Серебро приближается к уровню 50 долларов: технический анализ указывает на возможность достижения исторического максимума, дисбаланс спроса и предложения способствует росту

Технический прорыв сигнализирует о бычьем тренде

На этой неделе серебряный рынок пережил поворотный момент. 2 сентября цена серебра взлетела до 40.9 долларов, достигнув максимума с 2011 года. Этот прорыв не является временным явлением, а представляет собой ключевую точку в основном восходящем движении. Технический график за неделю показывает, что серебро находится в сильном восходящем канале, после пробоя уровня 40 долларов с гэпом вверх, импульс роста продолжает усиливаться. Финансовый аналитик Питер Шифф отметил, что 40 долларов — это психологическая граница рынка, пробитие которой вызовет цепную реакцию. Согласно прогнозам технических аналитиков, исторический максимум серебра в 50 долларов вполне вероятен в среднесрочной перспективе.

Двойной драйвер: промышленный спрос и финансовые свойства

Рост серебра подкреплен солидными фундаментальными факторами. С апреля цена выросла на 44%, значительно опередив рост золота за тот же период в 20%, что свидетельствует о растущем признании рынка его промышленного применения. Расширение сектора новых энергетик увеличивает спрос на серебро в промышленности, а данные Международной ассоциации серебра показывают, что мировой рынок серебра уже пять лет подряд сталкивается с дефицитом предложения.

В то же время, недавний рост во многом обусловлен финансовыми факторами. Одновременное повышение цен на серебро, золото и нефть свидетельствует о стратегических корректировках капитала. Ожидания снижения ставки ФРС, рост опасений по поводу кредитного риска доллара — эти два фактора переводят внимание инвесторов с доллара на драгоценные металлы. Аналитики Всемирной ассоциации золота отмечают, что постоянная неопределенность на рынке, сомнения в независимости монетарной политики, риск рецессии и слабость доллара усиливают привлекательность драгоценных металлов, и эти факторы, скорее всего, сохранятся в краткосрочной перспективе.

Волатильность доходности облигаций — ключевой индикатор для наблюдения

Инвесторам следует внимательно следить за динамикой облигационных рынков Европы и США. На этой неделе доходности облигаций Великобритании, Германии, Франции и США заметно выросли, что отражает опасения по поводу инфляции и дефицита бюджета. Усиление распродажи облигаций дополнительно снизит привлекательность активов в долларах и будет способствовать продолжению притока капитала в драгоценные металлы как защитных активов. По мере развития кризиса кредитного риска доллара, среднесрочный рынок драгоценных металлов открывает новые возможности.

Среднесрочный прогноз: исторический максимум серебра возможен

В краткосрочной перспективе серебро, скорее всего, продолжит демонстрировать сильный тренд. Поскольку рынок находится в середине основного восходящего импульса, пространство для технической коррекции может быть ограничено, однако потенциал для отскока остается. Учитывая макроэкономическую обстановку и техническую картину, достижение серебром в среднесрочной перспективе исторического уровня в 50 долларов кажется вероятным сценарием.