## Траст (Trust) по сравнению с REIT и инвестиционными фондами — что подходит именно вам

Многие инвесторы часто путают различные инструменты инвестирования, особенно услышав слова Траст (Trust), REIT или инвестиционный фонд. Многие могут подумать, что это одно и то же, но на самом деле каждый из них имеет свои особенности и способы функционирования, которые значительно отличаются. Сейчас мы расскажем о различиях и поможем вам выбрать наиболее подходящий инструмент для инвестиций.

### Траст (Trust) — это самый гибкий инструмент управления активами

Траст (Trust) по сути — это управление деньгами или активами через посредника, называемого Трастовым управляющим (Trustee). Учредитель траста (Settlor) передает активы трасту, чтобы управляющий мог управлять ими и выплачивать доходы бенефициарам (Beneficiary).

Особенность траста в том, что он не ограничен типом активов — он может включать наличные деньги, недвижимость, акции, облигации, бизнес или даже оценимые вещи, при условии, что они могут приносить доход.

### Виды трастов по назначению

Создание траста делится на разные типы, например, отзывной (Revocable Trust), который учредитель может отменить или изменить в любое время, и безотзывной (Irrevocable Trust), который после создания изменить нельзя.

Также существуют трасты для защиты активов (Asset Protection Trust), благотворительные трасты (Charitable Trust), трасты для наследственного планирования или для других целей, в зависимости от желаний учредителя.

### Преимущества создания траста

Трасты предоставляют большую гибкость по сравнению с другими способами управления активами, так как позволяют свободно менять условия и методы управления. Среди преимуществ также:

- **Безопасность активов**: траст защищает активы от претензий третьих лиц и обеспечивает их плавное наследование
- **Налоговые преимущества**: в зависимости от законодательства страны, создание траста может дать налоговые льготы для учредителя или бенефициаров
- **Профессиональное управление**: при болезни или недееспособности учредителя трастовый управляющий продолжит управление активами без проблем

### Основные компоненты создания траста

Для действительности траста необходимо наличие трех элементов:

1. **Определенность в воле (Certainty of Word)**: должно быть четкое документальное выражение намерений учредителя
2. **Определенность предмета (Certainty of Subject Matter)**: активы должны существовать, быть материальными и управляемыми
3. **Определенность бенефициаров (Certainty of Object)**: бенефициары должны быть реальными лицами с подтвержденной личностью

## REIT — это траст, специализирующийся только на недвижимости

Инвестиционный траст в недвижимость (Real Estate Investment Trust – REIT) — особый вид траста. Основное отличие — REIT ограничивается управлением только недвижимостью, например, офисными зданиями, торговыми центрами, гостиницами или складами.

Хотя REIT — это траст, не все трасты являются REIT. Трасты могут управлять разными видами активов, поэтому REIT — это лишь часть трастов, сосредоточенная на недвижимости.

### Преимущества инвестирования в REIT

- **Доступ к крупным активам**: мелкие инвесторы могут вкладываться в крупные проекты недвижимости без необходимости больших капиталовложений
- **Стабильный денежный поток**: REIT обычно заключают долгосрочные договоры аренды, что обеспечивает предсказуемый доход
- **Прозрачность**: недвижимость подлежит регулярной оценке и ее стоимость остается относительно стабильной

## Инвестиционные фонды (Fund) — структура отличается от траста

Инвестиционный фонд (Mutual Fund) — это совсем другой формат инвестирования, чем траст. В фонде собираются деньги многих инвесторов и вкладываются в различные ценные бумаги согласно инвестиционной политике фонда. Полученная прибыль делится между участниками.

### Законодательные различия между трастом и фондом

- **Юридический статус**: инвестиционный фонд имеет статус юридического лица, что позволяет ему иметь уставной капитал, сертификаты или заключать договоры с другими лицами. Траст же не обладает статусом юридического лица по закону.
- **Регистрация**: фонд должен пройти официальную регистрацию и получить одобрение регулирующих органов, тогда как траст более гибок в этом плане.

## Какие виды трастов доступны в Таиланде

В Таиланде разрешены два основных типа трастов, регулируемых Комиссией по ценным бумагам и биржам:

### 1. Активный траст для управления и инвестирования (Active Trust)

Создается для управления активами с целью получения максимальной прибыли, например:

- **II/HNW Trust Fund**: траст для инвестиций институциональных и крупных инвесторов
- **REIT**: траст для инвестиций в недвижимость

### 2. Пассивный траст для владения активами (Passive Trust)

Создается для хранения активов по определенной цели, например:

- **ESOP Trust**: траст для выпуска и продажи акций руководству и сотрудникам
- **EJIP Trust**: траст для совместных инвестиций работодателя и работников
- **Reserve Account Trust**: траст для формирования резервного счета или Sinking Fund для погашения облигаций

На сегодняшний день для большинства обычных инвесторов в Таиланде доступен только инвестиции через REIT, что удобно, поскольку недвижимость легко оценить и управлять ее стоимостью. Это делает вход на рынок более доступным для новичков.

## Итог: какой тип инвестиций выбрать

Траст (Trust) — это инструмент с высокой гибкостью, лежащий в основе многих форм инвестирования, включая REIT, специализирующийся на недвижимости.

Если вы хотите инвестировать в крупные активы, но у вас нет больших средств, REIT — хороший выбор. Если вам нужен гибкий и настраиваемый способ управления деньгами, подойдут трасты, ориентированные на другие активы. А если вы хотите легко получить доступ к разнообразному портфелю, инвестиционные фонды предоставляют широкий выбор.