Сколько стоит продать акции, чтобы не понести убытки? Овладение этими деталями расходов поможет сделать инвестиции не напрасными

Инвесторы задаются вопросом: когда зафиксировать прибыль и считать её реальной?

Многие начинающие инвесторы совершают ошибку, полагая, что достаточно просто смотреть на рост или падение акций, чтобы решить, когда продавать. На самом деле, акции должны вырасти настолько, чтобы покрыть все торговые издержки, прежде чем можно будет говорить о реционной прибыли. Например, возьмем 康師傅: предположим, покупка 1 лота по цене 200 юаней, а общие расходы на сделку (включая покупку и продажу) достигают 942 юаня. Если доход не превышает эту сумму, даже самый красивый рост цены равносилен убыткам.

Вот почему так важно понимать логику расчета комиссий и сборов при торговле акциями.

Полный состав торговых затрат на тайваньском рынке

При покупке и продаже акций на Тайване есть два основных вида расходов: комиссия брокера и налог на сделку.

При покупке платится только комиссия, расчет которой следующий: сумма сделки × 0.1425% × скидка брокера. Большинство тайваньских брокеров предлагают скидки в диапазоне от 40% до 60%.

При продаже необходимо оплатить и комиссию, и налог. Налог на сделку составляет 0.30%. Это означает, что стоимость продажи одного лота почти в 4 раза превышает стоимость покупки.

Например, при цене акции 200 юаней, лот (1000 акций), со скидкой 6折:

• комиссия при покупке: 171 юань
• комиссия при продаже: 171 юань
• налог: 600 юаней
• итого затраты на обе сделки: 942 юаня

Этот показатель показывает, что цена акции должна вырасти минимум на 0.47%, чтобы не понести убытки.

Выбор брокера напрямую влияет на фактические расходы

На Тайване работает десятки брокеров, предлагающих скидки на комиссии от 1.68折 до 6折. Это не мелочь — одна и та же сделка у разных брокеров может стоить в два раза дороже или дешевле.

主要券商如富邦、元大、永豐金 и 統一都提供最低零股手續費1元的方案, однако скидки на электронные заказы значительно различаются. Самая конкурентоспособная скидка — 2折 у 永豐金, что делает сделки у этого брокера значительно дешевле по сравнению с другими.

Количество офисов также важно, особенно для инвесторов, предпочитающих личное обслуживание.

Стоимость торговли на американском рынке сложнее

Инвестирование в американские акции через Тайвань осуществляется двумя способами. Первый — через местных брокеров по услуге «под управлением» (複委託), комиссия составляет от 0.25% до 1%, но есть минимальный лимит за сделку (обычно 35–50 долларов). Это увеличивает относительные издержки при небольших сделках.

Второй — открытие счета у зарубежных брокеров, многие из которых отменили комиссии за торговлю акциями, но взимают плату за вход/выход (около 30 долларов). Для долгосрочных инвесторов это зачастую выгоднее, так как достаточно один раз внести и вывести деньги.

Особое внимание стоит уделить, если вы торгуете внутри дня или короткими позициями: традиционная покупка акций в США невыгодна. В этом случае лучше использовать CFD-платформы, где взимается только спред и ночные комиссии, а налог и комиссии за сделку отсутствуют.

Практический расчет, сколько нужно заработать, чтобы не понести убытки при продаже акции

Правильный подход — сложить все расходы при покупке и продаже и установить их в качестве минимальной цели по прибыли.

Например, при покупке тайваньской акции за 100 000 юаней и расходах в 1 200 юаней, чтобы не понести убытки, при продаже нужно получить минимум 101 200 юаней. Это примерно 1.2% роста.

Для американских акций необходимо учитывать все комиссии, сборы, валютные расходы. При использовании複委託 важно учитывать минимальные расходы у каждого брокера — от 35 до 50 долларов, что при небольших сделках значительно увеличивает их долю.

Четыре фактора, влияющих на комиссии

Различия в торговых рынках: структура сборов на Тайване, в США и Гонконге существенно различается. Например, на Тайване есть налог на сделку, а в США — нет.

Политика брокеров: одни и те же сделки у разных брокеров могут стоить в разы дороже или дешевле, поэтому необходимо сравнивать.

Объем сделки: при небольших суммах минимальные комиссии значительно увеличивают относительные издержки, при больших — снижают их.

Частота сделок: каждая покупка и продажа влечет двойные издержки. Высокочастотные трейдеры платят значительно больше, чем долгосрочные инвесторы.

Правильный выбор торгового метода — залог снижения затрат

Для долгосрочных инвесторов наиболее выгодно открывать счета у зарубежных брокеров для покупки американских акций. Для краткосрочной торговли CFD-платформы — лучший выбор, так как они избегают сложных структур сборов, достаточно сравнить спреды. Для инвесторов на Тайване важно выбрать брокера с наиболее выгодной скидкой, исходя из частоты торговли, чтобы снизить общие издержки.

И напоследок: перед размещением ордера обязательно рассчитайте все полные расходы на вход и выход, чтобы установить реальную цель по прибыли, а не руководствоваться только ростом цены. Только так можно гарантировать, что каждая сделка будет действительно прибыльной.