Как считается стоимость Swap? Почему он приносит прибыль вашему портфелю

Когда вы только начинаете торговать, многие обращают внимание только на Spread и Commission, но есть еще одна скрытая стоимость, которая не менее важна — это Swap. Если вы понимаете, как считается Swap и откуда он берется, вы сможете планировать свою торговлю эффективно и не позволить этой скрытой стоимости съесть вашу прибыль незаметно.

Что такое Swap и откуда он берется

Swap — это комиссия, взимаемая за удержание позиции (Position) через полночь. В финансовом языке это называется “Overnight Interest” или “Rollover Fee”. Иными словами, это проценты, которые начисляются за то, что вы держите ордер с одного дня на другой.

Основная причина наличия Swap

Когда вы торгуете, например, EUR/USD, вы делаете одну вещь: берете взаймы одну валюту, чтобы купить другую. Представьте, что вы открываете ордер Buy EUR/USD:

• Вы “покупаете” EUR и одновременно “занимаете” USD для оплаты

Теперь каждая валюта в мире имеет свой (Policy Rate) — ставку, установленную центральным банком, например, FED для USD или ECB для EUR.

• Когда вы “занимаете” USD, вам нужно платить проценты за USD
• Когда вы “держите” EUR, вам должны начислять проценты

Сумма Swap, которая будет списана с вашего счета, — это разница (Net Difference) между процентами по обеим сторонам.

( Пример расчета разницы по процентам

Допустим:

• Процентная ставка EUR = 4.0% в год
• Процентная ставка USD = 5.0% в год

Если вы Buy EUR/USD )покупаете EUR, занимаетесь USD###:

• Получаете проценты по EUR = +4.0%
• Платите проценты по USD = -5.0%
• Общая разница = 4.0% - 5.0% = -1.0% в год → вам придется платить отрицательный Swap

Если вы Sell EUR/USD (продаете EUR, занимаетесь USD):

• Платите проценты по EUR = -4.0%
• Получаете проценты по USD = +5.0%
• Общая разница = 5.0% - 4.0% = +1.0% в год → вы получаете положительный Swap

Почему брокеры взимают Swap выше теоретического

На практике значение Swap, отображаемое на платформе, не совпадает с реальной разницей по процентам. Это связано с тем, что брокеры выступают посредниками и добавляют “маржу” или “комиссию” к расчету.

Например:

• Реальная разница по процентам = -1.0% в год
• Маржа/комиссия = -0.15% в год
• Итоговая сумма Swap, которую вы платите = -1.15% в год

Вот почему Swap для Long (Buy) и Short (Sell) ордеров никогда не совпадает точно. Обычно оба варианта — отрицательные (в минус), что означает, что вам приходится платить по обеим сторонам.

Swap для других активов

Идея Swap распространяется не только на Forex:

Акции и индексы (Stocks/Indices): Значение Swap зависит от процентных ставок валют, в которых торгуется актив, например, акции США рассчитываются по ставке USD плюс маржа брокера.

Товары (Commodities — золото, нефть): Более сложно, так как может зависеть от затрат на хранение (Storage Costs) или переноса контрактов фьючерсов (Rollover).

Криптовалюты (Crypto): Обычно основывается на Funding Rate на биржах, который очень волатилен и часто меняется.

Виды Swap, которые должен знать трейдер

( Swap положительный vs Swap отрицательный

Положительный Swap — ситуация, когда вы получаете деньги. Возникает, когда ставка по тому, что вы “купили”, значительно выше ставки по тому, что занимаетесь )после учета комиссии###.

Отрицательный Swap — наиболее распространен. Вы должны платить каждый день. Возникает, когда ставка по тому, что вы “купили”, ниже или чуть выше ставки по тому, что занимаетесь, но этого недостаточно, чтобы покрыть комиссию брокера.

( Swap Long и Swap Short

Брокеры указывают отдельные значения Swap для каждого направления:

• Swap Long )Swap Buy###: для ордеров на покупку
• Swap Short (Swap Sell): для ордеров на продажу

( 3-дневный Swap )Трижды больше###

Это важный момент, который часто упускают новички. Обычно Swap считается за один день, но есть один день в неделе, когда он считается в 3 раза больше (3x).

Почему так?

Форекс рынок закрыт по субботам и воскресеньям, но финансовые ставки продолжают действовать каждый день, включая выходные. Поэтому брокеры включают стоимость Swap за субботу и воскресенье в расчет на рабочие дни.

