Ночные события произвели настоящий фурор в саге о чиповых войнах. Ходят слухи, что Вашингтон одобрил поставки H200 на восток, но с одним условием — 25% от дохода придется делиться. Это не опечатка — четверть выручки.

Но вот в чем загвоздка. Даже получив разрешение на экспорт, Пекин, похоже, ужесточает контроль со своей стороны. Ограничения на доступ готовятся несмотря на изменение политики. Классический геополитический шахматный ход.

Почему это важно не только для цепочек поставок полупроводников? H200 используются не только в AI-лабораториях — они являются основой инфраструктуры для ресурсоемких вычислений, включая майнинговые установки и децентрализованные сети. Любое узкое место здесь отзывается по всей экосистеме Web3.

Сигналы от руководства свидетельствуют о повышенной настороженности по поводу эскалации торговых трений. Рынки не переносят неопределенность, а эти колебания ее только увеличивают. Следите за тем, как изменения в доступности аппаратного обеспечения скажутся на стоимости майнинга и экономике валидаторов в дальнейшем.