Что такое траст: руководство для краткосрочных инвесторов, желающих понять инструменты управления активами

2025-12-24 13:02:31

Когда речь заходит о продвинутых инвестициях, многие часто путают Trust с REIT и инвестиционными фондами. Все три выглядят похоже, но на самом деле имеют существенные различия. Сегодня мы разберемся, как понять их по-настоящему.

Trust (Траст) — что это такое

Trust — это юридический инструмент, используемый для управления и распоряжения активами. В нем есть доверенное лицо — (Trustee), которое принимает активы от владельца и управляет ими для получения дохода, а также передает этот доход бенефициарам — (Beneficiary), указанным в договоре.

Главный аспект Trust — активы, которыми управляют, могут быть разными: деньги, земля, акции, облигации или даже бизнес и искусство, при условии, что они могут приносить доход.

Объясним ясно: Trust — это система управления активами, при которой профессионалы заботятся о них, позволяя владельцу спокойно получать доход.

Почему Trust важен: преимущества, которые должен знать инвестор

Передача дохода без прямой передачи активов. Trust позволяет вам оставаться владельцем только по закону, при этом передавая доход другим по вашему желанию. Изначально использовался для управления наследством, но сейчас расширен для инвестиций.
Контроль в соответствии с волей владельца. В договоре Trust четко прописано, что Trustee должен делать, что обеспечивает управление в соответствии с вашими желаниями.
Возможные налоговые преимущества. Поскольку Trust не считается прямой передачей активов, а лишь передачей дохода, налоговые условия могут отличаться в зависимости от страны.
Гибкость. Создание Trust — это всего лишь договор между лицами, его не нужно регистрировать или получать одобрение, как фонд. Это облегчает внесение изменений.

Кто есть кто в Trust

Settlor (Учредитель) — это первый владелец активов, подписавший договор Trust.

Trustee (Распорядитель) — лицо, которому доверено управление активами. Он не является владельцем, но может получать плату за управление.

Beneficiary (Получатель выгоды) — лицо, получающее доход по Trust. Он имеет право требовать выплаты, если Trustee нарушит договор или выразит мнение.

Виды Trust, существующие на рынке

Активный Trust (Active Trust) — создан для получения дохода, например, Trust для институциональных инвесторов или REIT, инвестирующих в недвижимость.
Пассивный Trust (Passive Trust) — создан для хранения активов, например, ESOP (для сотрудников), EJIP (совместные инвестиционные проекты с сотрудниками), или резервный счет для выплаты облигаций.

Также существуют и другие виды Trust: трасты для защиты активов, благотворительные Trust, наследственные Trust, брачные Trust и Trust для специальных целей.

Сравнение: Trust vs REIT vs инвестиционный фонд

Trust и REIT — есть ли разница?

REIT, или Real Estate Investment Trust, — это траст, инвестирующий только в недвижимость. В то время как обычный Trust может инвестировать в разные активы.

Но с точки зрения создания и управления оба похожи: не являются юридическими лицами и создаются по договору Trust. Разница — в ограничениях, в какие активы можно инвестировать.

Trust vs инвестиционный фонд (Mutual Fund) — чем отличаются?

Инвестиционный фонд — это форма, при которой собираются деньги инвесторов для инвестиций по определенной стратегии, а прибыль распределяется в виде дивидендов или стоимости доли.

Два ключевых отличия:

1) Юридический статус — фонд — юридическое лицо (, его продают ), а Trust — нет.

2) Способ создания — фонд нужно регистрировать и получать одобрение у регуляторов, что занимает больше времени, чем создание Trust по договору.

Как инвестировать в Trust в Таиланде для обычных инвесторов

Комитет по ценным бумагам и биржам (ก.ล.ต.) разрешает только два типа Trust на тайском рынке, и только для привлечения капитала на фондовом рынке.

Типы Trust, подходящие для обычных инвесторов: почти все, что разрешено на тайском рынке — это REIT (Траст недвижимости), поскольку он четко указывает стоимость и риски. Даже начинающие инвесторы могут вкладывать.

Итог: ясно и просто

Trust — это не так сложно, как кажется. Это всего лишь система, при которой профессионалы управляют активами владельца, чтобы получать доход.

Когда Trust инвестирует в недвижимость, его называют REIT. Главное отличие — Trust более гибкий и легко изменяемый.

Если вы хотите инвестировать в крупные активы, но у вас мало средств, REIT или Trust — отличный вариант. А когда Trustee управляет активами и получает прибыль, он выплачивает дивиденды держателям долей — (то есть вам).

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .