Прогноз цен на золото на 2025 год: продолжит ли золото расти?

Таможенная политика: повышение тарифных ставок и резкий рост спроса на защиту активов привели к повторному пробою цены на золото за $4200 за унцию. На таком высоком уровне многие инвесторы испытывают сомнения: стоит ли сейчас входить? Есть ли у золота еще потенциал для роста?

Основные вопросы прогнозирования тренда цен на золото

С 2025 года золото демонстрирует необычайно сильную динамику, неоднократно достигая исторических максимумов. Крупные аналитические агентства повышают свои прогнозы по целевым ценам. Но мнения о дальнейшем движении — продолжит ли цена расти или произойдет значительный откат — расходятся. Чтобы правильно оценить ситуацию, необходимо понять фундаментальные причины текущего роста золота.

Почему цена на золото внезапно начала ускоренно расти?

Чтобы понять текущий тренд, важно разобраться в драйверах роста.

Три ключевых фактора

Политика: рост тарифных барьеров вызывает волну защиты активов

Недавнее обострение международных торговых конфликтов и частое введение новых тарифов увеличивают неопределенность на рынках. Когда экономические перспективы становятся туманными, инвесторы инстинктивно переключаются на традиционные активы-убежища, такие как золото, что поднимает его цену.

Процентные ставки: ожидания снижения ставок

Данные по американской экономике показывают признаки замедления рынка труда, рост экономики под давлением. В такой ситуации большинство участников рынка ожидает начала цикла снижения ставок ФРС. Реальное снижение процентных ставок благоприятно для золота, поскольку оно не приносит дохода, а чем ниже реальные ставки, тем привлекательнее становится золото.

Исторические наблюдения показывают обратную зависимость между ценой на золото и реальными ставками. Когда рынок ожидает снижения реальных ставок, цена на золото обычно растет; при росте — падает. Это объясняет, почему колебания цен на золото часто следуют за ожиданиями и решениями ФРС.

Предложение: глобальные центробанки продолжают накапливать золото

За последние два года центробанки по всему миру проявляют рекордный интерес к покупке золота. Народный банк Китая с марта 2022 года активно увеличивает свои запасы, и эта тенденция продолжается. Согласно статистике международных организаций, в первой половине 2025 года чистые покупки золота центробанками достигли 123 тонн, а месячный прирост — более 20 тонн.

Более того, многие центробанки заявляют о намерении снизить зависимость от долларовых активов, что повышает роль золота в международных резервах.

Другие факторы, стимулирующие рост

• Замедление глобальной экономики и сохраняющиеся инфляционные ожидания
• Ослабление международной доверительности к доллару
• Высокий уровень геополитической напряженности
• Медийное освещение и эффект вирусного распространения, стимулирующие краткосрочный интерес к инвестициям

Прогноз цен на золото: будет ли рост продолжаться?

Единодушное мнение аналитиков — бычий тренд

Основные аналитические центры сходятся во мнении, что золото продолжит расти. Например, UBS прогнозирует, что цена достигнет $4500 за унцию в ближайшие месяцы. Goldman Sachs повысил целевую цену на 2026 год с $4300 до $4900, объясняя это сильным спросом со стороны центробанков и тенденциями диверсификации активов.

На рынке физических товаров цены ведущих золотых брендов уже превысили 1150 юаней за грамм, установив новые рекорды.

Ожидаемые временные рамки

Обобщая оценки аналитиков, можно предположить, что цикл роста золота продлится до 2026 года. Фундаментальные факторы остаются сильными, за исключением черных лебедей вроде экономического кризиса. В целом, прогноз — продолжение восходящего тренда.

Не поздно ли входить сейчас? Рациональный анализ

Рекомендации для разных инвесторов

Если вы — опытный краткосрочный трейдер, то текущая высокая ликвидность и волатильность создают возможности для точного определения направления и управления рисками. При этом важно соблюдать осторожность и контролировать риски, так как краткосрочная прибыльность высока.

Если же вы — недостаточно опытны в торговле, не стоит слепо следовать за рынком. Лучше начать с небольших объемов, чтобы понять рыночный ритм, избегая крупной одновременной позиции.

Если вы планируете долгосрочно покупать физическое золото, важно учитывать его волатильность. Исторические данные показывают, что среднегодовая волатильность золота составляет 19.4%, что сопоставимо с акциями. За 10 лет цена может удвоиться или сократиться вдвое. Также стоит учитывать транзакционные издержки (от 5% до 20%).

Рекомендации по формированию инвестиционного портфеля

В рамках диверсификации разумно выделить часть активов под золото. Не стоит концентрировать слишком много средств в одном инструменте. Золото — долгосрочный инструмент для защиты и диверсификации, а не основной актив.

Три обязательных к прочтению пункта

1. Волатильность превышает ожидания: годовая амплитуда — 19.4%, что выше, чем у фондового рынка (14.7%)
2. Циклы очень долгие: для сохранения стоимости и приумножения требуется более 10 лет
3. Высокие издержки: транзакционные расходы и спреды снижают доходность

Итоговые выводы

Текущий экономический цикл и динамика доходности по гособлигациям США создают благоприятные условия для золота. Несмотря на инфляционное давление, основные факторы остаются положительными. Пока экономика не войдет в рецессию, прогноз — продолжение роста цен на золото в 2025 году под воздействием множества позитивных факторов.

Инвесторам рекомендуется учитывать свою толерантность к рискам и опыт, входя на рынок по мере снижения цен. Долгосрочные инвесторы должны быть готовы к волатильности, а краткосрочные — избегать быстрых разворотов.