Накануне отчета по занятости в США: сможет ли число новых рабочих мест изменить тенденцию снижения доллара?

В этот четверг в азиатской сессии в 13:30 по времени США Бюро статистики труда (BLS) опубликует отложенные данные по занятости за сентябрь

Отложенные данные по занятости за сентябрь от Бюро статистики труда (BLS) США скоро станут известны, и участники рынка с замиранием сердца ждут этого важного отчета, который может изменить судьбу доллара.

Согласно прогнозам экономистов, число занятых в несельскохозяйственном секторе ожидается рост на 50 000 человек в сентябре, что значительно лучше слабых показателей августа — всего 22 000 новых рабочих мест. В то же время уровень безработицы, по прогнозам, останется на уровне 4.3%, а средняя почасовая оплата, измеряющая инфляцию заработной платы, может увеличиться на 3.7% в годовом выражении.

Почему этот отчет так важен для глобальных рынков?

Почему трейдеры доллара так сильно следят за этими данными? Ответ кроется в перспективах снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре. За последние несколько недель ожидания продолжения мягкой политики со стороны ФРС значительно снизились — по последним данным инструмента CME FedWatch вероятность снижения ставки в декабре снизилась с 65% три недели назад до текущих 33%.

Аналитики из TD Securities дают более агрессивный прогноз, предполагая, что число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе может достигнуть 100 000, из которых 125 000 — в частном секторе, а в государственном секторе — сокращение на 25 000. Ожидания по уровню безработицы остаются на уровне 4.3%, однако средняя почасовая оплата может снизиться до 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем.

Недавние экономические данные подтверждают осторожный настрой рынка: отчет компании ADP за 5 ноября показал, что в октябре в частном секторе было создано всего 42 000 рабочих мест, что превышает ожидания на 25 000, но все равно остается слабым; индекс деловой активности в производственном секторе PMI от Institute for Supply Management упал до 48.7, значительно ниже ожидаемых 49.5; а количество объявленных увольнений выросло на 183.1% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 20-летнего максимума.

Как данные по занятости могут изменить валютный ландшафт?

Недавний рост доллара по отношению к основным валютам подготовил почву для предстоящего противостояния. Пара EUR/USD недавно снова опустилась ниже уровня 1.1600, демонстрируя сильное нисходящее движение.

Технический анализ от аналитиков FXStreet из Азии показывает, что EUR/USD пробила 21-дневную скользящую среднюю на уровне 1.1574, а индекс относительной силы за 14 дней находится ниже средней линии, что является явным сигналом на понижение. Если текущий нисходящий тренд продолжится, следующая поддержка находится на минимуме 5 ноября — 1.1469, а при дальнейшем пробое уровня 200-дневной скользящей средней на уровне 1.1395 ситуация может стать критической.

Два сценария развития событий

Сценарий слабых данных по занятости: если число новых рабочих мест окажется ниже 50 000, а уровень безработицы неожиданно возрастет, это подтвердит слабость рынка труда США, и ожидания снижения ставок ФРС в декабре могут измениться. Доллар может столкнуться с давлением, а пара EUR/USD — отскочить к уровню 1.1700.

Сильный сценарий: наоборот, если число новых рабочих мест будет устойчивым или превысит ожидания, а уровень безработицы останется на уровне или снизится ниже 4.3%, это опровергнет недавние предположения о замедлении политики ФРС и даст импульс для роста доллара. В таком случае EUR/USD может продолжить снижение, целясь ниже 1.1400.

Эксперты считают, что несмотря на некоторую задержку, этот отчет крайне важен для решений ФРС перед декабрьским заседанием — это, возможно, последний полноценный снимок ситуации на рынке труда перед этим месяцем.