Своп токенов: как и зачем осуществляется обмен цифровых активов

2025-12-18 18:03:01

Свопы токенов стали неотъемлемой частью криптоэкосистемы. Когда проект нужно обновить, перевести на блокчейн или обновить функциональность, возникает необходимость заменить активы. Именно это и есть своп — механизм обмена одного цифрового актива на другой при установленных условиях.

Как работает обмен активами в криптовалюте

Обмен включает замену старого токена на новый без обычной покупки-продажи. Пользователь теряет релевантность старого актива, получая новый. В зависимости от сценария реализации это может происходить по-разному:

Владелец отправляет токены на специальный счёт и сразу же получает новые активы
Администрирование услуг (Обмен, кошелёк) Автоматически осуществляет обмен на депозите
Новый актив зачисляется напрямую, в то время как старый остаётся на счете, но становится непригодным для использования в проекте

Процесс может происходить как внутри одной сети, так и между разными блокчейнами.

Реальный пример: история BNB

Яркий пример успешного обмена — эволюция BNB. Токен был запущен в 2017 году как стандарт ERC-20 на Ethereum, но в 2019 году разработчики решили перенести его на недавно созданный нативный блокчейн Binance Chain (ныне BNB Chain). Был инициирован масштабный обмен токенов ERC-20 на BEP-2. Многие держатели придерживаются этого перехода, хотя некоторые всё ещё держат BNB на Ethereum — обмен продолжается.

Когда возникает необходимость в обменах

Проекты обращаются к такому механизму в нескольких основных ситуациях:

Улучшения и улучшения. Разработчики могут менять тикер, функциональность или спецификации токена, требуя замены старой версии.

Миграция на новый блокчейн. Когда проект решает покинуть текущую сеть и перейти на другую, весь актив передаётся через своп.

Реструктуризация экономики. Изменения в моделях выбросов, условиях стейкинга или других экономических параметрах часто требуют выпуска нового актива.

Объединяйте или разделяйте проекты. При слиянии или разделении создаётся новый токен, который меняется на предыдущий.

Виды свопов и обменных инструментов

В крипто-криминалистике существует несколько типов механизмов обмена, в зависимости от масштаба и технических решений.

Атомный обмен

Это децентрализованный обмен криптовалютами между двумя контрагентами без посредника. Смарт-контракты гарантируют, что обе стороны выполняют свои обязательства. Пользователи согласовывают цену и количество активов, и система автоматически выполняет двойную транзакцию.

Мосты с поперечными цепями

Технология позволяет перемещать активы между независимыми блокчейнами. Существуют специализированные мосты для:

передача жетонов различных стандартов (ERC-20, BEP-20)
передача криптовалют на основе различных технологий (Bitcoin, Ethereum, Polkadot)
связи между решениями второго уровня (Arbitrum, оптимизм)

Мосты используют обёрнутые токены, пулы ликвидности и узлы ретрансляции для питания процесса.

Обёрнутые жетоны

Это цифровые представители оригинальной криптовалюты на другом блокчейне. Например, wBTC — это токен ERC-20, отражающий стоимость исходного биткоина. Хранитель (Организация Guardian) Держит базовую монету, пока пользователь держит обёрнутый актив.

Механизм прост: торговец отправляет свои монеты на счёт хранителя, получая в обмен эквивалентную сумму упакованной версии. Эти активы можно использовать для торговли на децентрализованных биржах и повышения совместимости между различными сетями.

Терминология в контексте свопов

В мире криптовалют существует некоторая терминологическая путаница. «Swap», «token migration» и «coin-swap» часто используются взаимозаменяемо, хотя технически они могут отличаться. Миграция — это процесс перехода между блокчейнами, а своп — это прямая транзакция для обмена активами. Однако для пользователей это по сути означает то же самое: замена старого ассета на новый.

Вилки: похожая, но другая логика

Софтфорк и хардфорк имеют сходство со свопами, но принципиально различаются. Софтфорк — это редактирование кода сети без изменения самого токена. Хардфорк — это радикальная реструктуризация, которая создаёт новый, несовместимый блокчейн с новой криптовалютой. В отличие от свопов, форки не предполагают прямой замены одного актива другим — они меняют саму архитектуру системы.

BNB0,33%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .