Как央行контролирует деньги в экономике?

Монетарна политика — это инструмент, который центральные банки используют для управления денежной массой и влияния на экономический рост. Если вы инвестируете в крипто, то должны знать — решения央банков могут кардинально изменить ваш портфель.

Два кардинально разных подхода

Когда央банк “открывает кран” — экспансивная политика

Вообще, монетарная политика может быть направлена на расширение экономики.央банк снижает процентные ставки и закачивает деньги в систему. Цель проста — люди берут дешевые кредиты, тратят, инвестируют. Экономика ускоряется.

Возьмем пример: США 2008 года. Когда все рухнуло, Федеральная резервная система резко снизила ставки и запустила количественное смягчение (QE) — фактически покупая государственные облигации миллиардами. Результат? Деньги потекли, кредиты подешевели, люди снова начали покупать дома и автомобили. Экономика ожила.

Когда央банк “перекрывает кран” — сдерживающая политика

Противоположная тактика —央банк повышает ставки и сокращает денежную массу. Это делается, когда инфляция зашкаливает и цены уже никому не по карману.

В начале 1980-х годов Федеральная резервная система подняла ставки до небес, чтобы побить рекордную инфляцию в США. Кредиты подорожали, люди меньше тратили, компании меньше инвестировали. Инфляция снизилась, но безработица временно выросла. Такое себе “горькое лекарство”.

Монетарная политика — это не фискальная политика

Часто люди путают эти два понятия. Вот разница:

Монетарная политика —央банк управляет процентными ставками и денежной массой. Может реагировать быстро.

Фискальная политика — правительство распоряжается налогами и расходами. Дорого и медленно, требует утверждения в парламенте.

Монетарная политика — универсальный инструмент — влияет на всю экономику. Фискальная часто ориентирована на конкретные сектора — можно давать преференции технологиям или сельскому хозяйству.

Почему крипто реагирует на央банк?

Вот тут интересно. Монетарная политика — не про криптовалюты, но влияет на них серьезно.

Когда央банк “даёт деньги”

Экспансивная политика — низкие ставки, много наличных. Люди имеют лишние деньги и ищут более рискованные активы. Bitcoin, Ethereum — они пугают, но и привлекают. Результат? Люди покупают крипто, цены взлетают.

2020-2021 годы были именно таким сценарием.央банк мира практически раздавал деньги, а крипторынок взрывался.

Когда央банк затягивает пояс

Сдерживающая монетарная политика — бедняжка для криптоинвесторов. Повышение ставок, меньше лишних денег, люди крутятся, чтобы расплатиться по ипотекам и кредитам. До крипто доходят?

В 2022 году央банки начали повышать ставки, чтобы погасить инфляцию. Крипто рухнул — Bitcoin упал с 60 тысяч до 16 тысяч. Люди просто не имели лишних средств для рискованных инвестиций.

На что непосредственно влияет央банк?

Когда央банк меняет монетарную политику, он влияет на три ключевых вещи:

1. Стоимость кредитов — влияет на то, разумно ли брать кредит
2. Доступный доход людей — больше или меньше денег появляется в карманах
3. Процентные ставки — депозиты и облигации становятся более привлекательными или скучными

Все это косвенно тянет за собой крипто. Когда央банк делает инвестиции прибыльными и безопасными (стримулирующая политика), крипто кажется рискованным. Когда央банк делает деньги дешевыми (экспансивная), люди ловят крипто.

Главное, что нужно знать

Монетарная политика — это система решений央банков относительно денежной массы и ставок. Она бывает двух видов — расширяющая (когда央банк стимулирует экономику) и сдерживающая (когда央банк охлаждает перегрев).

Для криптоинвесторов важно знать, потому что央банковские решения часто предвещают рыночные тренды на месяцы вперед. Когда央банк сигнализирует о смягчении монетарной политики, инвесторы ждут роста крипто. Когда央банк ужесточает и затягивает гайки, крипторынок нервничает.

Итак, следите за заявлениями央банков — это один из самых сильных сигналов для вашего портфеля.