Возможности инвестирования в 2025 году: какие компании заслуживают внимания

После исторического роста 2024 года, финансовые рынки 2025 года полны перемен. Торговая политика нового правительства США вызвала волнения — введены тарифы в 50% для ЕС, 55% для Китая, 24% для Японии, что привело к колебаниям на мировых фондовых рынках. В панике золото преодолело отметку в 3300 долларов за унцию, установив исторический максимум, а капитал начал искать убежище.

Но настроение на рынке постепенно стабилизируется. После весенних распродаж основные индексы вновь достигли исторических максимумов. В таких условиях мы подготовили для инвесторов список компаний, помогающий находить устойчивый рост на волатильных рынках.

Пять ключевых инвестиционных целей, заслуживающих внимания

В условиях слабого глобального экономического роста и обострения торговых трений особенно важно выбирать компании с конкурентоспособностью, финансовой стабильностью и сильными инновационными возможностями. Ниже представлены пять компаний, представляющих разные отрасли и инвестиционные возможности.

Novo Nordisk (NVO): лидер в медицинских инновациях

Датская компания занимает абсолютное лидерство в области лечения диабета и ожирения. В 2024 году выручка выросла на 26% до 29,04 млрд датских крон (около 42,1 млрд долларов), но в марте этого года цена снизилась на 27% из-за усиления конкуренции — это возможность для инвесторов, ищущих ценностные акции.

Компания укрепила свои позиции двумя ключевыми шагами: в декабре прошлого года приобрела Catalent за 16,5 млрд долларов для расширения производственных мощностей, а в марте — договорилась с Lexicon о приобретении прав на препарат LX9851 за 1 млрд долларов. Эти меры усилили инновационный потенциал. Хотя новый препарат CagriSema не оправдал ожиданий, его комбинированная терапия GLP-1/амилоида в ранних исследованиях показала снижение веса на 24%, что свидетельствует о мощных R&D возможностях. Несмотря на конкуренцию, Novo Nordisk сохраняет рентабельность 43%, а растущий спрос на методы похудения поддерживает долгосрочный потенциал.

LVMH (MC): точка восстановления роскоши

Французский гигант объединяет бренды Louis Vuitton, Christian Dior, Bulgari и другие, охватывая моду, парфюмерию, ювелирные изделия, вина и другие сегменты роскоши. В 2024 году выручка составила 84,7 млрд евро, операционная прибыль — 19,6 млрд евро, рентабельность — 23,1%, что свидетельствует о сильных позициях.

Но показатели за 2025 год вызывают опасения: в январе цена снизилась на 6,7%, в апреле — еще на 7,7%. В первом квартале выручка снизилась на 3% до 20,3 млрд евро, превысив ожидания, но рост замедлился. Тарифы в 20% (с последующим снижением до 10% и угрозой повышения до 50%) дополнительно давят на акции, поскольку рынок США приносит значительную часть продаж LVMH.

Тем не менее, компания демонстрирует адаптивность: платформа искусственного интеллекта Dreamscape используется для персонализации цен и клиентского опыта, цифровые каналы развиваются быстро. В 2024 году продажи в Японии выросли на двузначные показатели, в Ближнем Востоке — на 6%, а в Индии начаты новые магазины. Эти регионы могут обеспечить будущий спрос. Текущая коррекция цен — хорошая возможность для долгосрочных инвесторов.

ASML (ASML): ключ к производству чипов

Голландская компания монополизировала рынок литографических машин EUV — необходимого оборудования для производства передовых чипов. В 2024 году выручка составила 2,83 млрд евро, чистая прибыль — 760 млн евро, валовая маржа — 51,3%. В четвертом квартале выручка превысила ожидания — 930 млн евро, а в первом квартале — 770 млн евро, с рекордной маржой 54%. Годовое руководство — 3,2–3,5 млрд евро.

В начале этого года цена снизилась на 30% из-за нескольких факторов: крупные клиенты, такие как Intel и Samsung, сократили инвестиции в передовые чиповые технологии; технологический прогресс китайских производителей литографического оборудования создает угрозу; 15 января Нидерланды расширили экспортный контроль, и ASML ожидает снижение продаж в Китае на 10–15%.

Несмотря на сложности, позиция ASML остается сильной. Постоянный спрос на AI-чипы и высокопроизводительные вычисления гарантирует долгосрочную ценность EUV-литографий. Компания продолжает инвестировать в инновации и расширение мощностей, что создает привлекательные возможности для инвесторов, верящих в будущее полупроводников.

Microsoft (MSFT): двойной движок — облака и AI

Этот технологический гигант благодаря Windows, Office, Azure и стратегическому партнерству с OpenAI стал ведущим поставщиком генеративного AI для бизнеса. В 2024 году выручка достигла 245,1 млрд долларов (рост 16%), операционная прибыль — 109,4 млрд долларов (рост 24%), чистая — 88,1 млрд долларов (рост 22%), демонстрируя сильный рост.

Но в начале 2025 года цена скорректировалась на 20% с рекордных максимумов, 31 марта достигла 367,24 доллара, а за первый квартал упала на 11%. Рост Azure замедлился, а макроэкономические факторы — торговые трения, повышение ставок и расследование FTC по монополии в облачных услугах и кибербезопасности — оказали давление на акции.

Тем не менее, стратегия Microsoft остается неизменной. В третьем квартале (финансовый отчет за апрель — июнь) показатели были стабильными: выручка — 70,1 млрд долларов, маржа — 46%, рост Azure и других облачных сервисов — 33%. Компания активно инвестирует в AI и облака, объявив в июле о сокращении 15 000 сотрудников для оптимизации ресурсов. Несмотря на вызовы, финансовая база стабильна, а текущая коррекция создает возможность для входа по привлекательной оценке в лидирующую технологическую компанию.

Alibaba (BABA): потенциал китайского ренессанса

Китайский гигант электронной коммерции и облачных технологий управляет Taobao, Tmall и международной платформой AliExpress, являясь лидером внутренней цифровой экосистемы. Компания объявила о трехлетних инвестициях в AI и облака на сумму 52 млрд долларов и запустила акции на 5 млрд юаней для стимулирования внутреннего спроса.

За квартал, завершившийся в декабре 2024 года, выручка составила 280,2 млрд юаней (рост 8%), за квартал, завершившийся в марте 2025 года — 236,45 млрд юаней, а скорректированная чистая прибыль выросла на 22%, а облачный бизнес — на 18%. В январе акции упали на 35% из-за опасений по поводу больших затрат на AI и облака, торговых трений и замедления экономики Китая.

Затем наблюдались сильные колебания: в середине февраля акции выросли более чем на 40% вслед за рынком AI, а в марте — снизились на 7% из-за слабых квартальных результатов. В краткосрочной перспективе это создает риск, но при низких ценах Alibaba может принести значительную прибыль в будущем.

Как формировать портфель на 2025 год: обзор 15 компаний

Помимо пяти ключевых целей, мы выделили еще 10 компаний, заслуживающих внимания:

В энергетике, финансах, технологиях и потребительском секторе есть перспективные компании. Например, ExxonMobil выигрывает от высоких цен на нефть и финансовой дисциплины; JPMorgan — благодаря статусу крупнейшего банка США, высоким ставкам и диверсификации; технологические гиганты TSMC, Nvidia и Apple — лидеры в AI и новых технологиях.

Как выбрать компании для формирования портфеля на 2025 год

В условиях усиления протекционизма и неопределенности мировой экономики важно иметь четкую стратегию для снижения рисков и использования возможностей.

Диверсификация — ключ к успеху. Необходимо охватывать разные отрасли (технологии, потребительский сектор, энергетика, здравоохранение) и регионы (США, Европа, Азия), чтобы снизить региональные риски. В условиях торговых трений предпочтение стоит отдавать компаниям с устойчивым положением на внутреннем рынке и бизнес-моделью, не зависящей от международной торговли.

Обращайте внимание на компании с сильной финансовой базой и инновационным потенциалом. В периоды экономической нестабильности такие компании с сильным денежным потоком, низким уровнем долгов и активными инвестициями в R&D способны пройти цикл. Их рост обусловлен структурными потребностями, а не краткосрочными колебаниями — например, AI-чипы, облачные технологии, электромобили.

Следите за макрополитикой и геополитикой. Торговая политика, изменения ставок, региональные конфликты — все это влияет на рынки. Важно быть в курсе событий и гибко корректировать портфель.

Инвестиции в 2025 году: размышления о текущем моменте

Подводя итог 2024 года и предвидя перемены 2025-го, рынок дает важный урок — прошлые доходы не гарантируют будущих результатов. В условиях неопределенности и волатильности разумные, сбалансированные и обоснованные решения — лучший способ защититься.

Рекомендуется:

• Создавать диверсифицированный портфель по отраслям и регионам.
• Использовать защитные активы — облигации, золото — для снижения рисков.
• Не паниковать при падениях — история показывает, что после сильных просадок часто следуют мощные ралли.
• Постоянно отслеживать политические, экономические и региональные события — уровень информации определяет готовность к действиям.

Путь инвестирования в 2025 году полон препятствий, но также и возможностей. Компании, занявшие лидирующие позиции, с устойчивым финансированием и инновациями, несмотря на краткосрочные колебания, принесут долгосрочную прибыль. Сейчас самое время определить такие компании и сформировать позиции по привлекательной оценке.