От $5 до состояния более миллиарда и до суицида: Ли Фо Мо рассказывает, почему финансовые гении в конечном итоге впадают в отчаяние

Одиннадцатилетний фермерский мальчик с Уолл-стрит: легенда

Ли Флеминг, родившийся в 1877 году, пережил переломный момент в своей жизни весной 1891 года. В 14 лет, мальчик, выросший на ферме в Массачусетсе, тайно унес с собой 5 долларов, собранных матерью, и сбежал из дома на поезде в Бостон. Он не пошел к родственникам, а вместо этого был очарован серией движущихся цифр перед зданием брокерской компании Пэн Вэйбер. Благодаря более зрелому виду он успешно устроился на работу записывающего ценовые котировки.

Эта казалось бы обычная работа стала для Ли Флеминга началом открытия секретов финансового мира. Записывая цены акций каждый день, он заметил закономерности, которые не видели обычные люди — повторение комбинаций цифр, колебания в определённые моменты времени, соотношение объёмов сделок и цен. В 16 лет он уже перешел от наемного работника к свободному трейдеру, часто зарабатывая на спекуляциях (аналог современных CFD). Изначально вложив всего 5 долларов, он заработал 3,12 доллара прибыли и за несколько лет накопил 10 000 долларов (что сейчас примерно равно 300 000 долларов).

Его успех в Бостоне вызвал панику среди спекулянтов — этот молодой человек зарабатывал слишком много, и весь рынок объединился, чтобы его заблокировать.

Неудача в Нью-Йорке и путь к возвращению

В 1899 году, в возрасте 23 лет, Ли Флеминг покинул Бостон и переехал в финансовый центр — Нью-Йорк. Там он познакомился с индийской девушкой Нэтти Джордан и быстро женился. Однако большая сцена не принесла ему большего успеха. Полностью полагаясь на автоматические системы сбора данных о ценах акций, он за год разорился. Чтобы собрать деньги, он даже попросил жену заложить её украшения — просьба была отклонена, и через семь лет они развелись.

Но талант Ли Флеминга всё же был подтвержден. К 1906 году, в 28 лет, он снова накопил 100 000 долларов. В этом году в Сан-Франциско произошло землетрясение магнитудой 7,9, разрушившее город. Общий рынок предположил, что акции крупнейшей западной железнодорожной компании — Union Pacific — вырастут на восстановление.

Но Ли Флеминг увидел другую картину.

Искусство шортинга: от фундаментальных данных к психологической войне

Путем полевых исследований и разведки он обнаружил: землетрясение привело к резкому падению грузоперевозок, страховые компании могут начать массовые выплаты и продавать акции, а финансовое состояние Union Pacific было гораздо хуже, чем ожидали рынки. Он начал ждать — когда цена достигнет ключевой сопротивляемой зоны в его торговой системе.

С апреля 1906 года Ли Флеминг разделил свои позиции на три этапа: сначала продал акции около 160 долларов, затем при пробое поддержки в 150 долларов увеличил объем, а в итоге полностью закрыл позиции около 90 долларов. За три месяца он заработал более 250 000 долларов — примерно 7,5 миллионов современных долларов. Успех этой сделки был основан на его глубоком понимании психологии рынка: хорошие новости — это плохие новости.

Но это ещё не самая известная его битва.

Финансовый кризис 1907 года: за неделю — 100 миллионов долларов

Год спустя, осенью 1907 года, Ли Флеминг заметил системный риск в Нью-Йорке. Эти компании использовали высокое кредитное плечо для инвестиций в мусорные облигации и сильно зависели от краткосрочного кредитования. Межбанковская ставка выросла с 6% до 100%, что предвещало скорый кризис ликвидности.

Он тайно проверил залоговые активы нескольких трастовых компаний и убедился, что их качество крайне низкое. Тогда этот скрытый гигант начал наносить смертельный удар.

Ли Флеминг начал шортить через нескольких брокеров акции Union Pacific, US Steel и другие крупные компании. 14 октября он публично усомнился в платежеспособности Trust Nickberk, вызвав массовые снятия вкладов. Три дня спустя этот траст обанкротился, вызвав паническую волну на рынке.

22 октября он использовал тогдашние правила 24-часовой расчет (T+0) и перед закрытием рынка сосредоточенно продавал акции. Он применил “пирамидацию” — увеличивая позиции после прибыли, что вызвало автоматические стоп-лоссы и ускорило крах.

24 октября председатель Нью-Йоркской фондовой биржи лично умолял его прекратить шортить, иначе рынок полностью рухнет. Индекс Dow Jones упал за день на 8%. За час до объявления о спасении Morgan Trust он точно вышел из позиций, зафиксировав прибыль в 3 миллиона долларов (около 100 миллионов современных долларов).

Эта битва закрепила за Ли Флемингом репутацию “короля шортов Уолл-стрит”.

Гений в ловушке: обман друзей и самоуничтожение

Обогатившись, Ли Флеминг начал наслаждаться богатством: яхты, вагончики поездов, апартаменты на Западном острове, любовницы. Но именно в этот период он столкнулся с крупнейшим ударом в своей карьере.

Его друг Тед Прайс — авторитет в хлопковой индустрии, обладатель первичной информации о спотовом рынке. Прайс публично говорил о росте хлопка, но тайно вместе с фермерами делал шорт. Он использовал желание Ли Флеминга “доказать межрынковую способность” и постоянно внушал идею о “недостатке поставок”. Хотя Ли Флеминг обнаружил, что ситуация противоположна, он поверил другу и в итоге держал 3 миллиона фунтов хлопковых фьючерсов в лонге. В результате он потерял 3 миллиона долларов — ровно всю прибыль 1907 года.

Этот провал нарушил три главных правила Ли Флеминга: никогда не доверять советам других, не закрывать убыточные позиции, не позволять фундаментальным данным превалировать над ценовыми сигналами. Это было не только обманом, а самосанкцией гения.

Последний бой и очередной крах

Ли Флеминг объявил о банкротстве, договорился с кредиторами, оставив себе лишь 50 000 долларов на жизнь. Благодаря секретным кредитам бывших конкурентов он был вынужден торговать с кредитным плечом 1:5 и строго соблюдать риск-менеджмент. Эти ограничения помогли ему восстановить торговую дисциплину.

В 1915 году, когда началась Первая мировая война, он снова почувствовал возможность. Заказы на военную продукцию резко выросли, но рынок ещё не отреагировал на акции Bethlehem Steel. Он начал осторожно покупать по 50 долларов, в августе при пробое 60 долларов увеличил позиции, не выставляя стоп-лосс, и в январе цена взлетела до 700 долларов. За 14-кратную прибыль он за 50 000 долларов снова заработал 3 миллиона.

Дальше он продолжал свою историю о деньгах и женщинах. В 1925 году он заработал 10 миллионов на торговле пшеницей и кукурузой, а в 1929 году, во время Великой депрессии, за короткую позицию получил 100 миллионов — примерно 15 миллиардов современных долларов. Но последующие разводы, налоги и расточительство разрушили всё.

Трагедия брака и последний отчаяние

Вторая жена, Дороти (танцовщица из цирка Зигфелда), родила двух сыновей, но у Ли Флеминга были неясные отношения с оперной певицей Аннитой. Он даже называл яхту её именем. Заброшенная Дороти погрузилась в алкоголь.

После развода в 1931 году она получила 10 миллионов долларов алиментов. Дом, купленный за 3,5 миллиона, был продан за 222 000 долларов. Ювелирные украшения и гравированные кольца, подаренные Ли Флемингом, были проданы за бесценок. Всё это сильно ударило по его психике.

В 1932 году, в 55 лет, он познакомился с 38-летней Хэрриот Мэтц Нобель. Эта светская вдова неправильно оценивала его долг в 2 миллиона долларов. После последнего банкротства в 1934 году они были вынуждены съехать из манхэттенской квартиры и зарабатывать на продаже украшений.

В ноябре 1940 года Хэрриот застрелилась в гостиничном номере из пистолета Ли Флеминга. В прощальном письме она писала, что не может вынести ни нищеты, ни его алкоголизма. В дневнике он написал: “Я убил всех, кто был рядом со мной.”

Год спустя, 28 ноября 1941 года, в канун Дня благодарения, в гардеробе отеля “Шерри-Холланд” в Манхэттене раздался выстрел. Подавленный депрессией, Ли Флеминг выстрелил себе в висок из того же пистолета. Он оставил три заметки:

“Моя жизнь — это провал” “Я устал бороться, больше не могу” “Это единственный выход”

В кармане у него было всего 8,24 доллара наличными и просроченный билет на скачки. На его похоронах присутствовало всего 15 человек, среди них — двое кредиторов. Только в 1999 году фанаты собрали деньги и на его могиле вырезали надпись: “Его жизнь доказала, что острейшее оружие — это собственная сделка.”