Фокус выступления Фу Пэна в рамках саммита Alpha: неопределенность применения ИИ не устраняется, Волатильность повышается.

DropToZeroDon'tCry · 2025-12-22T10:02:15+00:00

Вчера Фу Пэн выступал на саммите Alpha в Хуа и представил ценное содержание, давайте выделим ключевые моменты! Первые два изображения закладывают фон: суть фондового рынка соответствует эффективности (общая производительность факторов), инфраструктура ИИ повышает производительность, а применение переопределяет производственные отношения; у таких компаний, как Nvidia, на инфраструктурной стороне уже нет неопределенности, переход от "инвестирования в сектора роста" на первичном рынке к дифференциации на стадии зрелости, Кэтти Вуд уступает Nvidia.

DropToZeroDon'tCry

2025-12-22 10:02:15

Вчера Фу Пэн выступал на саммите Alpha в Хуа, его речь была полна ценных идей, а представитель класса выделил основные моменты! Первые две картинки создают фон: суть фондового рынка соответствует эффективности (всеобъемлющая производительность), инфраструктура ИИ повышает производительность, а приложения перепроектируют производственные отношения; у NVIDA и других на стороне инфраструктуры уже нет неопределенности, переходя от «инвестирования в рост оценки на первичном рынке» к зрелой дифференциации, Кэти Ууд проигрывает NVIDA.

Ключевая третья диаграмма взорвалась: неопределенность применения ИИ не устранена, волатильность продолжает расти; американский рынок, который должен был резко подняться, каждый раз сдерживается смягчением ФРС, время меняет пространство, затягивая процесс; но не дотянет до 2026 года, необходимо получить результат — если применение окажется опровергнутым, это приведет не только к краху Nvidia/американского рынка, но и к краху глобальных акций и основных активов, вся экономика человечества рухнет! (138 знаков)

Фон выступления и разбор ключевых идей

! Хуацзянь Альфа

1. Суть фондового рынка и двойное воздействие ИИ (первые два изображения)

Фу Пэн использует два изображения в качестве основы:

Основные моменты графика	Подробности	Интерпретация
Рис. 1: Фондовый рынок = эффективность	Всеобъемлющая производительность включает не только производительные силы, но и производственные отношения + институты	Сторона ИИ-инфраструктуры (аппаратное обеспечение) в основном повышает производительные силы, а сторона приложений (программное обеспечение) переосмысляет отношения
Рисунок 2: Зрелость инфраструктуры	Модель первичного рынка до 2022 года: инвестиции во все сегменты, рост оценки	После этого снижение оценки вошло в фазу роста, серьезная дифференциация, фонды сегментов (например, Мадам Арк) отстают от NVIDIA

Неопределенность в инфраструктуре устранена, такие лидеры, как Nvidia, победили — именно приложения сейчас являются самым большим переменным фактором.

2. Ключевая идея: неопределенность применения определяет финал 2026 года (третья иллюстрация)

Фу Пэн прямо к сути:

Мнение	Детали	Потенциальные последствия
Применение неопределенности не устранено	Волатильность постоянно растет	Американские акции должны были резко вырасти, но подверглись повторному давлению со стороны смягчения
Федеральная резервная система “тянет время”	Время меняет пространство, дает буфер для развития на приложениях	Мягкая политика снижает оценку, откладывает взрыв
Не дотянуть до 2026 года	В следующем году необходимо получить результаты	Реализация на стороне приложений или опровержение станет ключевым
Если опровергнуто	Не только Nvidia/обвал на американском рынке	Обвал глобальных акций + классических активов, “вся человечество погибло”

Фу Пэн предупреждает: если применение ИИ (изменение производственных отношений) потерпит неудачу, то даже сильная инфраструктура не поможет — риск системного краха беспрецедентен.

Почему 2026 год является ключевым моментом?

Неопределенность на стороне приложений: Инфраструктура (например, GPU) уже成熟, приложения (например, агент, внедрение в вертикальные отрасли) все еще неизвестны
Роль ФРС: Смягчение “откладывает” всплеск волатильности, давая время для проверки применения
Приход предела: Приложения должны показать результаты к 2026 году, иначе доверие рухнет, что приведет к глобальным активам.

Суть Фу Пэна: ИИ — это не просто технологический бум, а двойная революция производительности и отношений. Если применение окажется неудачным, то пузырь лопнет не только у технологических акций, но и вся экономика пострадает.

Выступление с ценными идеями: не стоит сосредотачиваться только на безумии в инфраструктуре, именно применение является ключом к успеху или провалу. В 2026 году будет либо рай, либо ад.

Как вы оцениваете заявление Фу Пэна о том, что “результаты будут в следующем году”? Поговорим в комментариях～ A. Согласен, применение определяет всё B. Слишком пессимистично, инфраструктура уже достаточно сильна C. ФРС может продолжать тянуть D. Глобальный крах невозможен

Делай шаг за шагом — большое представление AI, результаты будут видны в 2026 году!

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .