Что означает кредитное плечо в акциях? Торговый секрет, позволяющий с меньшими деньгами добиться больших доходов

Кредитное инвестирование звучит заманчиво — используя 100 000 юаней капитала, можно контролировать активы стоимостью 1 миллион или даже 10 миллионов юаней. Если рынок соответствует ожиданиям, прибыль сразу удваивается. Но у этого меча о двух острых концах есть и обратная сторона: убытки также могут увеличиться до непосильных размеров.

Что такое кредитное плечо? Почему инвесторы используют его?

Проще говоря, кредитное инвестирование — это «торговля в долг». Вам не нужно иметь все деньги на руках, достаточно внести часть в качестве залога, чтобы осуществлять более крупные сделки на рынке. Этот принцип похож на слова Архимеда: «Дайте мне точку опоры, и я сдвину Землю» — с меньшими усилиями добиться большего дохода.

Приведу реальный пример: у вас есть 100 000 юаней, и вы берёте у брокера 900 000 юаней, всего инвестируя 1 миллион юаней — это 10-кратное кредитное плечо. Основная цель кредитного плеча — использовать малое для получения большого, увеличивая доходность инвестиций.

Инструменты, позволяющие использовать кредитное плечо, включают:

• Заёмные покупки акций (занимаете у брокера деньги для покупки большего количества акций)
• Фьючерсные сделки (обладают высоким эффектом кредитного плеча)
• Опционные сделки
• Контракты на разницу (CFD)
• ETF-фонды с кредитным плечом

Есть классическая инвестиционная идея: не все займы — это долг. Если вы используете заемные деньги для умных инвестиций, чтобы деньги работали на вас, создавая стабильный денежный поток, — это становится инструментом увеличения активов. Но при этом важно уметь контролировать риски.

Цифрами: как кредитное плечо увеличивает ваши доходы и убытки

Рассчитаем на примере фьючерса на тайваньский индекс. Предположим:

• Недавняя цена закрытия фьючерса: 13000 пунктов
• Стоимость за пункт: 200 юаней
• Общая стоимость контракта: 13000 × 200 = 2 600 000 юаней

При сделке вам не нужно платить всю сумму — достаточно внести залог (предположим, 136 000 юаней), чтобы контролировать этот контракт. Тогда ваш коэффициент кредитного плеча будет:

2 600 000 ÷ 136 000 ≈ 19,1 раза

Теперь посмотрим, насколько сильно изменится результат при колебании рынка на 5%:

Рост рынка: тайваньский индекс поднимается до 13 650 пунктов

• Прибыль = ((13650 - 13000)) × 200 = 130 000 юаней
• Используя 136 000 юаней, вы заработали 130 000 — почти 96% доходности

Падение рынка: индекс падает до 12 350 пунктов

• Убыток = ((13000 - 12350)) × 200 = 130 000 юаней
• Ваш капитал практически полностью исчезает, почти до нуля

Это и есть двойственная природа кредитного плеча: высокий коэффициент увеличивает как прибыль, так и убытки.

Реальные ловушки кредитного плеча: риск ликвидации

Многие молодые инвесторы подходят к кредитному плечу с мыслью «выиграл — заработал, проиграл — не пополняю», не осознавая, насколько суров рынок.

Что такое ликвидация? Когда ваши убытки приближаются к размеру залога, брокер для защиты своих средств принудительно закрывает вашу позицию. В результате прибыль исчезает, а капитал может полностью уйти.

В 2022 году произошёл реальный случай. Южнокорейский инвестор в криптовалюту в прямом эфире открыл позицию с 25-кратным кредитным плечом на биткоин по цене 41666 долларов. Внезапно биткоин упал ниже 40 000 долларов, он не стал своевременно закрывать позицию, а вместо этого увеличил леверидж. В итоге за несколько часов он потерял более 10 миллионов долларов, а зрители наблюдали, как его ликвидируют.

Этот случай напоминает: чрезмерное кредитное плечо + неготовая стратегия = фатальная ошибка. Независимо от актива, злоупотребление непредсказуемым кредитным плечом быстро разрушит ваш счёт.

Какие инструменты есть у кредитного плеча? Какие у них особенности?

Фьючерсы

Фьючерс — это договор между сторонами о покупке или продаже актива по заранее оговоренной цене в будущем. Объекты торговли разнообразны:

• Металлы: золото, серебро, алюминий
• Индексы: Dow Jones, S&P 500, Hang Seng
• Сельскохозяйственные товары: пшеница, соя, хлопок
• Энергетика: нефть, природный газ, уголь

Плюсы фьючерсов — высокая ликвидность, низкие издержки. Но нужно учитывать дату истечения, и трейдеры должны решать, закрывать позицию или переносить её до срока.

Опционы

Опционы дают право (но не обязательство) купить или продать актив по оговоренной цене в будущем. Их особенность — ограничение риска: максимум, что можно потерять — это уплаченная премия.

ETF с кредитным плечом

На рынке ETF популярны «двойные» или «обратные» ETF, использующие кредитное плечо. Они подходят для активных краткосрочных инвесторов, показывают мультипликативный эффект при тренде. Но у них есть минус — транспортные издержки достигают 10-15 раз выше, чем у фьючерсов, и при боковом движении рынка доходность снижается.

Контракты на разницу (CFD)

CFD позволяют инвестировать через маржу, торгуя в обе стороны (лонг или шорт), без владения реальным активом и без ограничений по дате расчетов. Объекты — акции, драгоценные металлы, товары, индексы, валюты, криптовалюты и др. Например, платформа поддерживает CFD на Amazon с кредитным плечом 20:1: чтобы купить акции за 113 долларов, нужно всего 5,66 долларов залога.

Плюсы и минусы кредитного плеча

Плюсы:

• Повышение эффективности использования капитала, даже мелкий инвестор может торговать крупными суммами
• Увеличение прибыли: при одинаковом росте рынок с высоким плечом приносит больше абсолютной прибыли

Минусы:

• Повышение риска — чем выше плечо, тем выше вероятность ликвидации
• Увеличение убытков — одна ошибка может уничтожить весь счёт
• Психологическое давление — рискованные сделки требуют сильной выдержки и дисциплины

Правила выживания при кредитном инвестировании

Если вы решили использовать кредитное плечо, запомните основные принципы:

1. Начинайте с низкого плеча Не стоит сразу использовать 10- или 20-кратное плечо. Лучше сначала потренироваться на 2-5 раз, чтобы привыкнуть к рынку и снизить риск при убытках.

2. Всегда ставьте стоп-лосс Стоп-лосс — это жизненно важный инструмент. Независимо от уверенности в прогнозе, при входе в сделку обязательно установите лимит убытков и при достижении цены — закрывайте позицию.

3. Иметь достаточный запас средств Высокое плечо требует быстрого пополнения залога при волатильности рынка. Если у вас нет резервных средств, играть с высоким плечом нельзя.

4. Не переоценивайте свои силы Рынок всегда умнее вас. Даже при 10 победах подряд одна крупная ошибка может стереть все прибыль. Скромность и уважение к рынку — обязательные качества инвестора.

Итог

Кредитное плечо — мощный инструмент, способный ускорить накопление богатства, но и способный мгновенно разрушить ваш счёт. Умеренное использование для повышения доходности — вариант, но только при наличии хорошего понимания рисков, полноценной системы торговли и сильной психологической подготовки.

Помните: кредитное плечо — не запрет, а умное оружие. Начинайте с малого, ставьте стопы и всегда будьте готовы к худшему. Тогда кредитное плечо станет вашим помощником, а не ножом для самоуничтожения.