при снижении цены покупает обратно, чтобы вернуть заем и заработать на разнице.

Трейдеры-спекулянты, дневные трейдеры и хеджеры часто выбирают популярные акции, которые могут резко вырасти, чтобы затем коротко продать их и быстро заработать на падении.

Стоит отметить, что не во всех странах разрешены операции по коротким продажам. В некоторых регионах они строго ограничены или полностью запрещены. Поэтому для коротких продаж зачастую удобнее использовать фьючерсы или CFD — финансовые деривативы.

Пример короткой продажи

Например, по золоту (XAUUSD) инвестор открывает короткую позицию при цене 2000 долларов. Затем цена падает ниже 1900 долларов, достигнув минимума 1873 долларов. Он закрывает позицию, зафиксировав прибыль, — разница в 127 долларов. При крупном объеме эта прибыль может значительно увеличиться.

Будь то фондовый рынок, товарный или валютный — при наличии полноценной торговой инфраструктуры всегда есть механизм коротких продаж.

Однако короткие продажи — это очень рискованная стратегия. Цель — продать на высоком и купить на низком, чтобы заработать. Но если цена пойдет вверх, можно понести серьезные убытки. Безграничные риски и ограниченная прибыль — характерные черты коротких продаж.

2. Требования к открытию счета для коротких продаж

В Тайване для коротких продаж на фондовом рынке необходимо открыть кредитный счет

Аккаунты для торговли акциями делятся на два типа: наличные сделки (без кредитного плеча) и маржинальные сделки (с использованием гарантийного обеспечения).

◆ Наличные сделки: покупка и продажа акций по текущей цене. Например, покупка 1000 акций по 10 долларов — потребуется 10 000 долларов. Прибыль или убыток зависит только от изменения цены.

◆ Маржинальные сделки: заем средств или ценных бумаг у брокера для торговли, при этом необходимо внести определенный процент гарантийного взноса. И маржинальные, и короткие продажи осуществляются через маржинальный счет.

Основные условия открытия маржинального счета:

1. Гражданство — гражданин Тайваня не моложе 20 лет
2. Наличие статуса налогового резидента Тайваня
3. Счет открыт не менее трех месяцев
4. За последний год совершено не менее 10 сделок

Требования могут различаться у разных брокеров, рекомендуется уточнять у конкретного брокера.

Поскольку при коротких продажах возможна ситуация, когда акции невозможно взять в заем, и риск очень высок, многие инвесторы предпочитают использовать фьючерсы или CFD.

Условия открытия счета для CFD для коротких продаж

В отличие от займа ценных бумаг, CFD открываются проще — достаточно подготовить паспорт, банковскую карту и пройти онлайн-верификацию.

Условия открытия счета CFD:

1. Гражданство — гражданин Тайваня не моложе 18 лет
2. Прохождение оценки пригодности и KYC-процедур платформы

После открытия счета и внесения средств можно начинать торговать. Многие платформы имеют низкий порог депозита, поддерживают оплату картой, процесс регистрации быстрый и удобный.

CFD работают по маржинальной модели, чтобы коротко продать акции, достаточно выбрать «продать», указать кредитное плечо, стоп-лосс и тейк-профит, объем сделки — и сумма гарантийного взноса станет ясна.

3. Выбор надежной и лицензированной торговой платформы

При выборе платформы инвестор должен учитывать следующие факторы:

◆ Безопасность и регуляция

На рынке есть много нелегальных платформ, которые используют заманчивые акции и промо-акции для привлечения инвесторов, собирают деньги и затем исчезают, оставляя вкладчиков без средств. Важно убедиться, что платформа зарегистрирована и регулируется в легальной юрисдикции. Предпочтение стоит отдавать крупным, награжденным и хорошо зарекомендовавшим себя платформам.

◆ Тарифы, ассортимент инструментов и функционал

После проверки безопасности следует учитывать комиссии, наличие разнообразных активов и удобство интерфейса. Некоторые платформы поддерживают только акции, ETF, фьючерсы, с ограниченными часами торговли, что снижает возможности для операций.

