Руководство по инвестициям в дивидендную доходность американского рынка акций 2025｜Выбор высокодоходных акций и полный анализ стратегий

Почему стоит обращать внимание на высокодоходные акции США в 2025 году?

2024 год показал сильные результаты рынка США, но по мере стабилизации роста инвесторы сталкиваются с новыми возможностями. Текущая дивидендная доходность индекса S&P 500 составляет всего 1,2%, что близко к минимальным за последние 20 лет уровням, означая, что традиционные низкорискованные доходы уже недостаточны. Однако рынок не лишён привлекательных возможностей: остаются качественные компании с дивидендной доходностью свыше 5%, что предоставляет ценную возможность для инвесторов, ищущих стабильный денежный поток.

Институциональные игроки на Уолл-стрит в целом положительно оценивают перспективы дивидендных выплат в 2025 году. Goldman Sachs прогнозирует рост прибыли на акцию компонентов S&P 500 на 11%, что в свою очередь подтолкнёт рост дивидендов на 7%. Bank of America Securities более оптимистичен, ожидая увеличения дивидендных выплат на 12%. Аналитик индекса Dow Jones Howard Silverblatt оценивает, что в 2025 году общий объём дивидендных выплат достигнет рекордных примерно 685 миллиардов долларов, что выше показателя 2024 года — 630 миллиардов долларов.

Текущая ситуация на рынке: потенциал дивидендных выплат с точки зрения прибыли

В 2023 году рост прибыли индекса S&P 500 был слабым, однако с 2024 года наблюдается восстановление. Рыночные данные показывают, что между ростом прибыли и увеличением дивидендов существует задержка примерно в три квартала. Учитывая ускорение роста прибыли за последний год, в 2025 году дивиденды, скорее всего, также вырастут.

На отраслевом уровне традиционно стабильными источниками высоких доходов являются электроэнергетика, энергетическая инфраструктура, инвестиционные трасты недвижимости и телекоммуникации. Эти отрасли характеризуются зрелыми бизнес-моделями и стабильным денежным потоком, что обеспечивает прочную основу для регулярных выплат.

Глубокий анализ пяти ведущих американских акций с высокой дивидендной доходностью

1. Brookfield Renewable（BEPC）｜Мировой лидер в области возобновляемых источников энергии

Brookfield Renewable управляет одним из крупнейших в мире портфелей чистой возобновляемой энергии с установленной мощностью 6 707 МВт. В его активы входят 204 гидроэлектростанции, 72 речных системы гидроэлектростанций и 28 ветроустановок, охватывающих 13 энергетических рынков в Канаде, США и Бразилии, что обеспечивает диверсификацию бизнеса и географию.

По итогам трёх кварталов 2024 года выручка составила 4,444 миллиарда долларов (рост на 19,62% по сравнению с прошлым годом), базовая прибыль на акцию — -0,83 доллара. JP Morgan сохраняет рекомендацию «держать» с целевой ценой 28,00 долларов. Текущая дивидендная доходность за год — 5,60%, за последние пять лет цена снизилась на 16,23%.

2. Enbridge（ENB）｜Надёжный поставщик энергетической инфраструктуры

Enbridge занимается транспортировкой жидкостей, природным газом, его распределением и хранением, а также возобновляемой энергетикой и энергетическими услугами, являясь ключевым узлом энергетических перевозок в Северной Америке. В сегменте жидкостных трубопроводов управляет сетями в Канаде и США, транспортируя нефть и жидкие углеводороды.

Компания уже 22 года подряд увеличивает дивиденды, текущая доходность достигает 6,03%. Royal Bank of Canada недавно повысил целевую цену с 59,00 до 63,00 долларов и оставил рекомендацию «выше рынка». За последние пять лет цена выросла на 9,85%, рыночная капитализация — 97,529 миллиарда долларов.

3. Realty Income（O）｜Машина для сдачи в аренду коммерческой недвижимости

Realty Income специализируется на аренде одних коммерческих объектов с одним арендатором, обеспечивая стабильную работу по долгосрочным чистым договорам аренды. В портфеле более 12 237 объектов, общая арендуемая площадь — около 236,8 миллиона квадратных футов. В настоящее время 12 111 объектов сданы в аренду, ещё 126 — ожидают аренды или продажи.

По итогам трёх кварталов 2024 года выручка составила 3,931 миллиарда долларов (рост на 30,91%), чистая прибыль — 666 миллионов долларов, базовая прибыль на акцию — 0,75 доллара. S&P сохраняет рекомендацию «покупать» с целевой ценой 66,50 долларов. Ожидаемая годовая дивидендная доходность — 5,80%, рыночная капитализация — 47,253 миллиарда долларов.

