Bitcoin укрепляет глобальную хеджировочную позицию, ETF ожидается достигнет 400 миллиардов долларов к 2026 году

Источник: PortaldoBitcoin Оригинальный заголовок: Bitcoin укрепляется как глобальный хедж и ETFs достигнут 400 млрд долларов к 2026 году, оценивает 21shares Оригинальная ссылка: Bitcoin и основные криптовалюты должны столкнуться с большей институционализацией и ликвидностью к 2026 году, по мере входа правительств, банков и других инвесторов, развития большего количества ETP и похожих активов. Таков вывод в отчёте 21shares «Состояние криптовалют на 2025 год», поставщика криптофондов и биржевых продуктов (ETPs/ETFs).

В этом анализе рынка криптовалют команда исследователей 21shares считает, что Bitcoin должен установить новые рекорды в следующем году, однако вновь подтверждает, что четырёхлеточный цикл, характеризующий этот актив, был нарушен. Это связано с тем, что ETF, корпоративные инвесторы и суверенные фонды за прошлый год поглотили в шесть раз больше добытого Bitcoin.

Следовательно, ожидается цикл более высокой ликвидности и большего участия институтов, что сделает ценовую кривую менее острой. “Сейчас каждая волна цикла приносит меньшую экспоненциальную отдачу, но и более мягкие коррекции, демонстрируя эволюцию Bitcoin. Половинное снижение награды может продолжать иметь символическое значение, но уже не быть движущей силой,” — заявил главный исполнительный директор 21shares Рассел Барлоу.

“С 2024 года падение Bitcoin относительно исторических максимумов никогда не превышало 30%, тогда как в предыдущих циклах оно превышало 60%. Проще говоря, показатели Bitcoin больше не похожи на мелкий розничный трейдинг, а скорее на глобальный макрохедж,” — добавил Барлоу.

Больший уровень экспозиции правительства и банков к Bitcoin должен распространиться и на другие активы. 21shares подсчитали, что глобальный рынок ETP для криптоактивов вырастет с 250 млрд долларов в этом году до 400 млрд долларов к 2026 году, превысив по управлению крупнейшие в мире ETF (Nasdaq 100), несмотря на меньшее количество традиционных инвесторов.

“Только 27% Bitcoin-ETF в США управляются институциональными счетами. Есть огромный потенциал для роста,” — заявил председатель 21shares Дункан Мойр, а также подчеркнул важность глобальных изменений в регулировании. “Комиссия по ценным бумагам и биржам США открыла двери для листинга таких активов, как Solana, XRP и Dogecoin. В настоящее время рассматривается 120 предложений ETP. В Великобритании отменены торговые ограничения, а в Азии и Латинской Америке создаются правовые рамки, превращающие криптоактивы в стандарт глобального регулирующего доступа,” — отметил Барлоу.

В прошлом месяце Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила два ETF 21shares в рамках закона об инвестиционных компаниях 1940 года, по тем же стандартам, что и традиционные инвестиционные фонды, на базе корзины криптоактивов. В сентябре компания запустила первые продукты на основных рынках Латинской Америки, в Бразилии, охватывающие Bitcoin, Ethereum, Solana, XRP и Cardano.

Объем обращения стейблкоинов увеличился в три раза

В отчёте «Состояние криптовалют на 2025 год» 21shares также подсчитали, что объём торгов рынка стейблкоинов достигнет 1 трлн долларов к концу следующего года — сейчас это 3 миллиарда долларов. За пять лет отрасль выросла в 10 раз, вероятно, благодаря регулированию в Европе и США, а Белый дом намекает на прогресс в ближайшие годы.

Оптимистичные прогнозы касаются также децентрализованных финансов (от 130 млрд до 300 млрд долларов), индустрии прогнозов (поддерживаемой американскими промежуточными выборами) и DAT (от 110 млрд до 250 млрд долларов), хотя ожидается концентрация рынка.

В Бразилии, по оценкам 21shares, к 2025 году в экономике будет циркулировать 3180 млрд долларов криптоактивов, из которых 90% — стейблкоины. Основные сферы — переводы, торговля и платежи. “Изменения в регулировании в 2023 году запустили рынок, и спрос всё ещё существует,” — заявил представитель 21shares в Латинской Америке и Иберийском полуострове Бруна Кабус.

С технической точки зрения, агентный искусственный интеллект должен начать делать первые шаги, отмечается в отчёте, применимом к платежам, управлению ликвидностью и межцепочечным переводам.

Инвестиционный стратег 21shares Максимилиан Михельсен заявил: “Агентная экономика — это фундаментальное изменение финансов, при котором AI-агенты управляют платежами, доходами и ликвидностью в межцепочечной среде в интегрированном формате, сокращая трения и операционные издержки. По мере появления новых платформ в этой области инвесторы и потребители смогут получать доступ к сложным многоступенчатым финансовым стратегиям с помощью простых команд. По мере развития инфраструктуры и протоколов AI-управляемые DeFi не только автоматизируют задачи, но и создают совершенно новый класс автономных и инвестиционных капиталов, что раскрывает невероятную эффективность, масштабируемость и возможности в децентрализованной экономике.”