Выбор платформы с полноценной регуляцией и развитой экосистемой — залог успешной торговли. Важные характеристики:

• Низкие издержки: нулевые или минимальные комиссии, поддержка микросделок (например, 0.01 лота)
• Широкий ассортимент: акции США, валюты, товары, криптовалюты, CFD
• Мощные функции: настройка кредитного плеча, круглосуточные рынки, двухнаправленная торговля
• Защита рисков: отрицательный баланс, автоматическая защита от сверхубытков
• Мультиплатформенность: мобильные приложения, веб-терминалы, десктопные версии

4. Критерии и стратегии выбора акций для коротких продаж

Выбор рынка с негативными факторами

Для коротких продаж важно, чтобы цена акции могла снизиться. Поэтому ищут рынки с явными негативными новостями или факторами: предстоящие изменения в политике ЦБ, слабые перспективы отрасли, ухудшение финансовых показателей компаний. Наиболее ликвидным и зрелым рынком для шортинга обычно считается рынок США — благодаря высокой ликвидности, развитой инфраструктуре и богатству деривативов.

Как определить акции для короткой продажи

Оценивая текущую цену относительно внутренней стоимости, можно выделить признаки, указывающие на переоцененность:

◆ Цена резко выросла за короткий срок из-за рыночной паники или спекуляций

◆ Внутренние показатели ухудшаются (снижение выручки, убытки, смена руководства)

◆ Технически достигла локальных максимумов или важного уровня сопротивления

Практические советы по выбору акций для коротких продаж

◆ Финансовый анализ: компании с заметным снижением доходов или убытками, крупные распродажи со стороны институциональных инвесторов — сигнал к снижению цены.

◆ Отслеживание капитальных потоков: акции с постоянным ростом покупок (перекупленность) — возможен откат.

◆ Оценка отрасли: при перегреве рынка, высоких P/E и достижении пика — хорошая точка для шортинга.

Идеальный кандидат — слабая акция, находящаяся в зоне сопротивления или вверху диапазона, с ограниченным потенциалом роста и высоким шансом снижения.

Обратное — короткая продажа на низких уровнях с малой вероятностью прибыли и высоким риском, так как цена может продолжать расти, а без стоп-лосса убытки могут стать неконтролируемыми. Это иллюстрирует принцип «ограниченная прибыль, безграничные риски».

Поэтому при выборе акций для шортинга важно оценить реальную ценность и потенциал снижения. Только если есть четкие признаки переоцененности и возможности падения — стоит открывать позицию.

5. Практические принципы и управление рисками при коротких продажах

Вход на рынок в зоне с относительно высокой ценой

Здесь под «высокой ценой» понимается не просто рост, а цена, относительно будущей стоимости, — когда текущая цена кажется завышенной.

Например, если в отрасли морских перевозок наблюдается избыток предложения и снижение тарифов, и при этом акции начинают расти необоснованно, — это хорошая точка для шортинга. Но если компания показывает стабильный рост прибыли и цена идет вверх, — короткая продажа будет против тренда и может привести к крупным убыткам.

Технически, лучше входить, когда цена достигает предыдущих максимумов или важных уровней сопротивления, и при подтверждении нисходящей тенденции.

Например, по американской сталелитейной компании X — из-за замедления экономики США, снижения спроса и падения прибыли — это хорошая фундаментальная база для шортинга. В 2018 году цена с пика 47.64 доллара упала до 4.54 доллара в 2021 году — снижение более чем на 90%. В таком тренде достаточно было открыть короткую позицию на высоких уровнях, чтобы получить высокую вероятность прибыли.

Предпочтение — краткосрочные операции

Короткие продажи обычно осуществляются в рамках краткосрочной стратегии, внутри дня или за несколько часов. Это позволяет быстро зафиксировать прибыль и снизить риск обратных движений.

Обязательно ставьте стоп-лосс и контролируйте риск на сделку

Риски при коротких продажах очень велики, поэтому при открытии позиции обязательно нужно установить стоп-лосс — чтобы ограничить возможные убытки.

Рационально распределяйте капитал

Поскольку возможности для коротких продаж редки и ограничены по времени, важно правильно распределять капитал, чтобы иметь возможность выдержать возможные обратные движения рынка.

Итог

Короткие продажи акций — это острый инструмент, требующий точного подхода. При правильной методике, наличии системы управления рисками и использовании надежных платформ инвестор может находить возможности в нисходящем рынке.

Ключ к успешной короткой продаже — найти действительно переоцененные акции, войти на высоких уровнях, установить стоп-лосс и быстро зафиксировать прибыль. Успех в торговле — это сочетание четкой логики, дисциплины и осознания рисков. В случае неопределенности лучше придерживаться консервативных стратегий и сохранять капитал.