4. Verizon（VZ）｜Американский телекоммуникационный гигант с стабильными доходами

Verizon — крупная американская телекоммуникационная компания с штаб-квартирой в Нью-Йорке, входит в 30 компонентов индекса Dow Jones Industrial Average. В её услуги входят голосовая связь, фиксированный широкополосный интернет и мобильная связь. Дочерняя компания Verizon Wireless — крупнейший оператор мобильной связи в США.

В 4 квартале 2024 года выручка составила 35,7 миллиарда долларов (рост на 1,7% по сравнению с прошлым годом), превысив прогноз в 35,3 миллиарда. Bank of America сохраняет рекомендацию «держать» с целевой ценой 45 долларов. Ожидаемая дивидендная доходность — 6,99%, что является максимальной среди пяти компаний, рыночная капитализация — 166,969 миллиарда долларов, P/E — 17,17.

5. Vici Properties（VICI）｜Портфель развлекательных активов с арендой

VICI основана в 2016 году, специализируется на владении и приобретении казино, гостиниц и развлекательных объектов, активы которых защищены долгосрочной тройной чистой арендой. В портфеле 93 объекта, из них 54 — казино в США и Канаде, включая Caesars Palace, MGM Grand и Венецианский курорт, — знаковые объекты Лас-Вегаса.

По итогам третьего квартала 2024 года выручка составила 2,873 миллиарда долларов (рост на 7,2%), чистая прибыль — 2,097 миллиарда долларов, базовая прибыль на акцию — 1,98 доллара. Банк Barclays впервые присвоил рекомендацию «покупать» с целевой ценой 36 долларов. Ожидаемая годовая дивидендная доходность — 5,89%, рыночная капитализация — 30,877 миллиарда долларов, P/E — 10,86.

Четыре шага инвестиционной стратегии по дивидендным акциям США

Первый шаг｜Выбор лидеров отрасли

Выбирайте ведущие компании в 1-3 интересующих вас отраслей, глубоко изучайте их финансовое состояние, прибыльность и перспективы развития. Убедитесь, что выбранные компании имеют стабильный доход, достаточный денежный поток и устойчивое развитие бизнеса.

Второй шаг｜Анализ стабильности доходов

Отбирайте компании, которые выдержали 5-10 лет экономических циклов и сохраняют относительно стабильные доходы. Такие компании способны сохранять дивидендные обязательства даже при изменениях на рынке, что обеспечивает надёжность инвестиций.

Третий шаг｜Оценка политики дивидендных выплат и истории

Изучайте историю выплат дивидендов за последние годы, отдавайте предпочтение компаниям с устойчивой выплатой или ежегодным ростом дивидендов. Обратите внимание на частоту выплат, коэффициенты выплат и другие детали политики, исключая компании с неоправданными дивидендными практиками.

Четвертый шаг｜Общий анализ дивидендной доходности и экспертных рейтингов

Рассчитайте и сравните дивидендную доходность различных компаний, проанализируйте причины высокой или низкой доходности. В конце концов, ориентируйтесь на мнения аналитиков и экспертов, чтобы выбрать подходящее время для покупки и избежать увеличения стоимости капитала.

Основные преимущества высокодоходных акций США

Высокодоходные акции США обладают множеством преимуществ. Во-первых, они обеспечивают значительный денежный поток: качественные дивидендные акции приносят инвесторам солидный ежегодный доход. Во-вторых, доходы этих компаний стабильны и предсказуемы: зрелые компании с долгой историей имеют устойчивую прибыльность и денежные потоки, что обеспечивает последовательность выплат. Кроме того, такие компании часто обладают потенциалом капитализации и роста стоимости, их развитие способствует росту цен акций.

С точки зрения управления рисками, высокодоходные акции США обычно представляют крупные компании с прочной рыночной позицией, что делает их менее уязвимыми к рыночным колебаниям и сильным убыткам. Распределение портфеля с высокодоходными акциями из традиционных отраслей помогает сбалансировать долю быстрорастущих технологических компаний, достигая отраслевого диверсифицированного портфеля и эффективно снижая риски.

Риск-информированность и меры реагирования

Следует помнить, что высокодоходные акции США не лишены рисков. Компании с высоким уровнем задолженности, нестабильной прибылью или неопределённой бизнес-моделью могут столкнуться с корректировками дивидендов или их приостановкой. Перед инвестированием необходимо провести тщательное исследование и финансовую оценку, полностью понять структуру долгов компании, состояние денежного потока и перспективы отрасли, а также скорректировать долю инвестиций в соответствии со своей толерантностью к рискам, чтобы сбалансировать риск и доходность.

Инвестирование в дивидендные акции США — это не слепое стремление к высокой доходности, а осознанный выбор на основе глубокого анализа и рациональных решений, ориентированный на приобретение качественных компаний с реальной способностью платить дивиденды и потенциалом роста.