Полное руководство по инвестициям в золото: сравнение затрат и доходности 5 основных способов торговли

2025-12-24 13:53:32

Золотые инвестиции: текущая ситуация и почему сейчас стоит обратить на это внимание

В последние годы под воздействием геополитической ситуации и инфляционного давления золото как традиционный актив-убежище вновь привлекает внимание рынка. Судя по ценовым тенденциям, цена на золото в 2022-2023 годах демонстрировала резкие колебания: достигала более 2000 долларов за унцию, опускалась ниже 1700 долларов, что в основном связано с повышением ставок ФРС и геополитическими конфликтами.

В 2024 году цена на золото показывает сильный рост. Глобальные центральные банки рекордными объемами покупают золото, в 2024 году чистые закупки составили 1045 тонн (уже третий год подряд превышая тысячу тонн), что является важной поддержкой для роста цены. Многие аналитические агентства прогнозируют дальнейшее повышение цены в 2025 году. Для инвесторов, вкладывающихся в золото, ключевая стратегия сейчас — найти подходящую точку входа, а не слепо гнаться за ростом.

Два различных пути инвестирования в золото

В зависимости от ваших целей инвестирования, золото можно разделить на два подхода:

Сохранение и приумножение стоимости: подходит для инвесторов, ищущих долгосрочную диверсификацию активов. Эти инвесторы ценят защитные свойства золота и его медленный рост, основной акцент — на тайминг входа. Варианты включают физическое золото, золотые сберегательные сертификаты или ETF на золото — эти способы характеризуются относительно фиксированными затратами и контролируемыми рисками.

Торговля и арбитраж: подходит для инвесторов с аналитическими навыками рынка. Эти участники используют краткосрочные колебания цен для получения прибыли, требуя базовых навыков анализа графиков. Основные инструменты — фьючерсы на золото и контрактные разницы (CFD), оба поддерживают двухстороннюю торговлю, а эффект кредитного плеча может увеличить как прибыль, так и убытки.

Полное сравнение пяти способов торговли золотом

Способ торговли	Минимальный вход	Время торговли	Способ торговли	Комиссия(за сделку)	Затраты на хранение	Кредитное плечо
Физическое золото	Средний	Время работы банка/ювелирных магазинов	Наличные/карта	1%-5%	Стоимость хранения	Нет
Золотой сертификат	Средний	Время работы банка	Банковская карта	1.00%	Нет	Нет
ETF на золото	Средний	Время торгов на бирже	Банковская карта	0.25%	Управляющие расходы 0.25%-1%/год	Нет
Фьючерсы на золото	Высокий	4-6 часов(локальный)/24 часа(международный)	Маржа	0.10%	Стоимость переноса позиции	Есть(небольшой)
Контракты на разницу (CFD)	Ниже	24 часа	Маржа	0.04%	Ночная плата	Есть(большой)

Детальный разбор способов инвестирования в золото

1. Физическое золото: классический выбор для защиты капитала

Физическое золото включает слитки, монеты и памятные медали. Основные каналы покупки — банки и ювелирные магазины. Рекомендуется покупать крупные слитки в банках — качество гарантировано, однако за хранение придется платить.

Преимущества: низкий риск, простота покупки и продажи, подходит для коллекционирования и диверсификации активов.

Недостатки: высокая цена за единицу, необходимость хранения (сейф), сложности с ликвидностью, существует феномен «легко купить — трудно продать». Кроме того, физическое золото — не приносящий доход актив, во время владения не генерирует прибыль. При покупке важно обращать внимание на чистоту золота, чтобы избежать подделок и высокоценовых продуктов.

Налоговые советы: сделки с физическим золотом свыше 50 000 ринггитов требуют декларирования.

Кому подходит: консервативным инвесторам, ценящим безопасность и долгосрочную сохранность капитала.

2. Золотой сертификат: удобство “бумажного золота”

Золотой сертификат — это доверительное хранение физического золота банком, при котором инвестор не владеет золотом напрямую, а имеет запись в сертификате. Такой формат сочетает безопасность физического золота и удобство торговли.

Обычно есть три варианта: покупка за ринггиты, за иностранную валюту или двойной сертификат. Комиссии у разных вариантов отличаются, но общие издержки — средние. Покупка за ринггиты подразумевает валютные риски, за иностранную валюту — валютные издержки. Частая торговля увеличивает издержки, рекомендуется стратегия низкой частоты операций.

Преимущества: относительно низкий риск, возможность мелких сделок, быстрая конвертация в физическое золото, простота.

Недостатки: нельзя продавать коротко, ограниченное время работы (банковские часы), валютные издержки сложно контролировать.

Налоговые советы: частая торговля может рассматриваться как предпринимательская деятельность, требуется декларировать как доход.

Кому подходит: умеренно консервативным инвесторам, ищущим стабильный доход.

3. ETF на золото: пассивное инвестирование с низкими затратами

ETF на золото — это биржевой фонд, отслеживающий цену на золото. Инвестор может торговать через брокера без необходимости владения физическим золотом. Популярные продукты — это ETF на золото на малазийской бирже(0828EA), а также американские ETF(GLD) и(IAU).

