Своп при торговле: скрытые издержки, которые трейдерам не следует игнорировать

Входя на рынок CFD или Forex, трейдеры обычно сосредотачиваются на прибыли от разницы цен, но есть еще один важный фактор затрат, который часто игнорируется — своп (Swap), или по-финансовому “Overnight Interest” или “Rollover Fee”. Понимание механизма свопа поможет вам точно рассчитать реальные издержки и более разумно планировать торговлю.

Что такое своп: Процент за удержание позиции на ночь

Когда вы держите ордер на ночь (через закрытие дневной сессии), вам придется заплатить комиссию, называемую свопом. Это не комиссия сама по себе, а отражение разницы процентных ставок (Interest Rate Differential) между валютами или активами, которыми вы торгуете.

Источник свопа в торговле Forex

Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы одновременно покупаете и продаете:

• Длинная позиция (Buy) EUR/USD: покупаете евро (с ключевой ставкой 4.0% в год от ЕЦБ) и берете взаймы доллары (с ключевой ставкой 5.0% в год от ФРС) для оплаты
• Короткая позиция (Sell) EUR/USD: продаете евро (занимая евро) и покупаете доллары (держите доллары)

Разница в процентных ставках — это и есть настоящий своп. Например:

• Buy EUR/USD: получаете проценты по евро (4.0%), платите по доллару (5.0%) = разница минус 1.0% в год
• Sell EUR/USD: платите по евро (4.0%), получаете по доллару (5.0%) = разница плюс 1.0% в год

Однако брокеры, выступающие посредниками, добавляют свои комиссии, поэтому фактический своп, который вы получаете, может отличаться от теоретического.

Виды и способы просмотра свопа на торговой платформе

Своп положительный и отрицательный

Положительный своп: вам начисляют деньги на счет — происходит, когда доходность активов, которые вы покупаете, выше, чем у заемных.

Отрицательный своп: вам нужно платить — наиболее распространенная ситуация, когда ставка не благоприятствует.

Как смотреть своп на платформах MT4/MT5

1. Откройте Market Watch (список активов)
2. Правый клик по нужному активу
3. Выберите Specification
4. Найдите Swap Long и Swap Short

Числа обычно показываются в пунктах, которые нужно переводить в реальные издержки.

Точный расчет затрат свопа

Расчет по пунктам (MT4/MT5)

Базовая формула: Своп (в валюте) = (Swap Rate in Points) × (Стоимость 1 пункта)

Пример: вы торгуете 1 лотом EUR/USD

• Swap Long = -8.5 пунктов
• 1 пункт EUR/USD 1 лот = $1 USD(
• Итог: )-8.5( × )$1### = -$8.5 за ночь
• Если ночь — это 3-дневный своп: -$8.5 × 3 = -$25.5

( Расчет по процентам за ночь

Формула: Своп )в валюте( = )Общая стоимость позиции( × )Процентная ставка свопа %(

Пример: покупка 1 лота EUR/USD по цене 1.0900

• Общая стоимость: 1 × 100 000 × 1.0900 = $109 000
• Своп —0.008% за ночь
• Своп: $109 000 × )-0.00008( = -$8.72 за ночь

Важно: своп рассчитывается от полной стоимости позиции, а не от маржи. При высоком кредитном плече своп становится значительной затратой.

Расчет 3-кратного свопа )3-дневный своп###

Это частая ошибка новичков. Обычно своп считается за один день, но есть один день в неделе, когда он умножается на 3.

( Техническое объяснение

На рынке Forex расчет T+2 )2 рабочих дня после торгового дня(. Если вы торгуете в среду, расчет происходит в пятницу. Если держите ордер со среды на четверг, то за это время проходит выходные )пятница-воскресенье(. Брокеры собирают своп за эти 3 дня в одну ночь )обычно в среду или пятницу###.

Важно: дата умножения на 3 дня может отличаться у разных брокеров и для разных активов. Обязательно уточняйте у брокера.

Своп для разных типов активов

( Акции и индексы )Stocks/Indices### Обычно своп зависит от процентных ставок валют, в которых торгуются акции, например, US акции используют ставку USD с учетом комиссий брокера.

( Товары )Commodities( Более сложные — могут зависеть от стоимости хранения )Storage Costs### или переноса фьючерсных контрактов с одного месяца на другой.

( Криптовалюты )Crypto### Обычно основан на Funding Rate на рынке, который очень волатилен.

Возможности и риски свопа

( Основные риски

Пожирание прибыли: если вы заработали 30 USD, держите 3 ночи, а 3-дневный своп списывает 26 USD, чистая прибыль — всего 4 USD.

Принуждение к закрытию позиции: в боковом рынке )Sideways###, при отрицательном свопе позиция убыточна чуть каждый день, что может вынудить трейдера закрыть ордер раньше.

Риск кредитного плеча: при высоком Leverage своп относительно маржи увеличивается, повышая риск Margin Call.

( Возможности от свопа

Carry Trade: классическая стратегия — занимаете валюту с низкой ставкой )например, JPY или CHF(, и покупаете валюту с высокой ставкой )например, AUD или NZD(, получая положительный своп каждый день. Например, покупка AUD/JPY, при этом основное — изменение курса остается риском.

Swap-Free аккаунт )Islamic Account: многие брокеры предлагают специальные счета без свопа, что подходит для Swing или Position трейдеров, держащих ордера неделями или месяцами. Однако такие счета могут иметь более широкий спред или фиксированные комиссии.

Итог: своп и планирование торговли

Своп — это не случайные издержки, а результат сложных рыночных механизмов. Понимание, что такое своп и как он работает, поможет вам принимать более обоснованные торговые решения.

Для скальперов, закрывающих ордера за несколько минут, своп почти не влияет. Для Swing и Position трейдеров, держащих позиции неделями или месяцами, своп может существенно влиять на прибыль или убытки.

Выбор брокера, который прозрачно показывает комиссии и явно отображает свопы, позволит вам правильно рассчитать издержки и риски перед началом торговли.