Хотите поиграть с фьючерсами на американский рынок? Сначала разберитесь в этих торговых логиках, прежде чем приступать

Что такое фьючерсный контракт?

Многие инвесторы, торгующие американскими акциями, хотят попробовать свои силы в области фьючерсов, но не знают, с чего начать. Проще говоря, фьючерсный контракт — это соглашение, которое обязывает стороны совершить сделку в будущем по заранее оговоренной цене.

Объясню на простом примере: если вы сейчас подписываете фьючерсный контракт на нефть с поставкой через 3 месяца по цене 80 долларов за баррель, это означает, что вы обещаете купить примерно 1000 баррелей нефти по цене 80 долларов за баррель через три месяца. Если цена нефти вырастет до 90 долларов, то право купить по 80 долларов подорожает, и вы сможете заработать на разнице.

Фьючерсы на американские акции — это фьючерсные контракты на индекс США. Поскольку индекс — это всего лишь число, то что же стоит за фьючерсом? Ответ — корзина акций. Когда вы покупаете или продаете фьючерс на американский рынок, вы фактически торгуете стоимостью, которая определяется по следующей формуле:

Индексные пункты × множитель контракта = фактическая сумма сделки

Например, при покупке мини-фьючерса на Nasdaq 100 по 12800 пункта (код MNQ), вы фактически инвестируете в портфель технологических акций на сумму 12800 × 2 доллара = 25 600 долларов.

Как происходит расчет по фьючерсам на американский рынок? Наличные или поставка?

При истечении срока действия фьючерса есть два варианта расчетов — физическая поставка или расчет наличными. Физическая поставка — это обмен реальными активами (например, нефтью, сельскохозяйственной продукцией, драгоценными металлами), а расчет наличными — это перевод денег в зависимости от изменения цены актива.

Фьючерсы на американский рынок используют механизм расчетов наличными. Представьте, насколько сложно было бы реально доставлять 500 акций индекса S&P 500, поэтому биржа использует расчет наличными — в день истечения срока просто рассчитывается прибыль или убыток по цене, без фактической передачи акций.

Четыре наиболее активных вида фьючерсов на американские акции

Наиболее торгуемые фьючерсы на американский рынок по объему — это: фьючерсы на индекс S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 и Dow Jones Industrial Average.

У каждого индекса есть две версии — мини-контракты (E-mini) и микро-контракты (Micro E-mini), причем микро-контракты в 10 раз меньше мини-контрактов, что делает их более подходящими для начинающих.

Важные параметры контрактов перед торговлей

Важно: Перед началом торговли необходимо внести первоначальный залог у брокера. Если сделка принесет убыток, он будет списан с вашего счета. Если баланс опустится ниже уровня “поддерживающего залога”, нужно срочно пополнить счет, иначе брокер закроет позицию принудительно.

Время торговли и основные особенности

• Круглосуточная торговля: с воскресенья 18:00 по Нью-Йоркскому времени до пятницы 17:00, совпадает с азиатским рынком, выходные — закрыто
• Регулярность истечения: все фьючерсы на американский рынок истекают в третий пятник марта, июня, сентября и декабря
• Определение цены расчетов: в 9:30 утра в день истечения по Нью-Йоркскому времени (открытие NYSE) определяется финальная цена
• Требование к закрытию позиции: если до истечения не закрыть позицию (или не выполнить обратную сделку), прибыль или убыток фиксируются по расчетной цене

Как выбрать подходящий фьючерс на американский рынок?

Инвестору при выборе фьючерса нужно пройти три этапа:

Первый шаг: определить направление рынка — если ожидаете роста рынка, выбирайте S&P 500; если уверены в технологическом секторе — Nasdaq 100; если настроены скептически к крупным компаниям — Russell 2000.

Второй шаг: выбрать размер контракта — например, если хотите инвестировать 20 000 долларов, не берите ES (один контракт — 200 000 долларов), лучше возьмите MES (один контракт — 20 000 долларов); при высокой волатильности Nasdaq 100 можно выбрать MNQ, чтобы снизить риск.

