Пять основных способов инвестирования в золото: как выбрать наиболее подходящий способ торговли?

Текущие инвестиционные возможности на рынке золота

В последние годы геополитические конфликты и ожидания инфляции стали основными факторами, стимулирующими рост цен на золото. В 2024 году цена на золото достигла рекордных значений, превысив отметку в 3700 долларов, и ожидается, что к середине 2026 года она может достичь 4000 долларов. За этим стоят такие драйверы, как рекордные покупки золота мировыми центральными банками (в 2024 году чистая покупка составила 1045 тонн, третий год подряд превышая тысячу тонн), усиление ожиданий снижения ставок Федеральной резервной системой США и рост геополитических рисков.

Основная логика инвестирования в золото очень проста: для долгосрочного сохранения стоимости нужно правильно выбрать точку входа, а для краткосрочной торговли — полагаться на аналитические способности. Но проблема в том, что на рынке существует множество инструментов для инвестиций в золото, и новичкам зачастую трудно понять, с чего начать. В этой статье подробно сравниваются пять основных способов торговли золотом, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий в зависимости от вашего уровня риска и инвестиционных целей.

Физическое золото vs Бумажное золото vs Производные инструменты: три измерения сравнения

Различные способы инвестирования в золото заметно отличаются по порогу входа, времени торговли, затратам и рискам.

Порог входа и гибкость торговли: Физическое золото и золотые сберегательные счета требуют средних инвестиций; ETF на золото имеют более низкий порог входа; фьючерсы и CFD позволяют использовать очень небольшие суммы для контроля больших позиций. Время торговли: физическое золото ограничено рабочим временем банков или ювелирных магазинов, у сберегательных счетов и ETF есть определённые торговые сессии, а фьючерсы и CFD поддерживают круглосуточную торговлю.

Скрытые ловушки в структуре затрат: Покупка и продажа физических золотых слитков обходится с комиссией от 1% до 5%, а также затратами на хранение; комиссия за обслуживание золотого сберегательного счета около 1%, при этом есть валютные издержки; годовая управленческая комиссия ETF составляет от 0.25% до 1.15%; однократные издержки по фьючерсам — около 0.1%; CFD учитывают спред и overnight-финансовые издержки, примерно 0.04%. Частая торговля значительно съедает прибыль, поэтому инвесторам важно чётко понимать свою частоту сделок.

Кредитное плечо и риск: Физическое золото, счета и ETF — это прямое владение без использования плеча; фьючерсы и CFD предоставляют инструменты с кредитным плечом, позволяя торговать на марже. Плечо увеличивает как прибыль, так и убытки, требуя более строгого управления капиталом.

Подробное описание пяти способов покупки и продажи золота

Метод 1: покупка физического золота

Подходит для: инвесторов, стремящихся к реальному владению и долгосрочному сохранению стоимости

Физическое золото включает слитки, монеты, золотые бруски и приобретается через банки или ювелирные магазины. Его преимущества — низкий риск, простая процедура покупки, но есть и очевидные недостатки: высокая цена за единицу, необходимость хранения, ограниченная ликвидность, проблема “сложно продать, легко купить”.

При покупке слитков в Тайване наиболее надежные каналы — банки, например, UBS из Швейцарии, с гарантией чистоты, минимальный вес — 100 г. Для покупки небольших партий можно обратиться в ювелирные магазины или ломбарды, главное — проверить чистоту золота. Не стоит покупать фальшивые слитки, так как при торге есть простор для манипуляций.

С точки зрения налогов, сделки с физическим золотом свыше 50 000 новых тайваньских долларов требуют декларации как разовой торговой прибыли, с расчетом 6% чистой прибыли.

Метод 2: торговля через золотой сберегательный счет

Подходит для: тех, кто хочет избегать владения физическим металлом и совершать сделки с низкой частотой

Золотой сберегательный счет (бумажное золото) хранится в банке, инвестор покупает и продает его через счет, не владея физическими слитками. В Тайване такие услуги предоставляют банки, такие как Bank of Taiwan, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, и даже можно выбрать покупку в тайваньских долларах или иностранной валюте, недавно запущены двойные валютные счета.

Комиссия около 1%, что считается умеренной, но важно учитывать валютные риски и издержки при каждой сделке. Частая торговля увеличивает издержки, поэтому рекомендуется низкочастотная стратегия. При покупке в тайваньских долларах необходимо учитывать колебания курса USD/NTD; при покупке в иностранной валюте — валютные расходы на обмен.

Прибыль по счету считается имущественной сделкой и включается в налоговую декларацию следующего года. Убытки можно списывать в текущем году, а превышение — переносить на три следующих года.

Метод 3: инвестиции в золотые ETF

Подходит для: розничных инвесторов, ищущих недорогой и удобный способ владения

Золотой ETF — это индексный фонд, отслеживающий цену на золото, например, тайваньский ETF (00635U) и американские ETF (GLD, IAU). Его преимущества — простота покупки, низкий порог входа, высокая ликвидность.

Затраты включают управленческие сборы, комиссию за сделку и валютные издержки. Годовая управленческая комиссия тайваньского ETF — 1.15%, GLD — 0.4%, IAU — 0.25%. Американские ETF дешевле, но требуют открытия брокерского счета за границей и учета валютных рисков.

ETF позволяют только покупать (лонг), короткая продажа недоступна, — это подходит для долгосрочного инвестирования, но не для спекуляций на ценовых колебаниях. Важно учитывать, что управленческие сборы со временем снижают доходность.

