5 крупнейших институтов прогнозируют 2026 год: эра ускоренных инвестиций в ИИ наступает, американские акции сосредоточены на дивидендах против неамериканского вымывания, на какой стороне ты?

Изучив отчет о тенденциях 2026 года от пяти ведущих учреждений: a16z, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley и BlackRock, я выделил две основные ценностные точки зрения:

1. ИИ не является пузырем, а вступает в период ускоренных инвестиций в инфраструктуру на сумму 30 триллионов долларов, но качественное изменение производительности потребует еще многих лет.

2. Дивиденды концентрации ИИ на американском фондовом рынке (монополия семи гигантов) против утечки на рынках вне США (более высокая доходность на развивающихся рынках). В 2026 году ИИ все еще будет годом “безумных затрат”; урожай еще не пришел. Американский рынок ставит на то, что технологические гиганты будут продолжать получать прибыль, в то время как внеамериканский рынок делает ставку на распределение дивидендов глобальной цепочки поставок — два совершенно разных риска, на какой стороне вы?

Мнение 1: Период ускоренного вложения в ИИ, приходит волна инфраструктурных инвестиций в 30 триллионов долларов, но качественные изменения потребуют много лет.

Организации единодушно положительно оценивают инфраструктуру ИИ, но подчеркивают, что это все еще этап инвестиций.

Искусственный интеллект — это не пузырь, а глобальное обновление инфраструктуры — однако в 2026 году акцент будет на инвестициях, а качественные изменения на стороне применения еще не скоро.

Мнение 2: Концентрация дивидендов на американском рынке акций против утечки на другие рынки, противостояние двух ставок

Наибольшее расхождение среди институтов: будет ли монополия на преимущества AI у американских гигантов или они распространится по всему миру?

Два типа ставок:

• Монополия на азартные игры: AI-бенефиты сосредоточены у американских технологических гигантов, фондовый рынок США продолжает расти
• Внешние ставки: ослабление доллара + глобальное обновление, более высокая доходность на рынках развивающихся стран/Европы и Японии

2026 год может стать годом, когда определится структура распределения дивидендов от ИИ.

Что это означает для инвесторов?

• AI-инфраструктура: продолжать ускорять инвестиции, возможности в соответствующих акциях оборудования/энергии/электричества велики, но доходы на стороне приложений растут медленно.
• Выбор рынка: Американский рынок акций сосредоточен (семь гигантов получают прибыль), неамериканский рынок предполагает расширение (высокие ожидания от развивающихся стран)
• Риск: В период вложений волатильность велика, до наступления качественного изменения оценка легко корректируется.

Разногласия среди организаций отражают реальность: ИИ — это глобальная революция, но распределение дивидендов не определено. В 2026 году вы будете на стороне “американской монополии” или “глобального распространения”?

Поговорим в комментариях ～ A. Американские акции сосредоточены, семь гигантов продолжают расти B. Неамериканский выброс, взлет развивающихся рынков C. Период инвестиций в ИИ, краткосрочные колебания велики D. Наблюдение, ждем внедрения приложения

Сделаем шаг за шагом — большое представление ИИ, результаты увидим в 2026 году!