Третий шаг: оценить волатильность — разные индексы ведут себя по-разному: MNQ показывает более сильные колебания, чем MES, поэтому подбирайте объем в соответствии со своей толерантностью к риску.

Три основные цели использования фьючерсов на американский рынок

Хеджирование рисков

Используйте фьючерсы для защиты портфеля. Когда рынок падает, короткая позиция по фьючерсам приносит прибыль, которая компенсирует убытки в реальных активах.

Спекуляции для получения прибыли

Покупайте или продавайте фьючерсы в зависимости от прогноза по индексу. Самое привлекательное — фьючерсы дают эффект рычага, что позволяет небольшими средствами управлять крупными позициями, увеличивая прибыль, но и риски.

Бронирование будущей цены

Достаточно внести залог (часть стоимости актива), чтобы “забронировать” цену входа в будущем. Например, если ожидаете крупный доход через 3 месяца, но не хотите пропустить текущий низкий уровень, можете купить фьючерс и зафиксировать цену сегодня.

Совет: вне зависимости от цели, выбирайте контракты с высоким объемом и ликвидностью, чтобы вход и выход из позиции проходили без проблем.

Как рассчитывать прибыль и убытки по фьючерсам на американский рынок?

Логика очень проста — изменение цены × множитель контракта = прибыль или убыток.

Пример (фьючерс ES):

• Вход по 4000 пунктов
• Выход по 4050 пунктов
• Разница: 50 пунктов
• Множитель: 50 долларов
• Прибыль: 50 × 50 = 2 500 долларов

Если цена упадет на 50 пунктов, убыток составит 2 500 долларов.

Продвинутые практические темы

Что делать, если контракт подходит к истечению?

Если хотите оставить позицию, нужно закрыть текущий контракт и открыть новый с более поздним сроком — это называется “перенос” (roll-over), обычно одна сделка. Поскольку расчет идет наличными, перенос не вызывает поставки акций, цена просто фиксируется.

Какие факторы влияют на движение фьючерсов?

Фьючерсы на американский рынок отражают стоимость корзины акций, поэтому все, что влияет на цены акций, — прибыль компаний, экономический рост, политика центробанка, геополитика, общая оценка рынка — влияет и на фьючерсы.

Насколько экстремальны рычаги?

Множитель = номинальная сумма сделки ÷ первоначальный залог. Например, при индексе 4000 и залоге 12 320 долларов рычаг будет (4000 × 50) ÷ 12 320 ≈ 16.2 раза. Это означает, что при движении индекса на 1% ваш счет изменится примерно на 16.2%. Звучит заманчиво, но при убытках тоже увеличивается.

В чем суть управления рисками?

Обязательно используйте стоп-лоссы. Фьючерсы — это продукт с высоким рычагом, и при короткой продаже убытки могут быть неограниченными, поэтому перед входом в сделку нужно четко установить уровень стоп-лосса и строго его соблюдать.

Чем отличаются фьючерсы на американский рынок от CFD — что выбрать вам?

Фьючерсы подходят для хеджирования и спекуляций, но есть слабые стороны — большой размер контракта, консервативный рычаг, высокий первоначальный залог, необходимость периодически переносить позиции.

CFD (контракты на разницу) отлично дополняют эти недостатки: минимальный вход, низкий стартовый депозит, отсутствие срока истечения, возможность закрыть позицию в любой момент. Они более дружелюбны для частных инвесторов и начинающих.

Итог

Основные цели торговли фьючерсами на американский рынок — хеджирование и спекуляции. В любом случае, это высокорискованный актив — рычаг увеличивает как прибыль, так и убытки.

Перед началом торговли важно тщательно учитывать три фактора: особенности выбранного индекса, размер позиции и наличие надежной системы управления рисками.

Хотя CFD по сути похожи на фьючерсы по расчетной логике, есть существенные отличия. Понимание этих различий поможет выбрать инструмент, подходящий именно вам. Готовы к большим победам на рынке США? Тогда сначала изучите этот путеводитель и подготовьтесь!