Platin 2025: Недооценённый шанс наряду с золотом и серебром?

Рынок драгоценных металлов на подъеме: В то время как золото превышает отметку 3 300 долларов США за унцию, а серебро торгуется выше 38 долларов, инвестиции в платину в 2025 году также переживают возрождение. После лет стагнации этот благородный металл показывает движение — стоит ли действительно входить в него по сравнению с устоявшимися альтернативами?

От вершины к тени: взлеты и падения платины

История цен на платину — это история с множеством поворотов. Многие не знают: когда-то платина была дороже золота. В 2014 году она стоила более 1 500 долларов за унцию, тогда как золото значительно уступало. Сегодня ситуация кардинально изменилась — происходит драматический разворот.

Причина кроется не только в предложении и спросе. Пока золото непрерывно росло и в апреле 2025 года достигло нового рекордного уровня более 3 500 долларов, платина колебалась в течение более чем десятилетия между экстремальными колебаниями. В 2020 году она даже опустилась ниже 600 долларов, в то время как обычно находилась около отметки в 1 000 долларов.

Но в 2025 году ситуация меняется: с начала года платина выросла более чем на 50% — с чуть менее 900 долларов в январе до примерно 1 450 долларов в июле. Такой скачок вызывает интерес.

Факторы текущего ралли платины

За этой динамикой стоит не случайность, а сочетание нескольких факторов:

• Кризис предложения, особенно в Южной Африке
• Структурный дефицит: предложение значительно уступает глобальному спросу
• Физическая нехватка: по высоким ставкам лизинга — критический сигнал
• Геополитические напряженности и их влияние на рынки сырья
• Стабильный спрос — особенно из Китая и ювелирного сектора
• Слабый доллар США, делающий сырье более привлекательным для международных покупателей
• Приток средств в ETF в беспрецедентных масштабах

Это сочетание создает «идеальный шторм», который возвращает платину в центр внимания в 2025 году.

Почему платина — не только спекулятивный металл

В отличие от золота, платина — не только инвестиционный актив. Ее промышленное значение очень велико:

• Автомобильная промышленность: катализаторы для дизельных автомобилей (41% спроса в 2025)
• Химическая промышленность: производство удобрений и специальных химикатов
• Медицина: имплантаты и медицинские приборы
• Технологии будущего: топливные элементы и зеленый водород

Это разнообразие делает платину более чувствительной к конъюнктуре, чем золото — риск, но и возможность для информированных инвесторов.

Историческая перспектива: металл с потенциалом

История инвестиций в платину относительно молодая. В то время как золото и серебро с древних времен используются как деньги, платина начала торговаться только в XIX веке — сначала только через российские монеты. Вскоре последовал запрет экспорта, что привело к обвалу цен.

Только в XX веке платина пережила свое возвращение. Монархии по всему миру собирали ее для украшений, поскольку ее простая элегантность подчеркивает диаманты. Затем индустрия: от телеграфных переключателей до ламповых нитей.

Переломный момент наступил в 1902 году с внедрением метода Оствальда — крупномасштабного способа производства азотной кислоты. Платина стала системно важной. Цены взлетели; в 1924 году она стоила в шесть раз дороже золота.

Мировые войны замедлили этот рост. Настоящее восстановление началось только с 2000 года, что привело к беспрецедентному росту цен — в марте 2008 года платина достигла своего исторического максимума в 2 273 доллара за унцию. Тогда на это повлияли финансовый кризис (неопределенность) и промышленный спрос (экономика).

Однако прошлые годы показали: цены на платину более волатильны и цикличны, чем золото. Это важный момент для потенциальных инвесторов.

Платина против золота: загадка доходности

Отношение золото-платина рассказывает интересную историю. С 2011 года — самой длинной отрицательной периоды их совместной истории — платина торгуется дешевле золота. Почему?

Главный виновник — слабая автомобильная промышленность. В связи с бумом электромобилей спрос на дизельные катализаторы, где концентрируется платина, резко снизился. Золото же выигрывает как чистый защитный актив от инфляции и геополитической нестабильности.

Однако платина в разы реже золота. Эта диспропорция может быть исторической аномалией — и именно здесь некоторые инвесторы видят шанс.

В 2025 году, похоже, веса начнут перераспределяться. Спрос стабилизируется, появятся новые промышленные применения (водород, топливные элементы), и физическая нехватка станет острой.

Как инвестировать в платину — обзор вариантов

Физический актив

Монеты, слитки или украшения через дилеров или банки. Преимущество: реальное владение. Недостаток: высокие издержки на хранение и транзакции.

ETF и ETC

Эти продукты отражают динамику цен на платину и легко интегрируются в портфель. Идеально для новичков и долгосрочных инвесторов, поскольку физическое хранение не требуется.

Акции компаний, добывающих платину

Инвестиции в горнодобывающие компании дают рычаги, но требуют отраслевых знаний.

CFD и фьючерсы

Подходят для опытных трейдеров. CFD позволяют торговать с использованием кредитного плеча уже с небольшими позициями (часто от 1 EUR). Фьючерсы сложнее и предназначены для очень активных спекулянтов.

Контракты на разницу (CFDs) как активная торговая стратегия

CFDs — гибкая альтернатива: можно спекулировать на движениях курса без физического владения платиной. Преимущество — гибкость и меньшие капитальные затраты. С кредитным плечом (например, 5:1) уже небольшие суммы могут контролировать крупные позиции — что увеличивает потенциал доходности, но и риски.

Примечание: торговля с использованием кредитного плеча очень рискованна. Цены на сырье подвержены рыночным колебаниям и могут привести к значительным убыткам.

Прогноз по платине на 2025 год: что ожидают эксперты?

Мировой совет по инвестициям в платину прогнозирует на 2025 год:

• Общий спрос: 7 863 коз (Килонцы)
• Общее предложение: 7 324 коз
• Структурный дефицит: 539 коз

Это означает: спрос превышает предложение примерно на 7%. При росте предложения всего на 1% дефицит останется структурным — как минимум до 2029 года.

Сегменты спроса 2025:

Общий спрос немного снизится на 1%, что обусловлено снижением в широкой промышленности (-9%). Это критическая точка: если промышленный цикл в Китае и США укрепится сильнее, чем ожидается, платина может значительно вырасти. В противном случае, тарифы США и торговые конфликты могут ухудшить прогноз.

Сценарий консолидации

Важное обновление июля 2025 года: после значительного роста цен с начала года возрастает риск консолидации. Хотя реальная физическая нехватка и слабый доллар США поддерживали цену, спекуляции также сыграли свою роль. Возможны массовые фиксации прибыли.

Ключевые факторы дальнейшего развития:

• динамика курса доллара США
• стабильность спроса несмотря на внешнеполитические риски
• развитие предложения — может ли производство неожиданно увеличиться?
• ставки лизинга как индикатор рыночных узких мест

Торговые стратегии для разных типов инвесторов

Для активных трейдеров

Повышенная волатильность платины по сравнению с золотом создает возможности для трейдинга. Проверенная стратегия — следование за трендом:

1. Используйте скользящие средние (10 и 30 периодов)
2. Сигнал к покупке: быстрое MA пересекает медленное снизу вверх
3. Открывайте позицию с кредитным плечом (например, 5:1)
4. Сигнал к продаже: быстрое MA пересекает медленное сверху вниз
5. Закрывайте позицию

Критически: управление рисками

• Риск не более 1-2% от общего капитала на сделку
• Устанавливайте стоп-лосс (например, на 2% ниже входной цены)

Пример при капитале 10 000 евро:

• Максимальный риск на сделку: 100 евро (1%)
• При стоп-лоссе 2% и кредитном плече 5:1: объем позиции не более 1 000 евро
• Тогда 2% снижение курса приведет к 10% потере позиции (2% × 5), но общий убыток останется в пределах 100 евро

( Для консервативных долгосрочных инвесторов

Используйте платину как добавку к портфелю. Ее собственная динамика спроса и предложения ведет к низкой корреляции с акциями — это может стать хеджем на долгий срок, особенно для портфелей американских акций.

Подходящие инструменты: платиновые ETC, ETF, физическая платина или акции горнодобывающих компаний.

Оптимальная доля зависит от целей инвестора. Важно: повышенная волатильность увеличивает риск портфеля. Комбинирование с другими драгоценными металлами и регулярное ребалансирование — разумные меры.

Итог: кому стоит инвестировать в платину?

Платина в 2025 году — не спекулятивный металл и не надежное средство сохранения капитала — а разнообразная возможность с четкими рисками.

Подходит для:

• активных трейдеров, желающих использовать волатильность
• диверсификаторов портфеля на долгий срок
• инвесторов, ожидающих промышленного восстановления
• хеджеров против стагфляции

Менее подходит для:

• ультра-консервативных вкладчиков
• новичков без рыночного опыта )кроме через ETF###
• инвесторов, не готовых к рискам

Этот металл доказал в 2025 году, что он ожил. Продолжится ли это — зависит от глобальной экономики, геополитики и динамики доллара. Инвесторам стоит внимательно следить за этими факторами и всегда ограничивать свои риски.