ETF для инвестирования в цифровые активы

Что понимают под ETF на криптовалюты

Биржевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на цифровых валютах, – это важный инструмент для тех, кто стремится получить доступ к крипторынку через традиционные финансовые каналы. В отличие от прямого приобретения монет, такие фонды позволяют инвесторам торговать через обычные биржевые платформы, не беря на себя технические сложности, связанные с непосредственным хранением и управлением цифровыми активами.

Как криптовалютные ETF отличаются от акционных фондов

Несмотря на то, что оба типа фондов следуют за движением стоимости базовых активов, между ними существуют существенные различия. Традиционные акционные ETF отслеживают портфели компаний, тогда как криптовалютные ETF мониторят котировки различных цифровых валют.

Главное отличие заключается в природе самих активов. Криптовалюты характеризуются более высокой волатильностью по сравнению с обычными акциями, что создает специфические риски для инвесторов. Кроме того, регулирующая среда для этого сегмента все еще находится на стадии формирования – многие национальные финансовые органы активно разрабатывают нормы и требования к этому классу инструментов.

Техническая сторона также отличается. Управление цифровыми активами требует особых мер безопасности, включая холодное хранение для защиты от кибератак, тогда как традиционные ценные бумаги требуют иных подходов к хранению.

Два основных формата: спотовые и производные фонды

Спотовые криптовалютные ETF с физическим обеспечением

Первым разновидностью являются фонды с непосредственным владелением криптовалютами. Управляющие компании покупают и хранят цифровые валюты, а инвесторы, приобретя паи такого фонда, опосредованно владеют реальными монетами без необходимости заниматься их хранением.

Значимой вехой стал 15 августа 2023 года, когда в Европе был утвержден первый спотовый Bitcoin ETF. Ряд подобных фондов ожидает одобрения в других географических регионах.

Преимущества этого подхода:

• Простой доступ к цифровым активам через знакомую платформу
• Соответствие действующему законодательству
• Профильная компания отвечает за сохранение, безопасность и точное отслеживание стоимости

Недостатки:

• Управление стоит денег, что уменьшает прибыль инвесторов
• Возможность ошибок в отслеживании индекса
• Ограниченный выбор таких продуктов на рынке

Синтетические фонды на основе деривативов

Второй тип строится на производных инструментах – фьючерсах и биржевых продуктах. Bitcoin Futures ETF – типичный пример такой структуры. Цена паев в синтетических фондах движется с изменениями деривативного контракта, а не фактической стоимостью монеты, хотя при приближении к дате расчета она стремится к спотовой цене.

Эти фонды имеют свои риски из-за зависимости от производных инструментов и меньшей прозрачности операций.

Для кого это полезно

Криптовалютные ETF привлекательны для различных категорий инвесторов. Они решают проблему технической сложности – больше не нужно изучать нюансы блокчейна или управлять приватными ключами.

Такие фонды легко интегрируются в традиционные портфели через пенсионные планы и депозитарные счета, позволяя диверсифицировать активы без выхода из привычной экосистемы. Инвесторы получают возможность участвовать в потенциальном росте крипторынка, не застревая в крутой кривой обучения. Аналитики и специалисты фонда берут на себя профессиональное управление, что позволяет новичкам избежать основных ошибок.

Таким образом, криптовалютные ETF – это мостик между традиционной экономикой и миром цифровых валют, делая инвестиции в эту сферу более доступными и управляемыми.