Какой день? Обычно это ночь с среды на четверг (для удержания позиций с среды на четверг). Технически, рынок Forex работает по схеме T+2, то есть при удержании с среды цена расчетов приходится на понедельник (пропуская субботу и воскресенье), что увеличивает сумму за 3 дня.

Как посмотреть значение Swap перед торговлей

Перед открытием ордера нужно проверить значение Swap.

( Для платформ MT4/MT5:

1. Перейдите в окно Market Watch
2. Щелкните правой кнопкой по активу )например, EUR/USD###
3. Выберите Specification
4. Найдите строки Swap Long и Swap Short
5. Числа — это пункты, их нужно переводить в валюту

( Для современных платформ: Многие брокеры показывают Swap в виде “процента за ночь”, что проще понять )например, -0.015% за ночь###, что позволяет точнее рассчитать издержки.

Как рассчитать стоимость Swap

( Вариант 1: по пунктам

Для торговли 1 лотом стандартного размера )100 000 единиц###:

Swap в валюте = (Swap Rate в пунктах) × (Стоимость 1 пункта)

Пример:

• Вы покупаете 1 лот EUR/USD
• Swap Long = -8.5 пунктов
• Для EUR/USD 1 лот, 1 пункт (pip) = (10 долларов)
• Расчет: (-8.5) × ($10) = -85 USD за ночь
• При ночи с среды на четверг $10 3-дневный Swap$1 : (-85) × 3 = -255 USD

( Вариант 2: по процентам за ночь

Swap в валюте = )Общая стоимость позиции( × )Процент Swap %(

Где:

• Общая стоимость позиции = )Количество лотов### × (Объем контракта) × (Цена)

Пример:

• Вы покупаете 1 лот EUR/USD (1 лот = 100 000 единиц)
• Цена EUR/USD = 1.0900
• Процент за ночь (Buy) = -0.008%

Шаг 1: Расчет общей стоимости = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD

Шаг 2: Расчет Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ночь

Шаг 3: Для 3-дневного Swap = -8.72 × 3 = -26.16 USD

( Важные моменты, которые часто упускают

Swap считается от полной стоимости позиции, а не от маржи, которую вы выделили.

Допустим, при использовании кредитного плеча 1:100 для открытия 1 лота, вы выделяете маржу примерно 1 090 USD, а Swap — 8.72 USD за ночь. Тогда:

• Процент от маржи = 8.72 / 1 090 × 100 ≈ 0.8% за ночь

Это объясняет, почему Swap — это скрытая стоимость, которая может значительно съедать вашу прибыль при высоком кредитном плече и длительном удержании позиций.

Возможности и риски

) Риск

Потерять прибыль: если вы заработали 30 USD за 3 дня, а за это время заплатили 3-дневный Swap в размере -26 USD, итоговая прибыль — всего 4 USD. Вроде бы неплохо, но…

Принудительное закрытие: при боковом движении рынка (негативный Swap) заставляет вас ежедневно терять небольшие суммы, что в итоге может привести к принудительному закрытию позиции.

Риск при использовании кредитного плеча: Swap считается от полной стоимости позиции, а не от маржи, что увеличивает издержки и повышает риск Margin Call при неблагоприятном движении.

( Возможности

Стратегия Carry Trade: это использование положительного Swap, когда вы занимаетесь заимствованием валюты с низкой ставкой (например, JPY, CHF) и покупаете валюту с высокой ставкой (например, MXN, TRY). Если Swap положительный, вы получаете доход каждую ночь.

Пример: покупка AUD/JPY )купить австралийский доллар и занять японский йену(. Если Swap Long положительный, вы будете получать прибыль за ночь.

Риск: если курс AUD/JPY резко упадет, убытки по цене могут превысить доход от Swap. Поэтому Carry Trade лучше использовать при стабильных рынках.

Swap-Free счета )Islamic Accounts(: многие брокеры предлагают счета без Swap, что удобно для долгосрочных трейдеров )Swing/Position Traders(. В этом случае обычно спред чуть шире или есть фиксированная комиссия.

Итог

Swap — это не просто комиссия, а стоимость, напрямую связанная со стилем вашей торговли.

• Скальперы )Scalpers###: не сталкиваются с этим, так как закрывают ордера в течение минут или часов
• Свинг-трейдеры: испытывают умеренное влияние, выбирают счета с положительным Swap или Swap-Free
• Позиционные трейдеры: сталкиваются с существенными издержками, рекомендуется использовать Swap-Free счета или стратегию Carry Trade

Выбор брокера с прозрачной политикой и платформы, показывающей Swap явно, поможет вам планировать торговлю без неожиданных скрытых затрат.