Структура расходов у разных ETF:

Малазийский ETF: управленческие сборы 1%/год + комиссия 0.1%-0.5% + валютные издержки 0.3%-1%
Американский ETF(GLD): управленческие сборы 0.4%/год + комиссия 0-0.1% + валютные издержки 0.32%
Американский ETF(IAU): управленческие сборы 0.25%/год + комиссия 0-0.1% + валютные издержки 0.32%

ETF обладает высокой ликвидностью, но поддерживает только длинную позицию — нельзя продавать коротко.

Преимущества: удобство покупки-продажи, низкий порог входа, высокая ликвидность, подходит новичкам.

Недостатки: постоянные издержки на управление фондом, ограниченное время торговли, отсутствие возможности коротких продаж.

Кому подходит: новичкам и инвесторам, предпочитающим долгосрочное владение с низкими затратами.

4. Фьючерсы на золото: инструмент для профессиональных трейдеров

Фьючерсы — это контракты на будущую цену золота, позволяющие зарабатывать на разнице входа и выхода. Поддерживают двухстороннюю торговлю, используют маржу для увеличения эффекта кредитного плеча.

Основные особенности:

Двухсторонняя торговля: можно покупать и продавать
Низкие издержки: достаточно внести минимальную маржу
Гибкость: кредитное плечо увеличивает эффективность капитала
Перенос позиций: есть дата истечения, возможна физическая доставка или перенос

Использование плеча увеличивает как прибыль, так и убытки. За прибыль по фьючерсам платится налог на прирост капитала, а также налог на товары и услуги.

Преимущества: торговля T+0, круглосуточная, гибкая, высокая эффективность использования капитала.

Недостатки: высокий риск из-за плеча, необходимость выполнения расчетов по поставке или переносам, требует профессиональных знаний.

Кому подходит: опытным трейдерам и институциональным инвесторам.

5. Контракты на разницу (CFD): гибкий и эффективный дериватив

CFD — это контракт, отслеживающий цену спотового золота, поддерживающий двухстороннюю торговлю, без необходимости владения физическим золотом и без ограничений по срокам. В отличие от фьючерсов, CFD более гибкие — нет минимального размера контракта, меньшие требования к марже, отсутствуют комиссии и налог на сделки.

Логика работы CFD проста: прибыль — разница между ценами покупки и продажи. Вход очень низкий, достаточно лишь правильно определить направление тренда — и можно торговать в обе стороны, что проще, чем выбор акций.

Ключевые отличия фьючерсов и CFD:

Размер контракта: у фьючерсов есть минимальные ограничения, у CFD — гибкие
Дата истечения: у фьючерсов есть срок, у CFD — нет
Налогообложение: фьючерсы облагаются налогом на сделки, CFD — проще
Требования к капиталу: у фьючерсов выше порог входа

Преимущества: очень низкий порог входа, двухсторонняя торговля, T+0, круглосуточно, простое открытие счета.

Недостатки: высокий риск из-за плеча, требует базовых навыков торговли, выбор платформы важен.

Кому подходит: опытным инвесторам, ищущим высокоэффективные короткие сделки.

Оценка затрат и доходности пяти способов

Способ инвестирования	Целевая аудитория	Уровень риска	Ожидаемая доходность	Время на управление
Физическое золото	Консерваторы	⭐	Низкая(долгосрочный медленный рост)	Низкое
Золотой сертификат	Умеренные инвесторы	⭐⭐	Низкая-средняя	Низкое
ETF на золото	Новички/консерваторы	⭐⭐	Низкая-средняя	Низкое-среднее
Фьючерсы на золото	Профессиональные трейдеры	⭐⭐⭐⭐	Средняя-выше	Высокое
CFD на золото	Опытные трейдеры	⭐⭐⭐⭐⭐	Средняя-выше	Высокое

Как выбрать подходящую стратегию инвестирования в золото

Определите цели инвестирования: хотите ли вы сохранить капитал на долгий срок (выбирайте физическое золото/сертификаты/ETF) или зарабатывать на краткосрочных колебаниях (фьючерсы/CFD).

Оцените свою толерантность к рискам: консерваторам лучше избегать кредитного плеча, агрессивным — рассматривать фьючерсы или CFD.

Рассчитайте общие издержки: учитывайте не только комиссии за сделку, но и издержки на хранение, валютные операции, управленческие сборы за год.

Обратите внимание на время торговли: локальные инструменты ограничены рабочим временем, международные — круглосуточно.

Выбирайте проверенные платформы: рынок CFD полон недобросовестных участников, убедитесь, что платформа регулируется авторитетными финансовыми органами.

Итог

Ключ к успешным инвестициям в золото — выбрать правильный инструмент и своевременно войти в рынок. Независимо от выбранной стратегии, важно соблюдать принципы: разумное управление рисками, избегать слепого гнания за ростом, регулярно пересматривать свою стратегию. Новичкам рекомендуется начинать с низкорискованных и доступных продуктов (например, ETF или сертификаты), постепенно набираясь опыта и переходя к более сложным инструментам с кредитным плечом.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .