Пуленые институциональные фонды против паевых инвестиционных фондов: какой путь выбрать для вашей стратегии выхода на пенсию?

При планировании выхода на пенсию многие индивидуальные инвесторы сталкиваются с общей путаницей: должны ли они сосредоточиться на паевых инвестиционных фондах или исследовать коллективные инвестиционные трасты? Это различие имеет большее значение, чем вы можете подумать, особенно когда вы оцениваете, что на самом деле доступно вам как розничному инвестору.

Понимание инвестиционного ландшафта

Коллективные инвестиционные трасты — часто называемые пулевыми институциональными фондами — действуют на простом принципе: они объединяют активы из нескольких счетов в один инвестиционный инструмент, который распределяет капитал по различным ценным бумагам. Они по структуре похожи на паевые инвестиционные фонды, но принципиально отличаются по доступности и регулированию. Частные инвесторы, как правило, не могут инвестировать напрямую в эти пулевые инструменты, которые в основном предназначены для пенсионных планов, таких как 401(k)s и пенсионные программы.

В отличие от этого, взаимные фонды являются розничными инвестиционными продуктами, специально созданными для индивидуальных инвесторов. Они предлагают аналогичные преимущества: профессиональное управление, диверсификацию и эффект масштаба. Но они действуют в рамках различных регулирующих систем и требований к раскрытию информации.

Ключевые различия, которые имеют значение

Регуляторная структура & Прозрачность

Взаимные фонды должны зарегистрироваться в SEC и соблюдать Закон об инвестиционных компаниях 1940 года. Это означает, что они подлежат строгим стандартам раскрытия информации — вы получаете доступ к подробным проспектам, историям торгов, сборам и инвестиционным стратегиям. Пулевые институциональные фонды функционируют иначе. За ними следит Офис контролера валюты США и государственные регуляторы, но они освобождены от многих требований SEC. Это означает, что доступной информации для публики меньше, и нет биржевых символов для легкого отслеживания производительности.

Структура затрат

Вот где pooled institutional funds блестят: более низкие коэффициенты расходов. Согласно отраслевым данным, крупные смешанные паевые фонды имеют медианный коэффициент расходов 1,06%, в то время как институциональные классы акций снижаются до 0,75%. Но коллективные инвестиционные трасты в категории крупных смешанных фондов? Всего 0,60% медианный коэффициент расходов. Это ценовое преимущество значительно накапливается на протяжении десятилетий пенсионных сбережений.

Цена вопроса? Снижение прозрачности. Без комплексных документов раскрытия информации доступ к подробной информации о владении и стратегии инвестиционного фонда требует дополнительных усилий. Вам не удастся отслеживать производительность так удобно, поскольку эти фонды не торгуются публично.

Для индивидуальных инвесторов: маршрут 401(k) и IRA

Если вы розничный инвестор, у вас не будет прямого доступа к объединённым институциональным фондам. Вместо этого ваш путь вперёд лежит через 401(k) планы и Индивидуальные пенсионные счета (IRAs) — оба из которых предлагают инвестиции в паевые фонды с налоговыми преимуществами.

401(k) работает следующим образом: вы вносите фиксированный процент от вашей зарплаты до налогообложения, ваш работодатель обычно соответствует части этого взноса, и деньги растут без уплаты налогов до выхода на пенсию. IRA функционирует аналогично, но является самоуправляемым, предоставляя вам полный контроль над тем, какие паевые инвестиционные фонды выбрать.

Стратегический выбор фондов для выхода на пенсию

При выборе паевых инвестиционных фондов для долгосрочных пенсионных счетов сосредоточьтесь на фондах с сильной исторической доходностью, низкими коэффициентами расходов и отсутствием комиссий за продажу. Вот три выдающихся варианта, соответствующих этим критериям:

Рост, ориентированный на здравоохранение: Fidelity Select Health Care Portfolio (FSPHX)

Этот фонд сосредоточен на компаниях в области производства, дизайна и услуг в здравоохранении по всему миру. Пятилетняя ежегодная доходность составила 27,4%, трехлетняя доходность - 36,1%. Производительность с начала года составляет 28,5%. Годовая комиссия в размере 0,76% ниже среднего значения по категории, равного 1,39%. Минимальная инвестиция в IRA: $500.

Глобальная технологическая экспозиция: T. Rowe Price Global Technology (PRGTX)

Инвестирование как минимум в пяти странах с минимальным распределением 25% на зарубежные компании, этот фонд нацелен на технологически ориентированные предприятия с установленными показателями. Среднегодовая доходность за пять лет: 22,9%; за три года: 24,5%; с начала года: 25,1%. Соотношение расходов в 0,95% превышает среднее значение по категории 1,49%. Минимальная инвестиция в IRA: $1,000.

Фокус на сектор здравоохранения: ICON Healthcare S (ICHCX)

Ищущий долгосрочный рост капитала через акции здравоохранения, этот фонд инвестирует в различные рыночные капитализации в секторе. Пятилетняя среднегодовая доходность: 21,4%; трехлетняя: 30%; с начала года: 23,7%. Соотношение расходов 1,39% соответствует средним показателям категории. Минимальная инвестиция в IRA: $1,000.

Итог

Как индивидуальный инвестор, вы работаете в экосистеме взаимных фондов. Понимание объединенных институциональных фондов имеет значение прежде всего для контекста — знание того, почему планы 401(k) предлагают более низкие затраты, почему прозрачность различается и какие структуры сборов вы должны ожидать. При выборе пенсионных инструментов отдавайте предпочтение фондам с постоянной производительностью, разумными коэффициентами расходов и соответствием вашей толерантности к риску. Разница между 0,76% и 1,39% в годовых сборах может показаться незначительной сегодня, но за 30 лет сложного роста это представляет собой тысячи долларов в вашем кармане.