Суть и эволюция ликвидного стейкинга

Инновационный подход к решению проблем ликвидности

Стекинг криптоактивов — это механизм в блокчейн-сетях на основе Proof of Stake (PoS), при котором пользователи блокируют токены для поддержания безопасности сети. Однако у традиционного стекинга были большие ограничения. В течение периода стекинга активы полностью блокируются, и их нельзя продавать или использовать для других целей.

Ликвидное стекирование является ответом на эту проблему. Токенизируя ставленные активы, пользователи могут получать вознаграждения за стекирование, не теряя ликвидность.

Механизм токенов ликвидного стекинга (LST)

В ликвидном стекинге пользователи блокируют токены PoS, такие как Ethereum, и в качестве вознаграждения получают токены ликвидного стекинга (LST). Эти LST представляют собой как изначально ставку, так и соответствующие награды за стекинг.

С помощью этой токенизации выбор пользователей значительно расширяется. LST можно свободно торговать в любое время, а также использовать в качестве залога в децентрализованных приложениях (dApps) или участвовать в ликвидности. Нет необходимости ждать окончания периода стекинга, и они могут быть немедленно ликвидированы по мере необходимости.

EigenLayer и следующее поколение ристейкинга

Эволюция ликвидного стекинга достигла новой стадии благодаря EigenLayer. Протокол, построенный на сети Ethereum, не просто оптимизирует стекинг, но и реализует механизм, позволяющий максимизировать вознаграждения от стекинга.

В EigenLayer возможно бесшовное стекингование и ре-стекинг ваших активов. Пользователи могут разрабатывать гибкие стратегии стекинга, которые поддерживают не только Ethereum, но и другие блокчейн-сети через этот протокол.

Ликвидный стейкинг: многоуровневое вознаграждение

С появлением EigenLayer возникла новая концепция “ликвидного стекинга”. В этом процессе пользователи вносят токены ликвидного стекинга (LST) в смарт-контракт EigenLayer и получают взамен токены ликвидного стекинга (LRT).

Особенностью LRT является многоуровневость вознаграждений. В дополнение к первоначальному вознаграждению за стекинг, активно используя услуги EigenLayer, возникают дополнительные вознаграждения за повторный стекинг. Таким образом, была реализована система, позволяющая получать несколько источников вознаграждений от одного и того же актива.

Различия между ликвидным стекингом и ликвидным ре-стекингом

Оба этих понятия тесно связаны, но между ними есть важные различия.

Основная цель ликвидного стекинга заключается в ликвидности стекинговых активов. Пользователи могут эффективно использовать свои активы даже в течение периода блокировки и избегать упущенных возможностей.

С другой стороны, ликвидное стейкинг направлено на максимизацию вознаграждений. Получая дополнительные вознаграждения от EigenLayer наряду с вознаграждением за стейкинг Ethereum, пользователи могут стремиться к более высокой доходности. Иными словами, это более сложный механизм, который позволяет достичь сочетания ликвидности и доходности.

Развитие в будущее

Появление ликвидного стекинга и ликвидного ре-стекинга коренным образом изменило способы участия в блокчейн-сетях. Пользователи стали не просто участниками стекинга, но эволюционировали в активных участников экосистемы, получая при этом ликвидность.

Ожидается, что благодаря этим инновационным механизмам рынок стекинга станет более активным, и большее количество пользователей сможет участвовать в поддержании безопасности сети.