## 2025 год. Руководство по инвестициям в драгоценные металлы: сможет ли платина превзойти золото?

Рынок драгоценных металлов продолжает достигать новых высот. Цены на золото стабилизировались выше 3300 долларов за унцию, а серебро также преодолело отметку в 38 долларов. Однако в этой волне инвесторы зачастую игнорируют **будущее применение и инвестиционный потенциал платина**. Как промышленный металл и актив-убежище одновременно, платина с начала года показывает достойные результаты.

## Десятилетние колебания: траектория цен на платину и золото

Ранее платина была самым дорогим драгоценным металлом. В 2014 году цена платина достигала 1500 долларов за унцию, значительно превосходя золото. Но за последние десять лет её динамика была очень волатильной. В то же время золото демонстрировало устойчивый рост. В апреле 2025 года золото достигло рекордных 3500 долларов за унцию, а платина в сравнении выглядела менее впечатляюще.

За последние десять лет цена платина сильно колебалась. В начале 2020 года она опускалась ниже 600 долларов за унцию, затем долго держалась около 1000 долларов. Только в начале 2025 года платина начала сильный рост. К июлю цена достигла примерно 1450 долларов за унцию, что свидетельствует о заметном восстановлении.

## Обзор каналов инвестирования в платину

**Физическая платина** — самый прямой способ владения. Инвесторы могут покупать платиновые монеты, слитки или украшения через ювелирные магазины, банки или онлайн-платформы. Но хранение физического металла требует надежных условий, что влечет за собой высокие расходы на хранение и транзакции.

**ETF и ETC на платину** — удобный вариант для тех, кто не хочет держать физический металл. Эти фонды напрямую отслеживают цену платина и легко интегрируются в существующий портфель, особенно подходят новичкам на фондовом рынке. По сравнению с физическим металлом, этот способ более гибкий и менее затратный.

**Акции компаний по добыче платины** — еще один способ косвенного участия. Инвестируя в компании, занимающиеся добычей платины, можно получать прибыль от их деятельности и роста цен на металл.

**Фьючерсы и опционы** — подходят опытным трейдерам. Эти производные инструменты позволяют хеджировать риски или спекулировать на будущих ценах платина, но связаны с высоким уровнем риска и потенциальной прибылью.

**CFD на платину** — открывают новые возможности для активных трейдеров. Контракты на разницу позволяют с меньшим капиталом с помощью кредитного плеча увеличивать позиции и зарабатывать на краткосрочных колебаниях. Этот инструмент популярен среди дневных и волновых трейдеров.

## Историческая траектория и промышленная ценность платина

Чтобы понять инвестиционный потенциал платина, важно взглянуть на её историю. В отличие от золота, **будущее использование платины** зависит не только от спроса и предложения, но и от промышленного применения. Платина широко используется в автомобильной промышленности, особенно в дизельных каталитических преобразователях. Также она востребована в медицине, химической промышленности, топливных элементах и зеленой энергетике.

Как инвестиционный драгоценный металл, платина относительно молода. Золото и серебро использовались в качестве денег с 6 века н.э., а платина вошла в обращение лишь в XIX веке, когда в России начали выпускать первые официальные платиновые монеты. В 1845 году Россия запретила экспорт и чеканку платины, что привело к избытку предложения и падению цен.

В начале XX века, с восстановлением промышленного спроса, цена на платину начала расти. Ее добавляли в ювелирные украшения, ценя за уникальный блеск, который подчеркивает бриллианты. Также платина нашла применение в промышленности — в контактах электропередачи и нитях накаливания. В 1902 году патент на технологию Ostwald (массовое производство нитратов) заложил основу для использования платины в автомобильной технике. В результате цена на платину взлетела и в 1924 году достигла шести раз ценности золота.

Две мировые войны и экономические кризисы прервали этот тренд. Только около 2000 года цена на платину начала восстанавливаться. В 2000–2008 годах она росла беспрецедентными темпами, значительно опередив золото. В марте 2008 года платина достигла рекордных 2273 долларов за унцию. Этот рост был вызван несколькими факторами: кризисом и спросом на активы-убежища, а также промышленным применением. В периоды экономического роста предложение платина часто оказывалось дефицитным, что поднимало цены. Инвесторы использовали это, покупая в периоды спада, чтобы получить прибыль.

## Поддержка роста в 2025 году

До настоящего времени 2025 год показывает рост платина более чем на 50%, с 900 долларов в январе до 1450 долларов в июле. Этот сильный рост обусловлен несколькими факторами:

**Давление со стороны предложения** — сокращение добычи в Южной Африке и других странах, структурный дефицит (спрос превышает предложение), а также физическая редкость (отражается в высоких ставках аренды).

