Иена остается под давлением и торгуется вблизи низких уровней, сможет ли доллар/иена успешно пробить уровень 155?

Доллар/иена: технический анализ — 155.00 становится ключевым сопротивлением

С технической точки зрения, валютная пара доллар/иена демонстрирует позитивную динамику на 4-часовом графике. В пятницу цена отскочила от уровня поддержки 153.60 (соответствующего 100-периодной скользящей средней) и успешно закрепилась выше уровня сопротивления 154.45-154.50, что дает некоторую техническую подтвержденность бычьего сценария. Индикаторы колебаний на дневном графике остаются в зоне положительной динамики, еще не достигнув зоны перекупленности, что означает наличие пространства для дальнейшего роста.

Если доллар/иена сможет уверенно пробить и закрепиться выше психологической отметки 155.00, это усилит бычий сценарий и подтолкнет цену к промежуточным сопротивлениям 155.60-155.65, а в конечном итоге — к круглой отметке 156.00. Напротив, при пробое уровня поддержки 154.00, покупатели могут сосредоточиться в диапазоне 153.60-153.50, а при его пробое — возникнет тест уровня 153.00. В случае пробоя 153.00, краткосрочный настрой сменится на медвежий, и цена может продолжить снижение к диапазону 152.15-152.10.

Экономические данные и неопределенность политики: япония в затруднительном положении

Экономика Японии в третьем квартале показала слабые результаты, что стало ключевым фактором давления на иену. Данные Кабинета министров показывают, что ВВП за июль-сентябрь снизился на 0.4% квартал к кварталу — впервые за шесть кварталов с отрицательным ростом; годовой показатель снизился на 1.8%, что резко контрастирует с ростом 2.3% в предыдущем квартале. Несмотря на то, что данные не оказались столь плохими, как ожидали наиболее пессимистичные прогнозы рынка, они все же свидетельствуют о замедлении экономического роста.

Этот сигнал экономической слабости снизил ожидания повышения ставок Банка Японии. В добавление к этому, правительство премьер-министра Ёсихидэ Суги разрабатывает новый раунд фискальных стимулов — с целью смягчения воздействия роста стоимости жизни на семьи — что дополнительно уменьшает ставки рынка на дальнейшее ужесточение политики Банка Японии. Политическая ориентация в сторону сверхмягкой денежно-кредитной политики еще больше укрепляет эти ожидания, оказывая давление на иену.

В то же время министр финансов Японии, Сатоши Катаяма, заявил о намерении внимательно следить за движением валютного рынка, а министр экономики, Киётака Кимура, напомнил, что чрезмерное ослабление иены может привести к росту цен через увеличение стоимости импортных товаров. Эти устные интервенции, хотя и не смогли изменить долгосрочный тренд ослабления иены, все же оказали некоторое сдерживающее влияние на медвежий настрой по отношению к иене.

Поддержка укрепления доллара и смена политики ФРС

Недавняя стабильность доллара во многом обусловлена тонкими изменениями в позиции Федеральной резервной системы. Все больше представителей ФРС высказывают осторожные сигналы на фоне ограниченных экономических данных, что значительно снижает ожидания очередного снижения ставок в декабре. Уменьшение ожиданий по снижению ставок обеспечивает реальную поддержку доллару и помогает валютной паре доллар/иена удерживаться выше уровня 154.00.

Тем не менее, у доллара есть потолок. Опасения, что самый продолжительный в истории простои правительства США может негативно сказаться на экономической динамике, мешают доллару привлекать значимый новый спрос. Рынок ждет публикации отчета по занятости вне сельского хозяйства США в четверг, а также протоколов заседания FOMC и выступлений представителей ФРС, чтобы получить больше информации о будущем курсе политики.

Рыночное настроение и риски: осторожность в поисках возможностей

В начале новой недели в азиатской торговле иена продолжает слабеть, торгуясь вблизи девятимесячных минимумов. Однако нельзя игнорировать и осторожное настроение участников рынка: ожидания вмешательства японских властей для стабилизации курса, а также общая слабость мировых фондовых рынков в определенной степени ограничивают дальнейшее снижение иены. Кроме того, обострение геополитической ситуации из-за конфликта между Китаем и Японией по поводу Тайваня создает благоприятные условия для безопасных активов.

На таком фоне быки по доллар/иена должны добиться уверенного пробоя уровня 155.00 для подтверждения продолжения восходящего тренда. В противном случае, любой неудачный пробой вниз может спровоцировать фиксацию прибыли и переключение внимания на среднесрочные уровни поддержки.