Как понять токен по-китайски? Чем он вообще отличается от Coin?

В мире криптовалют Token и Coin часто путают, но по сути между ними есть принципиальные различия. В первые годы практически все цифровые активы называли Coin (Биткоин, Лайткоин, Догги), пока не появился Ethereum, и Token начал постепенно входить в массовое сознание. Это привело к тому, что многие инвесторы до сих пор не понимают разницу между ними. Сегодня разберемся полностью.

Что означает Token по-китайски? Почему он появился?

Token обычно переводится как пропуск, жетон или токен, по сути — это свидетельство, представляющее определенные права или цифровой актив, которое можно торговать, передавать и обменивать на соответствующем блокчейне.

После запуска стандарта ERC-20 в Ethereum в 2015 году ситуация кардинально изменилась. Этот стандарт позволил любому выпускать свои Token на Ethereum, значительно снизив порог входа. Сейчас Ethereum — крупнейшая публичная цепочка по выпуску Token, охватывающая DeFi, NFT, Layer-2 и другие экосистемы.

Проще говоря, Token — это большая категория, включающая такие токены, как UNI, SAND, APE, MATIC и другие не-родовые токены.

Какие три типа Token существуют? Какую роль они выполняют?

По классификации Швейцарской финансовой регуляторной службы, Token делятся на три основные категории:

Платежные Token (Payment Tokens): предназначены для безопасных, эффективных и с низкими комиссиями платежей. Самый яркий пример — стабильные монеты, которые выступают в роли “посредника” в DeFi и повседневных транзакциях.

Функциональные Token (Utility Tokens): предоставляют доступ к различным приложениям, например, ERC-20 токены на Ethereum. Владение ими — для использования определенных протоколов или сервисов.

Активные Token (Asset Tokens): представляют права собственности на активы проекта или услуги, похожи на акции. Но важно помнить, что владение ими в криптомире обычно не дает права собственности или дивидендов компании.

На практике один Token часто обладает сразу двумя или тремя свойствами, полностью классифицировать его сложно.

Чем отличается Token от Coin?

Это главный вопрос. Самое фундаментальное отличие — у Coin есть собственный независимый блокчейн, а у Token его нет.

Биткоин работает на блокчейне Биткоина, Ethereum — на Ethereum. Они являются нативными активами этих сетей, относятся к Layer-1. В то время как Token создаются на существующих блокчейнах (например, Ethereum или Solana) и относятся к Layer-2 или более высоким уровням.

Это различие влечет за собой такие последствия:

Coin способен самостоятельно строить масштабную экосистему, а применение Token ограничено возможностями материнского блокчейна. Но с другой стороны, у Token больше возможностей для масштабирования и инноваций.

Инвестировать в Token или Coin? Какие преимущества у каждого?

Этот вопрос очень актуален. Проще говоря, они оба важны.

Если рассматривать Coin как инфраструктуру блокчейна, то Token — это разработчики новых приложений и сервисов на этой базе. Coin решает базовые задачи, а Token — потребности пользователей.

С точки зрения инвестиций:

Ограничения Coin в том, что если его блокчейн провалится, альтернативы уже не будет. Например, Quantum Chain или Byteball — такие проекты столкнулись с проблемами из-за недостаточной инфраструктуры.

Преимущество Token — гибкость. Даже если приложение не пользуется спросом, команда может переключиться на новые продукты. Например, MakerDAO перешел от стабильной монеты к RWA (реальные активы), что показывает стратегическую гибкость.

Еще один важный момент: цены Token обычно более волатильны, чем у Coin. Например, цены UNI, SNX, MKR часто колеблются сильнее BTC и ETH, особенно в бычьем рынке. Это дает больше возможностей для краткосрочных трейдеров, но и повышает риски.

Как купить Token? Какие есть два способа?

Способ 1: Спотовая торговля

Самый простой способ. Например, если цена UNI — 3 доллара, покупая 1 UNI, вы платите 3 доллара и становитесь владельцем этого Token. Такой способ относительно безопасен, но нужно остерегаться мошеннических токенов — разные команды могут выпускать одинаковые названия, а адреса контрактов отличаться. Перед покупкой обязательно проверяйте контракт на официальных сайтах или в блокчейн-обозревателях, чтобы не купить подделку и не потерять деньги.

Способ 2: Маржинальная торговля

Это более продвинутый способ. Не нужно платить всю сумму сразу, достаточно заложить небольшую часть средств в качестве залога и управлять большим объемом. Например, с 10-кратным плечом при цене 3 доллара за UNI, чтобы открыть позицию на 1 UNI, достаточно потратить 0.3 доллара. Если это CFD или контракт U-тип, то фактически вы не владеете UNI напрямую.

Плюсы — высокая эффективность капитала, минусы — риск в разы выше. Волатильность Token и так велика, а с плечом она увеличивается. Рекомендуется не превышать 10-кратное плечо, особенно для новых токенов, где риск ликвидации очень высок.

В любом случае, важнейшее — выбрать надежную и регулируемую платформу для торговли. Безопасность платформы напрямую влияет на сохранность ваших средств.

Инвестиционная логика в Token в китайском мире

Подытоживая, Token и Coin имеют свою ценность, и не обязательно выбирать между ними. Понимание различий помогает принимать более четкие решения: Coin — для долгосрочных инвестиций в инфраструктуру, а Token — для поиска новых приложений и краткосрочных возможностей. Главное — исходя из своего уровня риска и инвестиционного горизонта, подбирать подходящие активы и стратегии.