**Макроэкономическая ситуация** — геополитическая напряженность и ослабление доллара США, что благоприятно для товаров, котирующихся в долларах.

**Спрос** — стабильный спрос в Китае и на ювелирных рынках, а также рост инвестиционного спроса (массовый приток средств в ETF).

Комбинация дефицита предложения, стабильного спроса, геополитических рисков и слабого доллара создает для платина "идеальную бурю".

## Отличия платина и золота: преимущества и особенности

Золото и платина — важные активы, но с разными характеристиками. Золото славится своей защитой от инфляции и сохранением стоимости, а платина — благодаря своему вечному стилю, ювелирной ценности и широкому промышленному применению.

В автомобильной, медицинской, химической и **зеленой энергетике** платина становится все более важным компонентом, особенно в топливных элементах и производстве водорода. Несмотря на то, что платина редка гораздо больше золота, за последние годы ее цена значительно отставала. С 2019 года золото постоянно достигало новых максимумов, а платина оставалась на месте или падала, что впервые с 2011 года привело к отрицательному соотношению платина-золото, а также к самому длительному периоду отрицательных значений этого показателя.

Долгосрочный спад цен на платину связан с кризисом в автомобильной промышленности. Спрос на платиновые катализаторы для дизельных двигателей значительно снизился. Но в 2025 году ситуация изменилась. По прогнозам Всемирной ассоциации инвестиций в платину, в 2025 году совокупный спрос составит 7863 унций, а предложение — 7324 унции, что создает структурный дефицит в 539 унций.

Ожидается рост предложения всего на 1%, что отражает структурные ограничения добычи. Однако переработка и вторичный рынок могут увеличить предложение на 12%, обеспечивая новые источники. В то же время спрос, несмотря на прогнозируемое снижение на 1%, в сегментах автомобилей (+2%), ювелирных изделий (+2%) и инвестиций (+7%) вырастет, а в промышленности снизится примерно на 9%.

## Перспективы и торговые стратегии для платина в 2025 году

С точки зрения баланса спроса и предложения, 2025 год для платины — нейтральный с умеренным уклоном. Ограниченность производственных мощностей и трудности быстрого расширения, а также стабильный спрос позволяют ожидать сохранения ценности. Если промышленный спрос неожиданно вырастет (сейчас прогноз — -9%), это может значительно подтолкнуть цены вверх. Важными факторами станут развитие промышленности в Китае и США, а также торговые отношения.

Однако после значительного роста с июля, платина рискует столкнуться с коррекцией. Рост отражает реальные дефициты и ослабление доллара, но также содержит спекулятивный компонент. Массовая фиксация прибыли может повлиять на годовой прогноз. Направление курса доллара, стабильность спроса (особенно в США с учетом тарифов) и динамика предложения определят дальнейшую динамику. Важным индикатором для инвесторов станет ставка аренды — ее изменение отражает фундаментальные показатели рынка.

**Активные трейдеры** могут использовать высокую волатильность платины. В сравнении с золотом и серебром, платина более подвижна, что создает возможности для краткосрочной торговли. Инструменты с кредитным плечом, такие как CFD и фьючерсы, подходят для таких стратегий. Распространенная стратегия — следование за трендом: расчет быстрых (10-дневных) и медленных (30-дневных) скользящих средних, покупка при пересечении снизу вверх (с плечом 5x), продажа при пересечении сверху вниз.

**Управление рисками** — ключ к успеху. Основное правило — риск на сделку не более 1-2% от капитала, с установкой стоп-лоссов. Например, при капитале 10 000 евро риск на сделку — 100 евро (1%), при стоп-лоссе 2% объем позиции не должен превышать 1000 евро при использовании 5-кратного плеча.

**Консервативные инвесторы** могут включить платину в портфель как диверсификационный актив. Благодаря независимости от традиционных активов (акций), платина может служить хеджем и защитой от рисков американского рынка. ETF/ETC, физическая платина или акции компаний — подходящие инструменты. Распределение по портфелю зависит от личных предпочтений и горизонта инвестиций. Включая платину, важно учитывать ее высокую волатильность, которая может увеличить общий риск, поэтому рекомендуется сочетать с другими драгоценными металлами и регулярно ребалансировать портфель.

На текущий момент платина находится в точке пересечения возможностей и вызовов. И для краткосрочных сделок, и для долгосрочных инвестиций важно иметь четкую стратегию, основанную на собственных целях и анализе ситуации.