После спекуляций на медных рудах настала очередь алюминиевых — в этом ралли эти семь бумаг практически охватили всю цепочку производства алюминия:

China Aluminium в этом году прямо выдала более 60%, капитализация — двести миллиардов, вторая позиция по оксиду алюминия в мире очень устойчивая. Yunlu Aluminium — еще круче, выросла больше чем вдвое, работает по всему спектру: от электролитического алюминия до готовой продукции. Tianshan Aluminium — плюс 88%, тоже специализируется на оксиде и электролитическом алюминии. Nanshan Aluminium делает ставку на обработку алюминиевых изделий, капитализация более 60 млрд, рост — 40%. Shenhuo Shares разбросана по разным направлениям: алюминий, уголь, электроэнергия, но тоже взяла 65% роста. Самое впечатляющее — Zhongfu Industry, 183%, троекратный рост вот так и получился. Jiaozuo Wanfang поменьше, капитализация чуть больше 10 млрд, но рост тоже 65%.

Проще говоря, у горнодобывающих акций всего несколько направлений: медь ((Zijin Mining и компания)), железо, алюминий, литий ((Ganfeng и т.д.)), золото ((Shandong Gold)), редкоземельные ((Northern Rare Earth)). Логика производственной цепочки проста — добыча, очистка до металла, изготовление изделий, и далее продажа конечному потребителю. Алюминий — типичный пример: добывается руда, электролизом получают оксид алюминия, затем перерабатывается в алюминиевые изделия, которые используются в автомобилестроении, строительстве и т.д.

В этом году весь сектор промышленных металлов двинулся вверх, и причина кроется в меди. Американская политика резервирования буквально взорвала рынок — фактический спрос у них всего 7%, а закупили 40% меди. Производственные мощности не увеличились, но почти весь товар забрал один покупатель, остальным не хватает, цены, естественно, растут. Как только началась движуха, все промышленные металлы типа алюминия и цинка тоже получили импульс.

Сейчас ситуация такая: те, кто уже в позиции, не хотят продавать — прибыль хорошая, можно спокойно смотреть дальше; те, кто не в позиции, не решаются покупать, потому что с предложением проблем нет, и рост вызван в основном настроениями и структурными перекосами. Никто не знает, где вершина, поэтому стратегия простая — если вы уже в игре, внимательно следите за ценой на медь, при признаках разворота быстро выходите; если не зашли — просто наблюдайте, не гонитесь за ростом.