Метод 4: торговля фьючерсами на золото

Подходит для: опытных трейдеров, желающих заниматься краткосрочной спекуляцией

Фьючерсы на золото основаны на международной цене, прибыль или убыток — разница между ценами входа и выхода. Можно торговать в обе стороны (лонг и шорт), время торговли — длительное, издержки — низкие. Для торговли достаточно внести маржу, что позволяет использовать кредитное плечо и эффективно управлять капиталом.

Торговля на Тайваньской бирже ограничена по времени, но зарубежные брокеры обычно предоставляют круглосуточную торговлю, что повышает ликвидность. Недостатки — наличие даты истечения контракта, необходимость физической поставки или перекладывания позиций, что влечет дополнительные издержки. При истечении контрактов происходит автоматическая ликвидация позиций, а использование плеча увеличивает риск убытков. Налог на прибыль по фьючерсам — 0%, только налог на сделку в размере 0.025%.

Метод 5: торговля контрактами CFD на золото

Подходит для: тех, кто хочет быстро войти на рынок и торговать гибко

CFD — это контракт, отслеживающий спотовую цену золота, позволяющий торговать в обе стороны без владения физическим металлом и без срока истечения. В сравнении с фьючерсами CFD более гибки.

Порог входа очень низкий, плечо — разнообразное, основные издержки — спред и overnight-финансовые расходы. Торговля CFD по золоту проста — достаточно анализировать движение цен, не нужно выбирать акции. Прибыль — разница между ценами покупки и продажи контракта.

Рынок CFD управляется зарубежными брокерами, в Тайване легальных бирж нет. При выборе брокера важно убедиться, что он регулируется международными финансовыми органами, чтобы избежать мошенничества.

Ключевое отличие фьючерсов и CFD: фьючерсы имеют фиксированный размер и дату истечения, CFD — нет; фьючерсы взимают комиссию и налог на торговлю, CFD — нет; CFD требуют меньших гарантийных взносов, что удобно для мелких инвесторов; фьючерсы требуют большего капитала.

Налоговая ставка: CFD — это доход за рубежом, при превышении 1 млн новых тайваньских долларов в год, его нужно включать в базовый доход и платить минимальный налог.

Таблица сравнения затрат и доходности

Как выбрать наиболее подходящий способ инвестирования в золото?

Для долгосрочного сохранения стоимости: если цель — защита от инфляции и диверсификация активов, подойдут физическое золото, золотой сберегательный счет или ETF. Обычно рекомендуется, чтобы золото составляло не менее 10% инвестиционного портфеля. Среди них: физическое золото — самый низкий риск, но и более дорогой; счет — компромисс между затратами и удобством; ETF — самый низкий порог входа, низкие издержки и высокая ликвидность.

Для краткосрочной торговли: если нужно зарабатывать на ценовых колебаниях, требуется технический анализ и активное управление, лучше использовать фьючерсы и CFD. CFD — более дружелюбны к мелким инвесторам благодаря меньшим требованиям к марже и большей гибкости. Фьючерсы — подходят для опытных трейдеров с большим капиталом и желанием частых сделок.

Ключевое напоминание: долгосрочная доходность по золоту обычно невысока, а краткосрочная торговля — путь к высокой прибыли, но и с повышенными рисками. Необходимо овладеть техническим анализом и управлением рисками. Новичкам рекомендуется начинать с демо-счетов, накапливать опыт и постепенно переходить к реальной торговле.

Почему инвестирование в золото продолжает привлекать внимание?

Причин много, но основные — это:

Свойство сохранения стоимости: золото не обесценивается из-за инфляции, а зачастую служит лучшим инструментом хеджирования против инфляции. Исторические данные показывают, что при росте инфляции спрос на золото увеличивается.

Глобальная ликвидность: рынок золота — мировой, с богатой историей и большим объемом сделок, в любой момент есть достаточное число покупателей и продавцов, что обеспечивает высокую ликвидность по сравнению с другими товарами.

Функция хеджирования рисков: в периоды турбулентности и геополитической напряженности золото считается “убежищем”. Институциональные инвесторы часто включают золото в портфели для защиты от системных рисков.

Возможности ценовых колебаний: благодаря высокой чувствительности к системным рискам, золото склонно к резким скачкам цен, что создает возможности для краткосрочной спекуляции. После начала конфликта между Россией и Украиной цена на золото взлетела до 2069 долларов, а затем продолжила достигать новых максимумов.

Итог

Выбор правильного способа инвестирования в золото зависит от трех факторов: целей (сохранение стоимости или спекуляции), уровня риска и доступных ресурсов по времени и финансам.

• Маленький капитал, желание краткосрочной прибыли, базовые знания в торговле → CFD на золото — наиболее эффективный способ входа
• Средний капитал, стремление к стабильному росту, ограниченное время → ETF или золотой сберегательный счет — хорошие варианты
• Свободные средства, желание долгосрочного сохранения стоимости, ценность владения физическим металлом → покупка физического слитка
• Достаточный капитал, опыт, желание частых сделок → фьючерсы — больше гибкости

Важно помнить: независимо от выбранного способа, главное — понять свой стиль инвестирования, управлять рисками и избегать слепого следования за рынком. Текущий рынок золота находится на историческом максимуме, поэтому требует более аккуратных решений.